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楼主: williamnkk81

【Edra环球能源 IPO 交流专区】

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发表于 3-9-2014 04:56 AM | 显示全部楼层
东芝获宜麦超超临界燃煤发电合约

财经 2014年9月2日
(吉隆坡/东京2日讯)东芝公司(Toshiba),作为其中一个领军世界火力发电设备的佼佼者,今天对外宣佈,由东芝公司、IHI公司、现代工程有限公司及现代工程建筑有限公司携手合作的主要承包商,获得了马来西亚能源委员会(EC)颁发位於森美兰州宜麦区,建立2000兆瓦的超超临界燃煤发电项目工程、部件採购及建筑合约(EPC合约)。

EPC合约由特殊目的成立的三井(Mitsui)有限公司,及马来西亚政府財政部全资拥有的一个大马发展机构(1MDB)一同签署。

根据EPC合约,东芝將会供应及安装两座各1000兆瓦超超临界蒸气涡轮机及发电机,以提供高层次的能源效率、世界级的发电產量及其他主要的设备装置。

当中包含发电厂控制设备、主变压器及开关站。

东芝也会在海洋填土工程中扮演有关的角色。

经过由马来西亚能源委员会所主持的国际投標竞爭,三井及一个大马发展机构成功获得了此项目的建设、拥有及经营权。

在购电协议下,这个拥有2000兆瓦(1000兆瓦各一座)的超超临界燃煤发电厂,將会把所生產的电力售卖给国家能源。

第一座的发电服务,预计將会在2018年投入运作,而第二座则预计於2019年投入运作。

东芝在马来西亚为当地大型发电站建设的领军者。

公司的记录包括与IHI公司联合建设的两个大型燃煤发电项目:宜麦燃煤发电(700兆瓦各含两座)毗邻新公佈的合同建造;及丹戎宾的燃煤发电(700兆瓦各含三座)。

东芝作为EPC的承包商,也完成了波德申第二期的联合循环发电项目(750兆瓦一座)。

展望未来,在火电技术包括高端且深具难度的蒸汽涡轮机及发电机的科技下,东芝集团拥有世界最高的发电效率,並通过提供环保意识的发电厂,以巩固其在市场上的地位。【东方网财经】


传1MDB获电厂合约 延后上市筹更多资金

财经新闻 财经  2014-09-03 11:23
(吉隆坡2日讯)市场传出,政府颁发一项合约给一个大马发展有限公司(1MDB),在马六甲兴建2000兆瓦联合循环燃气(combinedcycle gas)发电厂,这将加强未来的上市资产。

消息指,虽然1MDB获得该项合约,但亦包括特定条款,如限制该工程的内部回酬(IRR)最高达11%。

若获得新合约,也意味着需要通过首次公开售股活动(IPO)筹集更多资金。

消息人士透露:“上市计划已展延至明年初,且相信能够从IPO筹得45亿令吉。”

提振上市资产

1MDB原定于今年末上市,筹集30亿令吉。

不过,对于该公司延后上市的理由不知情,相信是要为了进行另一项获得的工程合约。

若1MDB取得该发电厂合约,会是在上市之前赢得的第三项合约。

新合约将会显著提振上市资产,该公司在过去3年,以总值高达120亿令吉的价格收购电力资产。

截至去年3月末财年,有关电力资产的商誉减值减损,料将减记(write-down)12亿令吉。

市场人士预计,该公司需2年时间,完成兴建2000兆瓦的发电厂,而地皮仅需要60英亩而已。

对1MDB而言,这不是唯一的催化剂,早前也传该公司建议在巴生的300英亩地皮上,兴建另一个2000兆瓦的燃煤发电厂。【南洋网财经】 本帖最后由 icy97 于 8-9-2014 11:02 PM 编辑

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发表于 10-9-2014 08:49 PM | 显示全部楼层
1MDB上市计划 或延至明年首季

财经新闻 财经  2014-09-09 08:13
(吉隆坡8日讯)传原定于年杪进行首次公开售股活动(IPO)的一个大马发展有限公司(1MDB),将展延上市计划至最早明年首季。

《华尔街日报》引述消息人士报道,该公司与银行就贷款细节仍进行洽谈,是导致整个活动展延的原因。

据了解,1MDB上市申请还未获大马监管单位获得批准。

1MDB这次上市的融资规模,相信将让大马成为引领东南亚的首次公开售股的主要地点。

对于这项消息,1MDB没有给予回应。

根据报道,1MDB初步计划在6月将电力资产上市,但为了将资产分散并创造更大上市规模而展延。

该机构急于在今年上市,以便能尽快缴付即将在11月到期的61亿7000万令吉财团过渡贷款(Syndicated bridge loan)。【南洋网财经】
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发表于 14-9-2014 09:34 PM | 显示全部楼层
与沙巴基金联营 传1MDB 沙巴建发电厂

财经新闻 财经  2014-09-14 11:12
(吉隆坡13日讯)消息指出,一个马来西亚发展有限公司(简称1MDB)正与沙巴电力公司洽谈,进军沙巴电力领域,兴建一座达400兆瓦的发电厂。

根据《星报》,1MDB将与沙巴基金(Yayasan Sabah)分别持75%和25%的比例,成立联营公司,进行上述发电厂工程。

报道引述消息,新发电厂可能位于拿笃或山打根。

沙巴电力公司是国家能源(TENAGA,5347,主板贸服股)持股80%子公司,其余20%属沙巴州政府。

传展延上市

另外,1MDB原定于年杪进行首次公开售股活动(IPO),将电力资产上市,并放眼筹集128亿令吉资金。

不过,有市场传闻指将展延上市计划至最早明年首季。

消息人士指,上市活动展延,其中一个原因是1MDB还在为森美兰州2000兆瓦煤炭发电厂3B项目寻找融资管道。

“他们原本于上个月就敲定3B项目的融资。现在必须赶在下月底前总结,才能够向大马证券监督委员会提呈招股书。”

若提交了招股书,该公司的上市计划最快将展延至明年首季。【南洋网财经】
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发表于 19-9-2014 10:35 PM | 显示全部楼层
传1MDB发84亿回债 规模全球最大

财经新闻 财经  2014-09-19 08:29
(吉隆坡18日讯)消息指出,一个马来西亚发展有限公司(简称1MDB)拟发行高达84亿令吉的回教债券。

若消息属实,这会是全球最大规模的回教债券计划,超越沙地电力公司今年4月发行的25亿美元(约80.8亿令吉)回债。

彭博社引述不具名消息,称过去两年债务翻倍的1MDB,正寻求证券监督委员会批准发行回债计划。

消息透露,回债将由1MDB持有70%股权的Jimah East能源发行;其余30%股权属于日本三井公司(Mitsui)。

同时,大马投行获委为回债计划的主理投行。

拟融资森电厂

据悉,发行回债所得资金,将融资森美兰的2000兆瓦发电厂建筑计划。

早前市场传出,1MDB就是为了这座煤炭发电厂3B项目寻找融资管道,展延上市活动。

1MDB发言人暂未回应此事。

从2009年以来,1MDB如今是第三度通过发行令吉债券筹资,以融资相关政府计划。

根据彭博社的数据,1MDB的债务高达306亿令吉。

1MDB原定6月把电力资产上市马交所,放眼筹集128亿令吉资金。

同时,该机构拟通过上市,尽快缴付即将在11月届满的61亿7000万令吉财团过渡贷款(Syndicated bridge loan)。

市场早前传出,为了将资产分散、解决资本结构问题,以及创造更大上市规模,1MDB决定展延挂牌。【南洋网财经】
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发表于 25-9-2014 03:03 AM | 显示全部楼层
1MDB上市難

2014-09-24 11:27      
公司上市到底難不難?

看著聯土全球(FGV,5222,主板種植組)兩年前一路完成“不可能的任務”,我們就明白何謂“事在人為”,在這片神奇的土地上,神話果然要多少有多少。

可是,看回一個大馬發展有限公司(1MDB),我們卻猶如走回原點:原來公司上市一點也不容易。

由於大馬2012年憑藉聯土全球、綜合保健(IHH,5225,主板貿服組)、ASTRO公司(ASTRO,6399,主板貿服組)等新股計劃,成功躋身全球前5大首次公開售股(IPO)勝地,高官一再希望可以重演這齣好戲,因此走遍全國翻箱倒柜,尋找潛在IPO目標。

1MDB就是條件一應俱全的IPO目標。這家國營投資機構的原定計劃是讓電力資產在今年上市,集資超過30億美元,一舉成為東南亞今年最大IPO。除了電力資產,1MDB也是吉隆坡敦拉薩國際貿易中心(TRX)的主要發展商,去年也斥巨資買下檳城土地。

可是,該公司延後上市的消息一而再、再而三傳來,滿心期待的投資者希望持續落空。

最近,再有消息人士披露,1MDB尚未向大馬股票交易所等監管機構提出上市申請,因此今年已上市無望,最快也要明年第一季,才可能完成掛牌計劃。

據稱,該公司至今無法與銀行就貸款達成協議,因而迫於無奈延後上市。

1MDB債務纏身,早在2012年風光時就露出敗象。

當年,該公司兩度發行債券,先以85億令吉收購丹斯里阿南達的丹絨電力資產,數月後再斥資23億令吉買下雲頂(GENTING,3182,主板貿服組)的電力資產。

除了2012年買下的電力資產,1MDB與三井集團(Mitsui)所組財團今年3月也獲頒2千兆瓦的煤炭發電站工程,價值105億令吉。

在電力資產規模急速膨脹後,1MDB開始委派上市顧問,安排這些資產向投資者招股。

由於1MDB一批61億7千萬令吉的貸款將在11月到期,據信這是該公司急於上市的主要原因。不過,該公司目前與銀行洽商,尋求新貸款先付還部份債務,其餘則待明年上市後清還。

原來1MDB上市與否,與其累累負債息息相關。

投資者其實更加關心,1MDB的債務由政府擔保,雖說政府不至於讓該公司陷入倒債困境,以免拖累好不容易改善的國家財政赤字,但無條件安排資金予這家成立不到5年的國營機構,可能會讓其他虎視眈眈的政府相關投資機構眼紅,進而要求公家資金甘露遍灑,不可獨厚1MDB。

即使1MDB坐擁令人羨慕的龐大房產和電力資產,但想要獨立完成上市計劃,也不是容易的事,因為銀行不可能願意做虧本生意,就算幕後老闆相同也得就商論商。

根據1MDB設立原意,目的在於“透過全球結盟和促進外國直接投資”,推動大馬經濟長穩發展。如此任重道遠的投資機構,卻連自己的上市活動也處理得一塌糊塗,我們寄望1MDB推動經濟發展,會不會是緣木求魚?(星洲日報/焦點評析:王寶欽)
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发表于 4-10-2014 10:35 PM | 显示全部楼层
传招兵买马组管理团队 1MDB 能源申请上市?

财经新闻 财经  2014-10-05 10:57
(吉隆坡4日讯)消息透露,一个马来西亚发展有限公司(简称1MDB)旗下的1MDB能源联营公司,已做好准备,将在未来数周向证券监督委员会提呈首次公开募股(IPO)申请文件。

财经周报《The Edge》引述消息人士谈话报道,负责上市业务的投行,将在近期内提呈上市申请,计划最快在明年1月完成规模达45亿美元(或147亿令吉)的IPO计划。

之前,有消息指1MDB能源已委任国家能源(TENAGA,5347,主板贸服股)前任业务和大型工程部副总裁拿督莫哈末纳兹里,担任总执行长。

也有消息传出,指马拉卡前任董事拿督凌立明(译音),将受委担任公司总裁。

来自Mendel资本咨询公司,同时也是前任国库控股(KHAZANAH)投资部副总裁的邓启明(译音),也将受委担任总财务长。

至于总营运长职位,则意属前任马拉卡电力业务主管莫哈末诺阿里。

1MDB能源上市计划多次展延,该公司在过去3年已支付125亿令吉收购电力资产,为发债筹资所得的部分资金,庞大的资产购置费用也引起公众质疑。

截至今年3月底,在购置电力资产后,一个马来西亚发展有限公司的商誉减值减记总额,已达12亿令吉。

一个马来西亚发展有限公司发债筹资,用作购置电力资产的费用,将继续留记在公司里,新上市的1MDB能源将是零债务公司。

在上市计划中,一个马来西亚发展将献售部分股权,筹资所得将用来偿还贷款。【南洋网财经】 本帖最后由 icy97 于 5-10-2014 07:25 PM 编辑

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发表于 5-10-2014 04:19 AM | 显示全部楼层
这倒米的公司能买吗?
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发表于 7-10-2014 10:33 PM | 显示全部楼层
传一马电力正月上市 集资30亿美元

财经 2014年10月7日
(吉隆坡7日讯)市场传言指出,隨著第二项债务再融资协议將在本月进入最后定案的阶段,一马发展公司(1MDB)准备于明年1月將旗下的电力资產上市,以集资逾30亿美元。

集资减低债务

背负超过110亿美元债务的一马发展公司,计划让旗下的电力资產进行首次公开售股(IPO)集资,以减低债务。

根据熟悉该交易的消息人士向《路透社》指出,该IPO活动一再展延,主要是因为一马发展公司首项债务再融资协议的洽谈和精密审核程序比预期更久。

3名消息人士透露,在6个国家拥有16座发电和淡化厂的一马发展公司,计划在本月杪提呈上市申请。

其中一名消息人士说,「如果申请顺利通过,电力资產预计將在明年1月掛牌。」

此外,消息也指出,一马发展公司已经接近完成总额10亿美元的1年期债务再融资协议,这是该公司自今年5月重组价值55亿令吉过渡贷款后第二项债务再融资协议。

消息无法確定该10亿美元的债务再融资,是否用来偿还部份將在11月到期的过渡贷款。

《路透社》无法联络一马发展公司的代言人,针对以上传言发表谈话。

由于该IPO和新贷款的细节还未正式出炉,所以消费人士不愿透露身份。

一马发展公司是在拿督斯里纳吉担任首相后成立的主权基金,至今已成立5年,而且自成立以来引起市场许多爭议,包括该基金的投资选择、庞大的债务、將22.5亿美元转移到英属开曼群岛、以及其发售债券活动让高盛取得数百万美元的收入。

若一马发展公司的电力资產成功集资超过30亿美元,它將崛起为东南亚规模前5大的IPO。

一马发展公司已经委任德意志银行、高盛和两家本地银行--马银行(MAYBANK)和大马银行(AMBANK)为该IPO的顾问。【东方网财经】
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发表于 12-10-2014 02:01 AM | 显示全部楼层
总资产远胜于总债务 一马发展未来潜能强

二零一四年十月十一日 晚上七时三十六分
(吉隆坡11日讯)一个马来西亚发展公司(1MDB)强调,该公司至今只收到政府100万令吉的资本,而目前所拥有的总资产也远胜于总债务,故无需担忧该公司的债务水平。

针对集资疑问,该公司说明,除了与一些国际领先的投资公司建立策略伙伴关系引入资金外,也通过国内外的债券市场筹措资金。

“自始至今,1MDB只收到政府100万令吉的资本,这些资本已用来发展具体业务,产生利润,协助推动国家的经济增长。”

至于备受关注的债务问题,1MDB信心喊话,完全无需为该公司的债务水平感到担心,因该公司的债务都有具体的资产作后盾。

“就像大多数其他大公司,1MDB已获国际债券市场集资支持大规模的特定计划。我们的总资产(截至2013年3月杪是446.7亿令吉),远胜于我们的总债务(同期370亿令吉)。”

该公司进一步解释,这些资产已为他们带来健康的现金流和强劲的成长潜力。

“与此同时,我们从不曾错过还债的时间;我们能够一直向国际市场和有素质的投资者融资,反映了他们对我们的信心。”

常见问题一一作解答

1MDB是在整理了该公司网站的常见问题后,以问与答的方式针对民众的疑问一一作出解答:

问1:1MDB是不是国家财富基金?
不是。1MDB是全属政府的策略发展公司。我们不同于国家财富基金——由政府提供资金和扮演政府投资臂膀角色,我们筹集和投资自己的资金。

问2:1MDB有没有将资金投资海外?
有。许多大公司常会在符合国际最佳实践的管辖范围内,与受监管、具执照的国际基金管理公司和托管银行,一起投资盈余资金,特别是外币。这些基金管理人采取绝对回本策略,他们首要目标是通过他们的投资获得长期资本增值及/或稳定收入。这并不罕见。

问3:1MDB的债务会影响马来西亚的主权评级吗?
1MDB的债务不会影响国家主权评级或金融稳定。在我们的总债务当中,政府只担保58亿令吉,而我们也有巨额利息偿还。

此外,由于1MDB是一个有限公司,我们的股东(政府)所承担与接触的风险是有限的。近来,一些国际金融机构先驱也附和了这个观点。

问4:1MDB是否超额收购其能源资产?
就像任何其他公司,我们只会收购一些我们相信能对生意有不可抗拒价值的资产。自创立以来,我们收购到的能源资产,一一符合这些条件,并为我们提供健康的现金流,还有随同而来的饶富经验管理团队。我们相信我们为这些资产付出的成本与它们现有及未来的潜力成正比。

问5:在发电项目招标过程中,1MDB是否获特别待遇?
为了确保能为顾客带来安全、具成本效益的电能,所有颁布的标书都会考虑下列数项因素:投标的技术标准、公司的业务记录、标价、项目的紧要程度、能源安全、整个系统的成本等。我们在国内外赢得的合同皆以上述标准为基础。

问6:为什么近年来1MDB收购了一些土地?
作为一个全属政府的策略发展公司,我们不会像一般投资者做简单的产业活动。反之,我们以创造价值与促进经济成长为方向,做有目标与有策略的产业决策。这涵盖广泛范围,从为槟城当地人提供可负担房屋,至缔造吉隆坡世界级全新金融区。

问7:1MDB在收购一些地段时,有的报道指它出价少,一些报道则指它出价高?到底真相是什么? 在投资产业时,我们会经过一段严格评估时段,包括选派独立估价司去决定我们有意收购的土地的价值,同时考虑我们如何为它增值。我们所有的投资都会符合最佳的商业利益,并且具有推动马来西亚经济成长和繁荣的远见。
一些例子显示我们收购的土地价值已重估,一来周边地区出现变化,二来我们也必须将土地转换为能够做发展用途的投资成本计算在内。举例说明,搬迁马来西亚城的皇家空军基地和搬迁TRX居民与商家需要成本,在进行土方工程和建设前的初步地基、总规则、向有关当局获得必要批准亦需要成本等。

问8:TRX有何最新进展?
敦拉萨国际贸易中心(TRX)继续取得良好进展:在工地进行的土方工程料将结束,它也在招徕顶尖国内外伙伴与投资者。

今年初,我们与世界其中一个产业与基建佼佼公司——澳洲联盛集团(Lend Lease)签署一项合约,共同发展TRX的时尚生活区。这个计划料将为马来西亚招徕海外直接投资高达32亿令吉(10亿美元)。我们也与中国进出口银行签署合约,共同发展TRX主要大楼,而中国进出口银行料将为这项发展投资高达9亿令吉(3亿美元)。近来,我们与东南亚威立雅水务技术(Veolia Water Technology)签署20年特许协议,为TRX提供污水解决方案和再循环水,成为TRX永续框架的主要元素。

我们已展开下一阶段的招标程序,包括建设主要发展的道路和隧道,以及正与各方讨论其他各领域的发展事项。我们希望可以在不久的未来宣布详情。

问9:1MDB对经济有何贡献?
1MDB的任务是建立策略全球伙伴、招徕外国直接投资我国,以及参与协助推动社会经济发展的策略领域,驱动马来西亚的永续经济发展。从2009年创立至今,我们已创下良好的商业记录,为马来西亚引进国际金融市场的领先业者及引进外资。

以TRX为例,澳洲、中国和中东等一流的公司和机构正在投资TRX。这个计划将刺激经济增长,为吉隆坡缔造数以千计的就业机会。他们对我们投资活动的支持、投资者参与马来西亚成长的欲望,展现马来西亚在全球经济日益升值的迹象。

作为全属政府的公司,我们的核心商业宗旨是创造一个良好的社会经济效益;我们致力在我们营运范围服务社会。【光华日报财经】
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发表于 19-10-2014 12:30 PM | 显示全部楼层
传1MDB 建水力发电厂
财经新闻 财经  2014-10-19 11:11
http://www.nanyang.com/node/656756

(吉隆坡18日讯)消息透露,一个马来西亚发展(1MDB)将发展一项780兆瓦的水力发电厂,相信电费达每千瓦时(kwh)9仙,高于砂拉越巴贡(Bakun)水坝的6.25仙。

《星报》引述消息透露:“根据市值达100亿至120亿令吉的预测和资本开销指引,预计即将上市的1MDB能源2016年派息率达接近40%,相等于2.5%至3.5%的周息率。”

不过,市场人士认为,其周息率水平不吸引人,意味着1MDB必须加强成长脚步,才能够吸引投资者参与首次公开募股(IPO)活动。

消息指,1MDB在寻找着其他资产,加强成长表现,包括一项780兆瓦的水力发电厂。

市场人士指出,去年上市的西港控股(WPRTS,5246,主板贸服股)提供4.5%的周息率。

虽然1MDB能源的周息率将高于杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板基建股)的2.3%,但区域独立发电商(IPP)的周息率却更高,介于3.6%至4.1%。

此外,消息透露,1MDB能源将呈交招股书草稿给监管机构,预计在明年2月上市。

“1MDB将通过脱售30%股权,集资大约33亿令吉,同时,公众部分则占公司扩大后45%股权份额,预计公司可筹得55亿令吉。”
本帖最后由 icy97 于 19-10-2014 01:30 PM 编辑

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发表于 26-10-2014 08:07 PM | 显示全部楼层
1MDB集資‧多付了?
2014-10-25 16:07
http://biz.sinchew.com.my/node/104197

(吉隆坡25日訊)回顧2009年9月,當時剛成立的一個大馬發展有限公司(1MDB)同意為其50億令吉的聯邦政府擔保30年期伊斯蘭債券每年支付5.75%的利息,在銀行界內引起了轟動。

考慮到公債的利息一般上低於4%,當時市場質疑為何支付如此高的利息。銀行界猜測有“中間人”從中獲利於約1.75%的價差。

兩次發債支付高於市場水平費用

根據《The Edge》的研究結果顯示,1MDB在2012年和2013年發債時也向負責投行——高盛集團支付了高於市場水平的費用與其它付款。這兩次的發債即:1)1MDB能源在2012年5月發出17億5千萬美元的10年期債券,但最終的淨入賬只得15億5千400萬美元。這是因為其中的1億9千600萬美元在“特定傭金、費用與開銷”的項目下被扣除,意味著此成本便佔了總融資額的11.25%。

2)1MDB全球投資在2013年3月發行30億美元的10年期債券,但最終只是獲得27億1千700萬美元,因其中的2億8千300萬美元或佔總融資額的9.44%,在“特定傭金、費用與開銷”的項目下被扣除。

各投行稱9.44%和11.25%的成本遠高於市場的標準。《The Edge》隨機抽查發現市場上部份債券的成本介於0.02至2%而已。

1MDB買貴了的案例還包括2012年所收購的發電廠,共耗資近108億5千萬令吉。根據計算,上述資產的內部回抽率(IRR)預計只有約4%,明顯缺乏商業可行性。第一代獨立發電廠(IPP)的內部回抽率便達到16%至18%。

依此來看,1MDB理應只對上述資產支付82億令吉,那為何如此大方多付26億5千萬令吉?

1MDB截至2013財政年止的債務達360億令吉,並可能會在2014財政年超越400億令吉。2013財政年的融資成本約為16億令吉,來臨料會逐年增高,引起市場關注若該公司陷入困境,政府——也就是納稅人將需承擔起龐大的債務。

財政部在回答有關此債務問題時表示,政府只是為其中一次的發債提供擔保,即2009年發行的50億令吉債券,意味著政府只在360億令吉的債務中承受很小的曝險。

但這並不是個準確的畫面。為甚麼呢?

1MDB全球投資於2013年3月發行30億美元債券時,政府發出了一份支持函,附寄於該債券的募集文件中。雖然財政部強調該支持函並非擔保,但它卻表明:“大馬政府在此確認並承諾為發行者就有關債務提供所需的財務援助。”

律師與銀行家紛紛表示該信函雖不稱為擔保,但卻擁有隱性擔保的分量,因為若大馬無法履行當中的承諾,將會對大馬各機構在日後進行國際融資活動時帶來慘重的影響。銀行家坦言,要不是因為政府的支持函,該債券最初可能都不會成事,又或者1MDB全球投資必須為現今的4.4%利息多支付2至3%。

至於1MDB能源在2012年5月共17億5千萬美元的發債,政府也承擔間接性的風險,因為1MDB是該債券的聯合擔保人之一。由於1MDB是由財政部所持有,難以想像該部門不會在1MDB無法履行其義務時介入。

“無論政府說些甚麼,這一切都存在著隱性擔保。這也是為甚麼有投資者願意認購這些債券。”一名銀行家說道。

“沒有這一切,它們不可能會籌集到資金,因1MDB在當時並沒有實際的業務與現金流。”(星洲日報/財經‧報導:The Edge專版) 本帖最后由 icy97 于 27-10-2014 04:16 PM 编辑

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发表于 27-10-2014 09:02 PM | 显示全部楼层
1MDB付逾15亿佣金 潘俭伟:谁得益?
即时新闻  2014-10-27 15:18
http://www.nanyang.com/node/658239

(吉隆坡27日讯)民主行动党八打灵再也北区国会议员潘俭伟揭露,一个大马发展有限公司(1MDB)于2012年和2013年发行债券筹资中,付出的佣金、开支及费用,高达15亿3600万令吉。

他质问政府,究竟这逾15亿令吉,令何者从中得利?

他说,1MDB在2012年5月发行总值17亿5000万美元(或约56亿令吉)的10年债券,其中有1亿9600万美元(或约6亿3000万令吉)是“特定佣金、费用和开支”,占了11.2%。

他续说,2013年3月发行总值30亿美元(或约96亿令吉)的债券,则缴付了9.4%的佣金和费用,即2亿8300万美元(或约9亿600万令吉)。

潘俭伟今日在国会走廊召开记者会,质问政府为何1MDB缴付的佣金,比其他投资银行向其他机构或政府征收的0.1%至2%的标准收费高,而且一些大型的筹资项目,例如大马机场有限公司筹资10亿美元,缴付的费用和开支也仅是0.5%。

“协助1MDB发行这两项债券的是高盛(Goldman Sachs),该公司在为Equisar国际公司、苹果公司和麦西哥政府进行筹资时,所征收开支和费用分别是1.3%、0.3%和0.2%,那为何高盛会征收1MDB大约10%的费用呢?

“我并不认为高盛会这样没有商业道德,或是1MDB这么愚蠢去缴付这么高的费用,因此我质问政府,究竟筹资文件中注明的‘特定佣金’,是给谁的佣金?”
本帖最后由 icy97 于 27-10-2014 09:23 PM 编辑

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发表于 29-10-2014 02:48 AM | 显示全部楼层
积极改善投资吸引力 1马能源筹备上市

二零一四年十月二十五日 晚上七时四十一分
(吉隆坡25日讯)据消息人士透露,1马发展有限公司(1MDB)电力支臂1马发展能源有限公司正在筹备上市,今次将会推出几项新发展,包括提供2.5至3.5%的指示股息收益率。

从收益率角度来看,这显然缺乏吸引力,因此该主权基金致力推动增长,以吸引投资者把资金投入上述首次公开售股(IPO)内。

比如说,西港控股有限公司(WPRTS,5246,贸易服务组)曾在去年进行IPO时,提供4.5%的收益率。

在成长过程中,1MDB获授权在马六甲推行2400兆瓦燃气轮机发电厂项目。资料来源称,1MDB预计将会取得10%的内部收益率(IRR),不过该电厂只能在2021年起投产。

此外,1MDB仍然在四处寻求另一种资产,以增强其成长动力。

消息人士指出:“据说1MDB正在寻找一座拥有780兆瓦发电量的新水力发电厂。相信该基金预计每千瓦时收费9仙,较砂拉越州巴贡水坝卖出的每单位6.25仙为高。”

今年较早时,1MDB已经锁定50兆瓦的太阳能发电厂项目,相信它将会寻求收取每千瓦时50仙的电价。

另一方面,在受到高度争议3B项目的2000兆瓦燃煤发电厂中,它期望IRR能取得6%。

一名行业分析师表示:“上述收费率较行业标准为低。因为在与杨忠礼电力国际有限公司(YTLPOWR,6742,基建公司组)出现激烈竞争时,可能将投标建厂价降低,这解释了为何IRR那么低。”最后,1MDB赢得了3B项目,并收取标准化的每千瓦时25.33仙电费,特许经营期为25年,将在2018年10月1日投产日起计算。

对于这种IRR而言,业内人士说,执行是关键因素,因为任何的延误可能会拉低回报率。

该消息人士称:“缓冲上述项目的这种规模相当狭窄。”

他说,基于估计100亿至120亿令吉的市值,以及资本开支的指引下,预计在2016年的潜在派息率为净利的40%,进而转化为2.5至3.5%的股息收益率。

虽然上述收益率相当于竞争对手杨忠礼国际的2.3%,不过行业观察家指出,其他地区的独立电力生产商(IPP),如泰国的灼热能源公共有限公司和发电公共有限公司的收益率分别达3.6%和4.1%。

据业内人士指出,国内的上市公用事业公司中,国家能源有限公司(TENAGA,5347,贸易服务组)提供2.8%的收益率、而国油气体有限公司(PETGAS,6033,工业产品组)仅2.8%,至于大马天然气有限公司(GASMSIA,5209,贸易服务组)则是本地最高的4.3%。此外,在亚洲的公用事业公司中,香港电灯投资有限公司脱颖而出提供最高的7.7%,其次是中电控股有限公司的4.2%。

一位基金经理表示:“考虑到国家能源提供2.8%收益率也有增长的前景,对于说服投资者转去投资1马发展能源,将是一个艰巨的任务。”

消息人士称,1马发展能源的上市行动,现在看来全速进行,而公司将会寻求即将提呈其招股说明书草稿予监管机构,该集团的目标在2015年2月底上市。

据他们透露,1MDB可能在售股计划中,出售1马发展能源30%,筹集33亿资金。后者高达45%的经扩大后缴足资本可能是一项公开的议题,预计筹集55亿令吉。

该基金成立于2009年,目的是为马来西亚引进策略投资,它预计使用募集资金中的50至60%用作削减债务,而另外的33%则被用作资本开支。

上市后仅持少数股权

有消息说,一种可能性是当进行IPO后,1MDB最终可能会在该上市公司仅持20%股权。“如果是这样的话,就必须拿出充分理由,为什么它持有这么少的股份。一位银行家称,任何持股低于40%的上市公司,将不会发出正确的信息予潜在的投资者。”

虽然1MDB拥有一个强稳的投资组合,但在短短的两年内进军电力行业后,在截至2013年3月已经欠下高达370亿令吉的债务。在总债务中,政府已担保58亿令吉。至于它的资产净值是446亿7000万令吉。

目前,该集团在6个国家中拥有16座电力和海水淡化厂,而净发电产能高达5570兆瓦,并晋升为马来西亚第2大IPP。

据消息人士透露,1马发展能源已经委任了关键的管理团队,以推动公司在上市后的增长动力。该团队将由总裁拿督凌利明(译音)和首席执行员拿督莫哈末纳兹里沙鲁丁领导。

莫哈末纳兹里之前是担任国家能源(新业务和重大项目)的副总裁。据说,管理团队的其他成员包括阿节星阿卢瓦利亚,他是一名训练有素的注册会计师,并将承担副首席执行员一职,而莫哈末阿里与唐基明(译音)分别担任首席营运员和首席财务员。

这些关键人物皆在电力领域中拥有丰富经验。

1MDB自成立以来一直受到争议所困扰,主要是集团缺乏透明度和在短期内欠下巨额债务。由于估值不具吸引力,因此1马发展能源的IPO已经被推迟了两次,但现在根据数项新颁发的项目,似乎有可能获得批准。即使获得上市,该股在上市当天,仍有待观察。【光华日报财经】
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发表于 29-10-2014 06:32 PM | 显示全部楼层
只担保1MDB 58亿贷款?
潘俭伟:纳吉只说事实的一半


民主行动党宣传秘书潘俭伟指出,首相纳吉指政府只担保一个大马发展有限公司(1MDB)58亿令吉,只不过是说出了事实的一半。

纳吉昨天在国会以书面回答峇眼区国会议员林冠英的问题时宣称“政府只是担保该公司58亿令吉的贷款。”也是财政部长的纳吉说: “除此之外,1MDB并没有接收任何由政府担保的其他贷款。”

他透露,纳吉的回答只不过是说出事实的一半,因为除了这58亿令吉的担保,财政部也发出“支持信”让1MDB进行其他贷款。

“财经周报《The Edge》在本周刋出的头条新闻指出,联邦政府在2013年3月已提供一封‘支持信’予1MDB Global Investments Limited以借贷30亿美元(96亿令吉)。”

他说,该信件志明“马来西亚政府在此确认并承诺就发行人债务的问题提供适当的财务援助如下”:

(ⅰ)如果发行人((1MDB Global Investments) 因债务或假使有任何支付资金的不足而不能 缴付资金,1MDB首先应努力注入必要的资金,以确保发行人能够履行其义务。

(ⅱ)如果作为发行人股东的1MDB,未能提供所需的资金,那麽马来西亚应采取行动向发行人注入适当的资本或付款,以确保发行人的义务获得充分履行。

他强调,即便没有马来西亚政府明确志明为这笔30亿美元的债务提供“担保” ,惟有关支持信已有效地保证这笔债务!“担保”和“支持信”之间的分别在于,政府“确保发行人充分履行义务”纯粹是一个语义的问题。

他说,支持信的存在打开了新问题的泉源(opens up a whole new can of worms)。当官方担保的债务也不被认为是“联邦政府的债务”,至少他们在文件记录上是属于政府的“潜在债务” (contingent liabilities)。

“然而,这些可疑的‘支持信’并没有注册在政府的财政报告文件内,即便他们是严肃、重要和可带来重大的影响。马来西亚人民和国际分析师,没有线索去知道马来西亚政府所公开的财务中,有多少是通过这些可疑的信件。”

他指出,这并非第一次因“支持信”而引发争议。在2009年,时任交通部长的敦林良实和丹斯里陈广才,就被揭发曾发出4封类似的“支持信”,以便Kuala Dimensi私人有限公司在巴生港口自由贸易区(PKFZ)项目中发售46亿令吉的债券来筹集资金。。

“虽然这些‘支持信’没有明确的保证,惟总检察长阿都干尼在2009年8月已确认国会公共账目委员会的调查,即这4封信件‘无异于一个保证’。因此,马来西亚政府在他们到期时,需通过支付46亿令吉的债券数额以拯救该项计划。”

他强调,这宗数以十亿令吉计的PKFZ丑闻案例清楚显示,马来西亚人民都知道这些“支持信”是有效的保证。在这起案件中,我们现在知道了在1MDB高达380亿令吉的债务中,有154亿令吉是被担保的。就此事而论,我们不确定是否还有任何其他公司是政府机构,而不仅仅是1MDB和PKFZ能从这一类支持信中“受惠”。

“为使马来西亚人民安心,纳吉会否就这种支持信是通过明确说明等于保证了如果1MDB无法履行其债务责任,联邦政府将不会拯救其全资持有的子公司所引起的争议而作出反驳呢?”

《火箭报》 本帖最后由 icy97 于 29-10-2014 07:15 PM 编辑

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发表于 30-10-2014 07:00 PM | 显示全部楼层
沙巴建发电厂 传1MDB获2合约

财经新闻 财经  2014-10-29 12:06
(吉隆坡28日讯)消息指出,一马发展公司(1MDB)有望在沙巴获得两项发电厂兴建合约,包括400兆瓦的燃气和780兆瓦的水力发电厂,成为沙巴发电商霸主。

《星报》引述消息报道,沙巴因缺电问题加速释出发电厂合约,目前计划兴建3座发电厂,其中2座将是1MDB的囊中之物。

据悉,另一座为热力发电厂,已经和沙巴电力签署购电协议。

料不纳入招股书
1MDB料在明日呈交草拟招股书予证监会,放眼在明年2月底将电力资产上市马股。

这项首次公开募股将包括上述的水力发电厂、2400兆瓦的马六甲发电厂、吉打的50兆瓦太阳能电厂,以及2000兆瓦的森美兰宜唛3B发电厂。

不过,沙巴的燃气发电厂未有落实合约,预计将不会纳入草拟招股书中。

业界专才认为,沙巴的发电厂工程不多,是1MDB赢得新电力合约的良机,预计沙巴的电力需求将每年增5至7%,在2025年达2330兆瓦。

粗略计算,若包括3B工程和50兆瓦的太阳能发电厂合约,1MDB的发电产能可达1万兆瓦。

当所有工程投入运作后,该公司将取得马拉卡(Malakoff),成为国内最大的独立发电厂商。【南洋网财经】
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发表于 30-10-2014 09:19 PM | 显示全部楼层
发行债券任由高盛集团宰割
潘俭伟斥一马公司领导蠢才
http://www.malaysiakini.com/biz/279033

随着高盛集团证实15亿令吉的佣金等费用,完全只是付给该公司和其他法律和会计开销,并未支付给第三方,行动党八打灵再也北区国会议员潘俭伟不客气炮轰,一马公司领导层是一群无能的蠢才,竟然任由高盛集团宰割,征收超高佣金。



本帖最后由 icy97 于 30-10-2014 09:24 PM 编辑

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发表于 2-11-2014 03:48 AM | 显示全部楼层
不曾有第三方受惠‧1MDB:發債沒多付

2014-10-31 11:05      
(吉隆坡30日訊)近期遭某英文週報強烈抨擊的一個大馬發展有限公司(1MDB),週四透過文告反駁各項指責,包括強調沒有以高於市場的回酬率發行債券,及不曾有第三方人士從公司發債活動中受惠。

1MDB透過文告強調,過去一週,市場湧現出各種對公司業務的揣測,儘管當中夾雜了許多已經獲得解決的舊課題,但公司仍選擇認真看待這些指控。
“有鑑於此,我們決定趁這機會回應各種未經查證的指控,希望讓人們看見故事的另一面,並自行評估對公司看法。”

以下是各項指控與1MDB的回應:
●指控1:1MDB在2009年發行50億令吉伊債的回酬率高達5.75%,明顯高於其他官聯公司,如國家石油(Petronas)同期發債利率就只有3.6%,發債利率偏高只因一部份利息被轉付給“中間人”。

回應:指控者未把發債限期納入考量,因債券限期越長就意味風險越高,持有人一般將獲付更高利息,1MDB當時發行的是大馬首項30年債券(國油債券則是3年期),利息自然較高。

所有利息均以1年兩次方式被支付給債券持有人,包括一些國內大機構,不是中間人。

●指控2:1MDB在2012和2013年發行的17億5千萬和30億美元債券,發債傭金和費用偏高,疑有部分開銷被支付給第三方人士。

回應:上述兩批債券多數是以折價債券(discount bond)模式發行,折扣部份除了費用和其他開銷外,也包括債券回酬,負責包銷債券的美國高盛銀行(Goldman Sach)也已強調不曾支付任何費用或傭金給任何毫無關係的第三方人士。

●指控3:1MDB總負債已經高達370億令吉,處危險水平。

回應:公司債務擁有總值446億7千萬令吉的資產作為後盾,且公司不曾錯過任何付款期,建議讓旗下電力業務上市,也是我們為降低債務所作的努力之一。

●指控4:1MDB常以遠高於市價的價格收購能源資產和地皮。

回應:公司投資時是除了以長期角度和協同效益作為考量外,也同時需考慮到對國家社會和經濟的影響,雖然一些資產是以溢價收購,但這現象在其他收購中亦極為正常,我們相信付出的價格符合資產潛能。

●指控5:1MDB在競標發電廠計劃時擁有“優先待遇”,因該公司今年初奪得3B發電廠計劃時,並非出價最低的競標者。

回應:任何發電廠的頒發除價格外,還須考量許多因素,如安全性、技術水平和遞送效率等,能源委員會已闡明,將3B發電廠頒給1MDB-三井聯營公司,是認為聯營公司掌握的技術有助提昇2千兆瓦發電廠的供應安全性。

●指控6:1MDB共耗資1億美元方贏得3B發電廠

回應:1MDB-三井聯營公司在投標過程中僅耗費少於800萬令吉,成本甚至低於其他競標者,並非傳言中的1億美元。(星洲日報/財經)
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发表于 3-11-2014 08:44 PM | 显示全部楼层
一馬公司沒提呈財報 潘儉偉促財政部解釋
國會動態官方4 Nov 2014 22:55
http://www.chinapress.com.my/node/574541

(吉隆坡4日訊)民主行動黨八打靈再也北區國會議員潘儉偉促請財政部解釋,為何一個大馬發展有限公司(1MDB)已累積逾360億令吉,但卻未在限期內提呈財務報告。

他說,首相較早前在國會以書面回答他提問時說,有關賬目必須在在2014年9月呈交,也即截止期限的6個月后,將會於2014年10月結束之前交上,但截至今年11月3日,1MDB和其子公司的財政年賬目依然無影無蹤。

潘儉偉今日在國會走廊召開記者會時說,缺乏透明度和良好治理帶來的債台高築,將不只是導致一個大馬發展有限公司,甚至是整個馬來西亞的金融系統,都會面對高風險的金融崩潰。

-- 詳細內容,請看《中國報》-- 本帖最后由 icy97 于 5-11-2014 04:59 AM 编辑

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发表于 3-11-2014 08:46 PM | 显示全部楼层
1MDB发债金融服务费高出100倍 潘俭伟:谁在说谎?
Published on Nov 3, 2014
http://www.youtube.com/watch?v=Jz7fku3xW5U

一个大马发展公司(1MDB)在2012年曾经筹集152亿令吉债券时,总共支付15亿令吉的佣金和银行服务费,比例高达10%,比一般公司筹措债券付出的0.1%到0.2%的服务费高出100倍。

八打灵再也北区国会议员潘俭伟今天透露,这期事件揭发后,负责这项发债案子的高盛集团表明一马公司支付的15亿令吉费用,全由该公司接收,并未支付给第三方;但一马发展公司却表示,相关费用除了包括支付给高盛集团的服务费,也包括给予购买债券者的折扣,显然说辞不一。针对两者不同的解释,潘俭伟质问:“到底谁在说谎?


本帖最后由 icy97 于 3-11-2014 10:07 PM 编辑

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发表于 6-11-2014 03:04 AM | 显示全部楼层
請問1MDB是什麼?

2014-11-05 12:01      
很多人到現在還不是太清楚,到底一個大馬發展有限公司(1MDB)是一家怎樣的公司,可能帶來哪些影響。

1MDB是電力公司,前兩項發電站資產是向丹斯里阿南達的丹絨(Tanjong)和丹斯里林國泰的雲頂(Genting)買來的。

據稱該公司當時急於集資,而給了非常可觀的利息,到現在,這些賬目依然糾纏不清。

後來,1MDB陸續爭取更多電力資產,其中兩座發電站更是透過直接洽商的方式獲得,“中獎率”奇高,連深耕電力市場多年的楊忠禮機構(YTL)也不是該公司的對手,手段之高讓人甘拜下風。

1MDB在電力市場出盡風頭的同時,也打算在短期內打造龐大的房產業務,除了坐落吉隆坡黃金地段的敦拉薩國際貿易中心(TRX),檳城、巴生也在該公司的版圖範圍。

一般上,在新聞報道中,我們會稱1MDB為主權財富基金,與國庫控股(Khazanah)相同,但政府卻否認,說該公司是“全屬政府的策略發展公司”,政府不會提供資金,而由該公司自行集資和投資。

可是,從電力資產收購、買地計劃到集資方式、資金分配,1MDB幾乎每項集資和投資計劃都存有爭議,到上週該公司甚至連最基本的常年賬目也無法如期呈交,我們怎麼可能明白到底這家公司的葫蘆在賣甚麼藥?

其身不正,1MDB怎能怪媒體窮追猛打?( 星洲日報/財經小品:王寶欽)
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