【IOIPG 5249 交流专区】IOI产业

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無懼海內外降溫措施‧IOI產業3年發展百億房產

2014-10-27 17:10      
（吉隆坡27日訊）IOI產業（IOIPG,5249,主板產業組）無懼海內外房產降溫措施效應，計劃未來3年推出發展總值100億令吉產業發展計劃，預測明年消費稅開跑後巴生河流域產業將漲價6%以上。

該公司首席執行員李耀昇在股東大會後表示，計劃在未來3年，於大馬、新加坡及中國市場推出發展總值100億令吉產業發展計劃。

“大馬產業發展計劃料佔整體發展總值的60%，40%為海外產業發展計劃，預計每年分別可推出發展總值30億至40億令吉產業計劃，產業類型多樣化，包括新城鎮計劃、可負擔有地房產及高端產業。”

至於中國廈門產業發展計劃是否受到中國打房政策影響，他說該城市受打房政策影響最微，主要是基本面強穩支撐，在中國72個城市里，有些城市房產價格因打房政策下滑，廈門卻是中國2014年唯一房價取得增長的城市。

中國產業貢獻25%營業額

“如今當地政府有意放鬆買房及貸款政策，因此公司會持續投資中國，未來2至3年內料推出更多產業發展計劃，同時也有意在中國其他城市購買地庫。”

他指出，一直接獲許多當地政府官員提呈的建議書，目前還在洽談、評估及物色階段，地點不計，但會比較傾向於與大馬文化較相近的中國南部地區。

目前，中國產業貢獻該公司20%至25%營業額。

消費稅推高成本
李深靜：房價看漲逾6%

對於今年業績預測，IOI產業執行主席丹斯里李深靜相信，在下半年推出至少10項海內外產業發展計劃（30億令吉發展總值）支撐下，公司淨利有望達到10億令吉，銷售額達30億令吉。

淨利上看10億

2014財政年，該公司取得9億令吉淨利及15億令吉營業額。

當被詢及消費稅實行後IOI產業的售價是否也會隨之上漲6%時，李深靜認為產業價格普遍看漲，不過漲幅有賴於產業地點及需求。

“雖然房產未被直接徵收消費稅，許多建材卻無法豁免，估計建築成本將因此上揚6%，而被徵消費稅的商用產業售價料漲幅更高。”

他預測，在高需求的巴生河流域，因土地、建材及勞工成本走高，產業漲幅將在6%以上，不過在依斯干達地區，供應過多的高樓產業價格料橫擺，估計此狀況將持續2至3年時間，直到市場消化這些供應。

目前該公司在海內外有10萬英畝地庫，大馬產業分布在巴生河流域、柔佛、檳城、森美蘭及馬六甲。（星洲日報／財經）

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受惠捷運二號線‧IOI產業潛能大

2014-10-31 16:45      
（吉隆坡31日訊）IOI產業（IOIPG,5249,主板產業組）旗下地庫與產業資產的潛在價值受市場忽略，興業研究表示，隨著捷運二號線（MRT Line2）已獲得政府的批准，IOI產業備受看好會是該項目的主要受益方。

根據金務大（GAMUDA,5398,主板建筑組）所提供的資料顯示，捷運二號線的路線將從雙溪毛糯車廠一路延至布城，而建議中的停站地點包括國能大學（UNITEN）、布城Precinct14等。

考慮到這點，興業看好IOI產業將可從中大幅受益，主要因為該公司目前在布城一帶坐擁超過500英畝的地庫。目前位於布城的產業資產包括有One & Two IOI Square、布城萬隆酒店和PalmGarden酒店，另外還有另一座酒店正在建築中。

此外，總出租面積（NLA）高達140萬平方呎的IOI城市廣場（IOI City Mall）也同樣位於該地點，被興業視為極有價值的資產。該商場預定將在11月開始試營業，如今已經將約90%的零售空間成功租出。

IOI城市廣場較後將展開的第二階段計劃，坐落於國能大學毗鄰一帶，而建議中的捷運二號線停站也有可能落在該處。若真如此，該商場被看好可享有長期的增值效應，甚至為IOI產業的重估淨資產估值（RNAV）帶來重估機會。

在捷運二號線的帶動下，興業看好IOI產業在布城地庫的總發展價值可從現有的310億令吉，在未來獲得進一步的增值空間。

值得注意的是，IOI產業目前在蒲種的地庫已經受益於4個建築中的輕快鐵延長線停站。

布城Clio公寓認購率達70%

另一方面，IOI產業在布城的第二項公寓項目－－Clio，自8月推出後如今已經達到70%的認購率。Clio公寓項目的總發展價值預計達1億8千萬令吉，平均銷售價為每平方呎650令吉。

興業繼續將IOI產業視為首選大資本產業股，維持對該股“買進”的投資評級，並保持3令吉38仙的目標價不變。（星洲日報／財經‧報道：孔令堯）

APULA

IOI產业6配1附加股集资10亿
财经 2014年11月10日
http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=147671:ioi-6-1-10&Itemid=198  

（吉隆坡10日讯）IOI產业（IOIPG，5249，主板產业股）今天建议按6配1比例，及每股1.90令吉发出5亿3983万5787的附加股，以集资10亿2570万令吉。

根据文告，该公司建议以6配1比例发行附加股，发股额高达5亿3983万5787股。附加股的发售价为每股1.90令吉，预计可集资10亿2570万令吉。

IOI產业表示，附加股售价是依据IOI產业截至11月7日的5天加权平均价（VWAP）的理论除权价格来订下的，即是2.6395令吉。这意味著该公司是以折价28%发出附加股。

同时，IOI產业在文告中指出，发附加股筹集的资金主要有4个用途，其中包括5亿令吉將充作资本开销（CapEx），2亿令吉將用作投资；3亿2480万令吉作为营运资本；以及其余90万令吉支付企业活动开销。该公司表示，「在资本开销方面，大部份的资金將投资在IOIResortCity的各个项目，包括IOICityTowerOne、IOICityTowerTwo和IOICity酒店。至於营运资本主要是付款给现有发展项目的承包商及供应商，及日常营运开销。」

另外，IOI產业也建议一项新的僱员认股计划，將在这项计划下发出相等於缴足资本10%的股票。该公司预计上述企业活动可以在2015年第一季完成。IOI產业今天收报2.70令吉，全天下挫7仙或2.53%，成交量是424万8700股。

Type	Announcement
Subject	MULTIPLE PROPOSALS
Description	IOI PROPERTIES GROUP BERHAD (“IOIPG” OR THE “COMPANY”) -        PROPOSED RIGHTS ISSUE; AND -        PROPOSED ESOS.
This announcement is dated 10 November 2014 http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/1789773

Attachments IOIPG- Announcement Rights Issue and ESOS.pdf

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意外發附加股存銀彈‧IOI產業影響中和

2014-11-11 17:09      
（吉隆坡11日訊）IOI產業（IOIPG,5249,主板產業組）意外展開附加股計劃，嚇了分析員一跳，但他們普遍認為公司此舉是為未來機會儲存銀彈，稀釋效應將獲未來機會進行轉嫁，相信整體影響相對中和。

IOI產業建議以6配1方式配售5億3千983萬5千787附加股，預計從中籌資10億2千570萬令吉，作為資本開銷與投資等用途。

投資者套利股價低迷

IOI產業附加股計劃出乎預料，投資者紛紛套利離場，全日股價走勢低迷，終場以全日最低2令吉56仙作收，挫14仙。

肯納格研究認為，附加股計劃令人備感驚訝，因IOI產業縱有沉重的資本開銷承諾，但相信這將在3至5年內逐步到位，大可通過營運現金流，甚至是低至0.15倍的負債比來貸款籌措。

“以0.5倍最高淨負債比為準，我們相信IOI產業將可籌措39億令吉。”

該證券行說，IOI產業不願透過舉債來融資資本開銷，主要是投資產業回酬無法與產業發展計劃相比，同時公司也希望藉此為未來收購海外和本地地庫籌備彈藥。

興業研究表示，市場對I O I產業在上市不到1年時間即展開附加股計劃感到意外，但管理層指出公司首次公開售股（IPO）並未籌措任何資金，而是作為IOI集團（IOICORP,1961,主板種植組）股息派發給股東，因此需要籌資來支撐基礎建設和投資產業建設工作。

在IOI產業附加股計劃所籌獲資金中，5億令吉作為資本開銷，主要用於IOI Resort City的投資產業，2億令吉用作投資機會和3億2千480萬令吉作為營運資本。

附加股稀釋效應可轉嫁

達證券在考量股本擴大17%至38億股情況下，預測IOI產業2015至2016財政年每股盈利將稀釋11%，但豐隆研究相信附加股稀釋效應將可獲未來投資機會帶來的豐富盈利進行轉嫁，其中一旦中國政府打房措施鬆綁，將有望提振IOI產業於2015財政年的廈門產業銷售表現。

“同時，蒲種輕快鐵延伸工程也將推高IOI產業旗下產業售價至少50%。”

因此，該證券行認為，基於附加股比市價折價30%，將為現有股東提供進一步參與IOI產業機會，因此維持其“買進”評級不變。

但艾芬黃氏資本研究指出，在納入附加股稀釋效應後，發現IOI產業股價已跑贏基本面，因此下調其評級至“減持”。



（星洲日報／財經）


筹10亿扩地库 IOI产业6配1发股受看好
财经新闻 财经  2014-11-12 08:13
http://www.nanyang.com/node/661543?tid=462

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錢不夠用？

2014-11-16 19:58      
雖然上市公司限制多多，但實際好處也不少。就拿籌資來說，上市公司先從首次公開售股（IPO）拿一筆，一旦錢不夠用，抑或負債比高了，還可避開銀行貸款，通過私下配售、發售附加股等企業活動向股東要錢，不僅錢拿到手，負債比也因股本擴大而變得好看。

一般上，上市公司在IPO後的1、2年內，資金應該相當充裕，大多不會好意思再向股東伸手要錢的，但近年來卻接二連三發生上市公司上市不足1年就打算再發附加股籌資的事件，令不少股東看了直搖頭。

就好比今年初才上市的IOI產業（IOIPG，5249，主板產業組），日前宣佈擬以6配1方式配售5億3千983萬5千787附加股，預計從中籌資10億2千570萬令吉作為資本開銷與投資等用途，讓令不少股東嚇了一跳。

聽到市場質疑聲浪，IOI產業管理層急忙跳出來解釋，這是因為公司IPO並未籌措任何資金，而是作為IOI集團（IOICORP，1961，主板種植組）股息派發給股東，因此自然需要籌資來支撐基礎建設和投資產業建設工作。

這樣聽來，發售附加股計劃似乎合情合理，但股東需瞭解IOI產業的負債比少於0.15倍，分析員以0.5倍最高淨負債比為準，IOI產業即可籌措高達39億令吉，舉債空間巨大，何需向股東攤大手板要錢。

也許是管理層考量國家銀行明年可能升息，為節省利息支出，甚至是為未來併購或發展提前儲備銀彈，但上市不到1年，股東還沒看到甚麼成績，就需再掏錢出來，於情於理似乎說不過去。

根據公司說詞，此次以高折價1令吉90仙（時市價約2令吉60仙）發附加股，也算是讓股東可以進一步“廉宜地”參與公司的機會。

其實，上市公司表現好，股東自然心甘情願掏錢出來，但甚麼成績都沒看到，就急著向股東拿錢實在太沒道理。

總結一句，你想得到甚麼，就得先學會付出甚麼，上市公司想要得到股東的金錢，還是先學會為股東付出甚麼才好。（星洲日報／投資致富‧投資茶室：洪建文）

lovelyscorpion

作为小股东的我很生气。
我非常希望股票交易所驳回IOIPG的Proposal，让股价回升一点点，然后我找机会卖光光！
真的是对管理层太失望了！
决定把IOIPG从长期持有的名单的去除。

shyan11

lovelyscorpion 发表于 17-11-2014 09:41 AM
作为小股东的我很生气。
我非常希望股票交易所驳回IOIPG的Proposal，让股价回升一点点，然后我找机会卖光光 ...

为什么生气？因为向股东要钱？

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營業額漲34% IOI房產第3季獲利1.5億

財經21 Nov 2014 20:50
（吉隆坡21日訊）IOI房產（IOIPG，5249，主要板房產）休閒、房產投資與發展3大務發力，帶高2015財年首季營業額與營運淨利，營業額按年增34%，錄得3億7552萬令吉；淨利則揚高13%至1億5100萬令吉。

不過，該公司今日向馬證交所報備，基于休閒業務稅前盈利減少，拖低截至9月底首季淨利，按年減少9%至1億100萬令吉，每股盈利則滑落至3.12仙；去年同期為3.43仙。

展望未來，IOI房產指出，銀行謹慎申批貸款，且消費稅即將開跑，另有國行潛在調高利率，本地房市仍充滿挑戰，但相信國人或趕在消費稅落實前購房，繼而帶旺國內房市。【中国报财经】

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 30/09/2014

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		30/09/2014	30/09/2013	30/09/2014	30/09/2013
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	375,519	280,609	375,519	280,609
2	Profit/(loss) before tax	147,125	163,002	147,125	163,002
3	Profit/(loss) for the period	102,233	111,675	102,233	111,675
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	101,001	111,060	101,001	111,060
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	3.12	3.43	3.12	3.43
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	0.00	0.00	0.00	0.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	3.5000		3.4600

APULA

產業低迷‧IOI產業今明年財測下修
2014-11-24 16:58      
http://biz.sinchew.com.my/node/106006?tid=18

（吉隆坡24日訊）IOI產業（IOIPG,5249,主板產業組）2015財政年第一季業績低於預期，分析員鑒於產業領域氣氛低迷，盈利展望轉向保守，下調今明年財測。

IOI產業第一季稅後歸屬股東淨利（PATAMI）1億零100萬令吉低於市場預期，同時面對高於預期的傳銷、行政、其他營運及稅務開銷。

截至目前為止，未結賬銷售企於14億3千萬令吉，可在1年內釋放；第一季取得3億7千萬令吉新銷售額，85%貢獻來自大馬市場，中國及新加坡分別貢獻11%及4%，不過負債率因IOI City商場工程接近完成，從0.15倍走高至0.24倍，促使利息成本增66%至1千零20萬令吉。

豐隆研究認為，該公司28%發展總值來自中國及新加坡市場，對外圍放緩及匯率波動敏感，在第一季盈利表現不如預期及調整後，下調目標價及評級。

“對該公司展望轉向保守，尤其是海外運作，因此下修2015至2017財政年每股盈利約22至25%，預測2015財政年盈利成長13%，大部份來自即將推出的萬怡城鎮發展計劃。”

肯納格研究也因第一季表現不如預期下調2015至2016財政年核心盈利預測12%至3%，並相信該公司在未來12個月將尋求收購新資產。

興業研究則維持財測不變，看好下半年盈利將走強，主要是受未來幾個月推出的新產業支撐。

興業指出，營業額按季跌10%是因為產業發展及休閒酒店業務營收下滑影響，主要是第一季通常是年度最弱季節，無須太擔心。

“看好未來幾個月新銷售將增加，尤其是將於第二季推出的萬怡公主城發展總值6億令吉的第1期發展計劃，加上其他進行中的計劃，相信可達到20億令吉產業銷售目標。”

至於上週末非正式開張的IOI City商場，興業估計僅於2016財政年貢獻盈利，主要首6個月還需給予租金回扣及進行裝修工程。

目前該商場已出租90%。



（星洲日報／財經‧報道：郭曉芳）


销售额强劲新商场激励 IOI产业下半年有惊喜
财经新闻 财经  2014-11-26 11:10
http://www.nanyang.com/node/664826?tid=462

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27億收購頂新37%股權‧IOI產業買台北101

2014-12-06 16:48      
（吉隆坡6日訊）大馬IOI買台北101！

由丹斯里李深靜控制的IOI產業（IOIPG,5249,主板產業組）宣佈，出價251億4千萬新台幣（27億4千萬令吉），買下頂新國際集團所持有的37.17%股權，入主台北101大樓。

康師傅大股東魏家的頂新集團，因為黑心油事件被逼必須退出在台灣101大樓的持股權。

IOI產業發表文告說，該公司在12月5日達致股票買賣協議，以每股10新台幣收購台北金融大樓股份有限公司（TFCC）的5億4千646萬股股票或37.17%股權，後者擁有台北101大樓。

IOI產業是以36億1千萬新台幣向Golden Shine收購頂固開發的100%股權，後者持有TFCC共5.34%股權；同時以2億新台幣向頂安收購TFCC的0.3%股權、以177億6千萬新台幣向頂基開發收購TFCC的26.25%股權和以35億7千萬令吉向頂立開發收購5.28%股權。

有關買賣協議的條件包括須獲得台灣當局批准、買主須完成精密審核及賣主解決所有債務等。

101淨賬面值396億新台幣

台北101大樓是世界最高大樓之一，也是台北地標建築，截至2013年杪淨賬面值為396億新台幣。

IOI產業表示，對此收購的前景深感樂觀，因這提供了在台北商業中心的地點及出租良好的地標建築的投資機會。

該大樓出租率達96%，主要租戶包括台灣谷歌、台灣證交所、畢馬威（KPMG）和法國巴黎銀行。

此收購可帶來穩定租金收入和潛在租金增長，再者，由於該產業位於策略地點，也具資本增值潛能。

此收購無須IOI產業股東的批准，惟需獲得台灣投資委員會通過。

涉黑心油頂新形象重創

早前台灣市場盛傳，國際私募股權基金有意收購頂新集團手中的台北101（台北金融大樓公司）持股，私募基金主要看中101上市後更大投資利益。

頂新集團魏家因黑心油事件，重創台灣食品王國形象，台灣重要地標台北101大樓也受波及，財政部及立委多次呼吁頂新集團賣掉持股、退出101。

頂新集團日前透過管道找人鑑價，頂新詢價動作，也吸引私募股權基金上門。

頂新集團在台北101持股37.17%，取得成本約每股12元到13新台幣，今年6月底每股淨值11.44新台幣，目前101的每股售價已喊到26到32新台幣。

國際知名私募股權基金KKR、凱雷、SAC、新橋資本及隆力集團等，過去曾陸續來台投資金融機構、科技業，但最近幾年很少見到他們的身影，近來則有重返台灣的跡象，更傳出看中台北101。如今顯示IOI產業擊退這些私募基金，成功奪得台北101大樓。（星洲日報）

Type	Announcement
Subject	TRANSACTIONS (CHAPTER 10 OF LISTING REQUIREMENTS) NON RELATED PARTY TRANSACTIONS
Description	IOI PROPERTIES GROUP BERHAD (“IOIPG” OR THE “COMPANY”) PROPOSED ACQUISITION BY IOI PROPERTIES GROUP BERHAD OR ITS NOMINEE(S), OF A 37.17% STAKE IN TAIPEI FINANCIAL CENTER CORPORATION FOR A TOTAL CASH CONSIDERATION OF NT$25.14 BILLION (RM2.74 BILLION)
The Board of Directors of IOIPG ("Board") wishes to announce that the Company or its nominee(s), ("Purchaser") has on 5 December 2014 entered into conditional share sale agreements ("SSA") to acquire 546,460,486 ordinary shares of NT$10 each representing 37.17% interest in Taipei Financial Center Corporation ("Sale Shares") ("TFCC"), which owns the Taipei 101 building from the following parties:- (a)    purchase of 55,000,000 ordinary shares of NT$10 each representing 100% interest in Ting Gu Development Co Ltd ("Ting Gu Shares") ("Ting Gu") from Golden Shine International Holding Ltd ("Golden Shine") for a consideration of NT$3.61 billion. Ting Gu holds 78,450,000 ordinary shares of NT$10 each representing 5.34% interest in TFCC; (b)     purchase of 4,410,000 ordinary shares of NT$10 each representing 0.3% interest in TFCC from Ting An Ltd ("Ting An") for a consideration of NT$0.2 billion; (c)     purchase of 385,976,304 ordinary shares of NT$10 each representing 26.25% interest in TFCC held by Ting Ji Development Co Ltd ("Ting Ji") for a consideration of NT$17.76 billion; and (d)     purchase of 77,624,182 ordinary shares of NT$10 each representing 5.28% interest in TFCC held by Ting Li Development Enterprises Co Ltd ("Ting Li") for a consideration of NT$3.57 billion The total cash consideration for the Proposed Acquisitions is approximately NT$25.14 billion (RM2.74 billion) ("Purchase Consideration"). Please refer to the attachment for full announcement in relation to the Proposed Acquisitions. This announcement is dated 5 December 2014. http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/1818309

Attachments Announcement Final (5 Dec 2014).pdf

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IOI產業買台北101‧台財政部不知情

2014-12-07 08:49      
（台灣‧台北6日訊）台灣財政部對頂新出售其擁有的台北101大樓37.17%股權給大馬IOI一事，完全不知情。

財政部次長吳當傑表示，101大樓董事長宋文琪早上已向他告知這項訊息，財政部也是透過外電才知悉此事，媒體未報道前，財政部並不清楚此事。
財政部擁44%股權

他也說，這樁交易仍要透過經濟部投審會審核。財政部擁有101大樓44%股權。

吳當傑指出，他已經電請經濟部投審會查證有無收到這件交易的申請文件，暫時不清楚事件始末。

另外，投審會說，目前尚未收到相關的申請案，如果收到申請案，還要蒐集各部會的意見等。

投審會也表示，此案還會向陸委會瞭解，IOI是否涉及陸資。只要有陸資，原則上是不會同意，甚至只是少數的股權。

101發言人：未接股東轉換通知

另外，台北101發言人劉家豪表示，台北101不能管誰要來投資，也未收到股東轉換通知，但外來投資須經過投審會審理，交易才能算數，即便大型投資、事涉市場壟斷的台灣投資案也是如此。況且台北101是政府主導興建，仍是官股持股最大的地標，此BOT案為70年期，尚有60年。

頂新：週內送投審會

頂新集團今天證實，昨天已將所持有的台北101股權全部出售，接手的是馬來西亞IOI產業，雙方並已同時完成相關合約簽署作業，預計最快下週就會送投審會。

頂新集團發言人賈先德表示，在政府公開呼吁集團出售台北101全部股權後，頂新集團除詢問台灣可能買家外，海外也有許多企業主動洽詢，經過綜合評估可能買家的各項條件，並考量台北101國際化、專業化的發展，頂新集團決定將目前持有的台北101股權，全數售給馬來西亞IOI。

賈先德坦承，針對台北101股權，海內外前後有興趣的約有10組人馬，台灣買家也不少，其中金控受限法令限制，持股上受限，也有集團對台灣政經情勢發展比較保守，最後真正在談的只剩外商，過程中IOI不是出價最高。

賈先德說，期間甚至有考慮過賣給公股，支持政府可以在台北101過半數，立場上沒有排斥，也沒有不願意，但雙方都沒有繼續走下去。

他也坦承期間也有陸股接觸，但在第一時間就排除，與馬來西亞商IOI是從9月下旬開始接觸。

IOI曾是頂新競標對手

IOI原來曾經是頂新集團的競標對手。

賈先德表示，IOI在2009年頂新購買台北101時就是競爭對手之一，IOI表示，當年看到台北101時與IOI字型很像，有特別意義，就有很高意願參股，但後來沒有得標，等了5年終於又有機會。

頂新集團2009年用新台幣約80億元買進台北101約37.17%股權，5年後今天頂新用251億賣給當年競標對手IOI，價差達170億元。（星洲日報）

APULA

shyan11 发表于 17-11-2014 10:55 AM
为什么生气？因为向股东要钱？

IOI = 101

APULA

台財長：地標不宜外資經營 IOI房產收購台北101遇阻
財經8 Dec 2014 23:37
http://www.chinapress.com.my/node/583167

報導：張潔瑩

（吉隆坡8日訊）IOI房產（IOIPG，5249，主要板房產）要做台北101新主人計劃遇阻，台灣財政部長張盛和開腔維護主權，指地標不宜讓外人經營，本地分析師亦認為收購計劃並非全然物超所值，升值空間受限，該股股價先起后跌。

IOI房產上週五宣布收購計劃后，后續新聞不斷，如今更在台灣引起軒然大波。張盛和今日在立法院財委會上表態不支持；根據當地財政部掌握的訊息，IOI房產除了購股也想取得經營權。

“我們認為IOI房產看起來要取得經營權，台北101是我們的地標，也是我們的精神象征，我們認為不宜由外人經營，經營權最好是在國人手中。”

他指出，頂新集團出售股權仍待經濟部投審會審議，計劃不一定會通過。

本地分析師亦對IOI房產突如其來之舉感驚訝，豐隆投資研究分析師指出，IOI房產出價偏高，將導致公司負債率從0.16倍勁揚至0.4倍，不過還是低于0.5倍的標準，即使完成收購，仍可籌資約11億令吉展開另一項投資。

將推高負債率

不過肯納格證券研究分析師認為，若收購是以附加股所得展開，是項資產並無法抵銷所流失的本益比及股本回酬，換言之即使購得台北101，以該資產收入及估值計劃，短期內升值空間有限，稍微不看好這項收購計劃。

“收購價及估值方面尚算合理，畢竟市場也認為台灣商業房產已觸頂，不過之前發行附加股籌資僅為投資機會撥款2億令吉，余下供發展中投資及營運資本，沒有想到會宣佈這項收購。”

售價過高台財政部難接手

頂新集團宣布將所持台北101股權轉讓IOI房產，台灣藍營4名立委要求駁回，不過當地財政部卻強調，頂新售價過高，不可能以該價格接手台北101。

當地“中廣新聞網”報導，台灣經濟部投審會指出，將尊重立法院意見，以“公共利益”、“社會觀感”及“民眾期待”等因素嚴審，不過目前未接獲相關申請。

依照外國人投資條例規定，一旦發現對國家安全、公共秩序、善良風俗、國民健康構成不利影響或觸法律禁止項目，就會禁止外國人投資，並且還需要取得監管機構同意。

至于當地財政部會否透過政府投資臂膀收購股權，張盛和則透露有2大考量，即意願及價格，頂新至今沒有洽售予政聯企業是一回事，即使有意脫售不可能以高價買。

“每股45台幣（約5令吉）價格不可能接受，若以高價買會被質疑是圖利特定人，台北101並非上市公司，售價未公開，更需由財務顧問公司評估。”

令吉貶值推高成本
股價開高走低

台北101從2012年起取代新光三越，成為台灣最具價值土地，加上超滿出租率及潛在租金調整空間，分析師認為仍有潛力，不過令吉嚴重貶值，加上需通過重重政經壓力，目前風險難判斷，IOI房產週一（8日）股價在不利消息釋出后開高走低。

IOI房產股價在上週五消息釋出前已勁漲，但週一卻在各消息下開高走低，開市先揚2仙至2.41令吉，不久后下跌，休市跌2仙至2.37令吉，交投高達111萬3600股，在不安定因素作祟下，閉市時，跌7仙至2.32令吉，成交量244萬8500股。

豐隆投資研究分析師在報告中指出，台北101的購物廣場及辦公樓出租率分別達100%及96%，知名租客包括台灣谷歌、台灣證券交易所、畢馬威及法國巴黎銀行等，且土地具升值潛能。

“根據調查，台北101土地在2012年升值17%，已成為當地最具價值土地，平均租價每平方尺台幣77元（約8.65令吉）亦比同級別辦公樓80.6元（約9.05令吉）稍低，合約到期具提高租金可能，若收購成功未來可成為IOI房產的穩定收入。”

不過，綜合分析師看法，令吉走貶使IOI房產需以更高成本展開收購，出價相等于該公司現有市值三分之一，短期內收益有限，原本資金更可用作其他收益更大的收購地庫用途，故謹慎看待這項收購計劃收益。


IOI產業買台101‧台媒：“台灣政府形象重創”
2014-12-08 10:16      
http://biz.sinchew.com.my/node/106891?tid=6

IOI產業買台101‧4藍委吁毛治國否決
2014-12-08 10:17      
http://biz.sinchew.com.my/node/106892?tid=6

台灣財長：重要地標不出售‧反對大馬IOI購101股權
2014-12-08 16:33
http://biz.sinchew.com.my/node/106920?tid=6

icy97

大手筆購台北101或增負債‧IOI產業短期展望保守

2014-12-08 17:31      
（吉隆坡8日訊）IOI產業（IOIPG,5249,主板產業組）以27億4千萬令吉收購台北101的37.17%股權，分析員對收購感到意外，且收購金額龐大，可能提高該公司負債水平，所以雖然收購有助財測，短期還是持保守的看法。

IOI產業與頂新集團簽署條件售股合約，以251億4千萬新台幣收購持有台北101的台北金融大樓股份有限公司（TFCC）37.17%股權，成為TFCC第二大股東；收購將從內部資金及貸款融資，料在2015年第一季完成。

台傳出反對聲音

不過因涉及外資，目前該交易還需台灣官方經濟部投資審議委員會批准。目前台灣方面已經傳出反對這批股權賣給外資的聲音。

台北101為全球第五高建築，位於台北信義區商業中心地段，內有購物商場、辦公樓及景觀瞭望台，購物商場及辦公樓出租率為100%及96%。

達證券指出，因台灣低借貸率，IOI產業預料將大部份以新台幣貸款融資，若100%貸款，將令負債率從0.2倍增張至0.4倍，不過提議的附加股計劃料可籌10億2千萬令吉資金，避免置產負債表過於緊繃。

該收購比2013年12月估值溢價71%，根據2013年總租金收入預算，收購價響等於2.7%租金總回酬率，符合台北商業中心地段辦公樓及零售商場的2至3%租金回酬率。

市場對收購感意外

豐隆研究對收購感到意外，因不預期該公司將進一步向海外拓展，儘管收購比2013年12月31日止溢價70%，相信潛在地段增值將不會消散。

負債率方面，豐隆認為0.4倍依然低於0.5倍最高負債頂限，仍然有11億1千萬令吉潛在收購能力。

興業研究考量收購規模龐大（佔三分一市值）及發附加股稀釋效應影響，相信市場需要更多時間消化此計劃。

達證券以2016至2017財政年3%年租金增長率計算，台北101將貢獻5千400萬至5千600萬令吉收入，雖然投資機會難得，對交易持溫和負面看法，主要是該建築為成熟資產，租金增長有限且回酬率不具吸引力。

豐隆表示，根據研究，台北101地價從2012年起上漲17%，成為台灣價值最高地段，未來更新租約時，平均租金依然具上揚空間。近100%出租率及策略地點料提供IOI產業穩定租金收入、潛在租金增長及資本升值空間。

興業對此收購展望中和，稍微提昇IOI產業盈利，2016至2017盈利預測上調6和2%。近期股市、原產品價格大跌料導致經濟成長潛在下行，明年產業領域展望轉向悲觀，決定下調評級及目標價。

肯納格研究上調2015和2016年財測3至8%，雖然認為收購價合理，但對收購持稍負面看法，因為101的收入並不顯著。

受台灣反對收購聲音影響，該股全日跌7仙，以最低價2令吉32仙閉市。上市至今，該股已下跌24.1%。



（星洲日報／財經‧報導：郭曉芳）


先供股后买101大楼　分析员忧IOI產业前景
财经 2014年12月8日
http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=152737:101-ioi&Itemid=198

icy97

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	IOI Properties Group Berhad ("IOIPG" or the "Company") Incorporation of Subsidiary
The Board of Directors of IOIPG is pleased to announce that IOIPG, has on 8 December 2014 received a Certificate of Incorporation of a Labuan company, for the incorporation of a wholly-owned subsidiary known as “Strategy Assets (L) Limited” (“SAL”) in the Federal Territory of Labuan, Malaysia. SAL was incorporated on 8 December 2014 as a private company limited by shares under the Labuan Companies Act, 1990 with an issued and paid-up share capital of USD100/- divided into 100 ordinary shares and is currently dormant. The incorporation of SAL is not expected to have a material effect on the earnings or net assets of IOIPG for the financial year ending 30 June 2015.   None of the directors or substantial shareholders of IOIPG or persons connected to them has any interest, direct or indirect, in the said incorporation. This announcement is dated  8 December 2014.

APULA

玉楼金阙：IOI买101佳话‧陈金阙
财经 评论 玉楼金阙  2014-12-10 10:32
http://www.nanyang.com/node/667850?tid=743

大马有间公司叫IOI，是种植业的翘楚，论起知名度，和老牌公司森那美（SIME）不遑多让。

其种植业务概括棕油上下游，都集中在这家公司IOI集团里，造就一家缴足资本6.45亿令吉，股东资金超过60亿令吉，市值超过300亿令吉的公司，由创办人丹斯里李深静掌舵。

早十年前IOI集团旗下有两家上市子公司，一是IOI油脂化学（IOIOLEO，前名益东控股———PALMCO）；另一间是IOI产业（IOI PROP）。

不过，益东控股在2001年遭到森那美敌意收购，险些失去控制权，丹斯里李深静在抗战一年多之后成功击退犯境的森那美。

之后他小心经营，逐步控制公司股权，不让外人有机会再次来犯。

五年后（2006年）丹斯里把易名后的IOI油脂化学私有化；事隔3年（2009年），进一步将IOI产业除牌，将上市公司简化成一家，即IOI集团。

去年分拆产业上市

当棕油价好时，IOI集团的赚幅非常诱人，股价也很争气，其市值曾在2008年突破500亿令吉，仅排在当时的老大森那美之后，股价在8令吉左右。

不过，近几年原棕油价钱不振，股价也徘徊在较低的4-5令吉左右。

在去年，IOI集团决定分拆业务，把旗下产业另行上市。因此，新的IOI产业应运而生。

如果细察其名，新公司名为IOI产业集团（IOI PROPERTY GROUP，IOI PG），和之前下市的IOI产业略有不同。

这可能是之前下市的IOI产业并没有成功被私有化，仍有一小部分小股东不愿意接受献购，因此不是IOI集团的100%子公司。

随着IOIPG今年1月正式上市，市场逐渐淡忘旧的IOIPROP，而新上市的IOIPG顺理成章的取代了IOI产业这个名号。

收购成功恐推高负债

丹斯里今年75岁，是两家公司的执行主席；两位公子逐渐接手其公司业务，各为种植和产业的总执行长。

我们看看IOI产业的年报，发现其缴足资本为32.4亿令吉，市值约80亿令吉；股东基金约113亿令吉，每股净资产是3.46令吉。

刚在1月上市，发售价1.76令吉的IOI产业，在今年11月突然宣布发售附加股计划募资，让许多投资者大出意料之外，再加上股市滑落，因此纷纷抛售套利，让其股价从约2.70令吉回落至2.30令吉。

参阅它的附加股通告，此次发股是为了筹募10亿令吉，其中5亿为IOI度假城（IOIRESORT CITY）的发展开销；另外营运资本为3.25亿，以及剩下2亿令吉为未来投资机会预设。

如何说服股东？

虽然附加股价订价为1.90令吉，这也让股东感到好奇，为何上市时没有把这笔开销计算在内，或者题录在案？

如今上市不到一年，就要股东掏腰包，对小股东而言，虽然是6配1附加股，却还是笔不小的费用。

在特大召开之前，IOI产业又发出另一个文告，宣布买下顶新国际集团持有的37.17%股权，成为台北地标101大楼的新东主，价值27.4亿令吉。

看来，向股东要的2亿令吉，仅够充当这单买卖的订金而已。虽然这单交易如果成功，将把IOI产业带往一个全新的境界，但是，股东心中不免嘀咕，如此大单交易，公司岂不是掉入高负债阶段？

会不会再来一次募资？在政府打房，世界局势震荡之际，董事局如何能够承诺给予丰硕的成果，以说服小股东付钱投资公司的未来？

陈金阙 专业财务规划师

icy97

入股必守法无政治意图 IOI不争台北101经营权

财经新闻 财经  2014-12-10 07:20
（台北9日讯）顶新集团拟转售台北101持股予马来西亚IOI集团，IOI今晚发声明，若如愿成为101大楼股东，自当恪守台湾法令，绝不跨足经营权的争夺，并盼101大楼成为亚洲、乃至世界的地标。

IOI集团在声明中表示，对台湾经济长远发展深具信心而投资台北101大楼，投资目的纯属商业考量，IOI集团是马来西亚上市公司，各项重大投资均秉持正规经营与合法程序原则。

无不利台湾人因素

IOI集团说，这次有意投资台北101大楼，“背后绝无任何政治意图”，对台湾民众更没有不利因素，而是以诚挚之意，希望能成为台湾的友善投资者。

IOI强调，若如愿成为台北101大楼的股东，自当恪守台湾法令规定，扮演财务投资人的角色，“绝不跨足于经营权之争夺”。

投资海外向来是IOI集团重要发展策略，IOI集团指出，像是新加坡的SouthBeach就是成功案例，这次尝试投资台北101大楼，也是IOI集团拓展海外以及深耕台湾的起点。

IOI集团认为，台湾是亚洲四小龙之一，长久以来致力于追求与落实自由化与国际化，以及立足台湾，放眼世界的政经政策。

具体实现开放政策

台湾如果能开放国外投资者参与经营101大楼，而又不失去台湾主导的经营权，无疑将是开放政策的具体实现，届时101大楼非但是台湾地标，也将是亚洲、乃至世界的地标。

IOI集团指出，5日顶新与IOI签署股权买卖协议书，预定由IOI集团的子公司，包括在台湾新设的台湾子公司或其他海外子公司，向顶新购买所持有的101大楼约37.17%股权，并于当天稍晚依法向吉隆坡证券交易所公告这笔交易。

消息传回台湾立即被新闻界广泛报导引起关注，IOI集团注意到，其中有意见指出，台北101大楼是台湾地标，应由台湾人持有，不宜开放外国人投资经营等爱国情操论调。

IOI集团指出，为使台湾各界更深入了解IOI投资台北101大楼的动机与目的，特发表声明。【南洋网财经】

icy97

幣急貶促成IOI收購台北101

2014-12-13 17:14      
（吉隆坡13日訊）隨著馬幣跌至5年低位，企業圈盛傳IOI產業（IOIPG,5249,主板產業組）收購台北地標101大廈顯著股權的舉動是因憂慮馬幣進一步貶值而生的。

企業觀察家點出IOI產業以251億4千萬新台幣（27億4千萬令吉）買下頂新國際集團所持有的37.17%股權的交易規模，幾乎是其市值76億1千萬令吉的三分之一

恐提高IOI產業負債比至0.4倍

同時，相關交易恐需舉債將顯著提高IOI產業淨負債比從0.16倍至0.4倍，可能箝制短期重大業務擴展計劃，因產業公司的淨負債比上限為0.5倍。

雖然這無疑是一項重大投資承諾，但IOI產業已表明無意爭奪經營權，且分析員以台北101的租金收費來看，預估相關資產的合理回酬僅有5%。

目前，台灣政客和企業圈都對是否允許外資收購頂新國際集團的台北101股權激辯不休，但IOI產業對此仍相對沉默。若相關交易成行，IOI產業將成為台北101的第二大股東，僅次於台灣政府的44.35%。

企業觀察家表示：“相關交易的原意將不只是通過相關地標建築取得高於長期的資本增值，以及租金回酬。若考量馬幣可能持續走貶，而IOI產業將通過馬幣貸款融資整個交易，這將是轉嫁相關風險的良好多元化策略。”

馬幣一度跌破3.50

上週，馬幣兌美元跌至5年低位，盤中一度低見3.5073。

在過去90天內，美元兌馬幣升值8.81%，兌新台幣則上揚4.11%。

市場觀察家認為，IOI產業大舉投資台灣反映出對馬幣信心不足，若馬幣未來進一步走貶，而台北101價值卻持續增長，IOI產業將可藉產業資本升值，以及新台幣升值兩大層面中受惠。

“這意味著公司對馬幣前景感到負面。”

某位股票分析員認為，大馬企業大亨、高淨資產人士和本地機構擁有海外資產，並取得岸外永續收入已成常態，特別是他們預期馬幣將持續貶值。

“這是保存資本的方法。當你預期馬幣將走跌，以馬幣貸款並將之安置在其他地方。”

多數市場觀察家認為，市場憂慮大馬將難達到財政赤字目標，馬幣表現恐不理想，部份分析員預期明年馬幣兌美元將走貶至3.60，但全年平均介於3.30至3.50。（星洲日報／財經）

icy97

IOI產業有夢最美

2014-12-14 19:58      
IOI產業（IOIPG，5249，主板產業組）平地一聲雷，宣佈以27億4千萬令吉收購台北101的37.17%股權，分析員大呼意外，同時也震動了台灣政經界，令IOI集團在台灣一夕爆紅。
該集團的名字“IOI”剛好與“101”相似，似乎暗喻這是天作之合，如果併購成功，IOI集團也將聲名大噪，揚威國際。

IOI產業打造了一個美夢，但是，這個夢想有可能實現嗎？

現在不少人都在談論，如果是外國人要買大馬地標吉隆坡雙峰塔，大馬政府會批准嗎？答案肯定是：“NO！”，同樣的道理，如今外國人要買台北的地標，台灣當局豈肯輕易拱手讓人？

更何況，買家還是來自東南亞的發展中國家，台灣人大都未聽聞過的IOI集團和丹斯里李深靜的大名。

如果買家是全球首富比爾蓋茨或股神巴菲特，所受到的待遇可能會不同，台灣當局或許會舖紅地毯歡迎，只可惜李深靜不是比爾蓋茨。

這項收購還牽扯到千絲萬縷的政治和社會課題。賣主頂新集團因黑心油事件，在台灣聲名狼藉，這次交易的潛在利益高達191億新台幣，台灣人都不滿該集團從中牟取暴利並全身而退。
據報道，台灣財政部長張盛和、中央銀行總裁彭淮南及金管會主委曾銘宗等“財金三巨頭”12月8日在立法院同聲反對，顯然有意要該投資案胎死腹中。

儘管台灣當局和民間的反對聲浪不斷，至今卻未見有台灣商家站出來向頂新集團收購股權，這難道是因為IOI產業出價太豪爽，拉高了收購門檻，導致沒有買家要和它爭奪股權？

IOI集團日前發佈了敬致台灣各界聲明書，強調絕無政治意圖和絕不跨足經營權的爭奪，顯示該集團正努力化解台灣人的心防。

而對於大馬投資者而言，最受關注的課題是該集團可能出手太豪爽（分析員認為比賬面值溢價高達70%），而大幅舉債融資收購計劃，將影響資產負債表和財務穩健度。

惟必須承認，這是千載難逢的機會，IOI產業買的是台灣的地標和精神象徵，出價偏高也是可以理解的。

雖然有夢最美，但IOI產業若要實現入主101大樓的美夢，還要跨越很大的鴻溝，如果該集團無法化解台灣人的抗拒心理和讓台灣當局點頭認同，則IOI集團和101大樓的絕配，終究只是一場夢。（星洲日報／投資致富‧投資茶室：李勇堅）

APULA

IOI房產無中資參與 李深靜：台方表現友善
財經18 Dec 2014 23:02
http://www.chinapress.com.my/node/585631

（布城18日訊）IOI房產（IOIPG，5249，主要板房產）收購台北101大樓股權一事引爭議，但IOI集團主席丹斯里李深靜今日在股東特大上首度回應大馬媒體提問說，台灣方目前表現友善，強調目前沒有中資持有IOI房產股權。

李深靜今日出席IOI房產特別股東大會后，遭國內媒體追問收購台北101大樓進展，儘管一開始不願受訪，但最后仍回應說：“我可以說沒有（中資）。有關事件已降溫，台灣方的表現也友善。”

“一旦他們（台灣方）知道我們是真誠的投資者，發現沒有中資參與，相信可繼續進行（收購）。”

IOI房產股東特大列席者包括IOI集團總執行長拿督李耀祖及IOI房產總執行長李耀昇。

李耀昇之后補充說：“這項收購議案並非中方支持的交易。作為上市公司，IOI房產無法控制或限制中資持股。就算有中資持有公司股權，相信持股率也不顯著。”

不評論勝算

詢及這項收購案的勝算有多高，李深靜認為現在評論仍言之過早，還打趣反問記者“你猜猜看”。

他說：“目前仍有待台灣官方批准，這過程需要時間，還不曉得台灣政府何時才公布結果。”

他也不願假設一旦台方不通過IOI房產收購獻議后的結果，認為在等待官方公布結果的期間，應以正面心態和思維面對，只說“讓他們（台灣方）去處理”。

無論如何，李深靜認為，台灣是個開放市場，不少外資都前往台灣投資，亦有許多台灣投資者到我國參與投資，雙邊投資對每個國家來說都是好事。

以內部融資與貸款收購101

分析師早前預測，IOI房產可能把從附加股活動籌集的部分資金，用作收購台北101大樓；李深靜對此表示，發附加股籌獲的資金，不會用來支付收購101大樓。

他說，假設台灣方通過收購案，公司將透過內部融資和貸款支付收購。至于是否向台灣銀行貸款，目前仍言之過早。

分析師早前預計，基于台灣銀行提供相對較低的利率，該公司或選擇向台灣銀行借貸，以融資收購案。

IOI房產週四（18日）在特別股東大會，通過以6配1的比例，發售5億3983萬5787附加股，每股發售價1.90令吉，以集資約10億2570萬令吉。當中，5億令吉用作資本開銷、2億令吉參與投資，及3億2480萬令吉為營運開銷。

李耀昇說，附加股籌獲的部分資金，主要投資在IOI度假城（IOI Resort City）的發展。

IOI City度假城
將建辦公樓酒店

IOI City度假城旗下IOI City廣場剛開幕不久，未來度假城內將發展辦公樓及酒店，預計明年中可完成2棟辦公樓工程。

李耀昇指出，未全面開發整個IOI City度假城，接下來將推介2棟辦公樓及酒店，新酒店將由度假酒店國際集團Starwood Hotels管理。

“IOI City廣場只是IOI City度假城的其一部分，我們將持續為IOI City度假城增添新的功能，如住宅發展。”

就近期開張的IOI City廣場，他說市場反應熱烈，至今租用率已超過90%。

“不少零售商接觸我們，希望在該廣場營業。為了讓消費者有不同的休閒與購物體驗，公司將細心篩選潛在零售商。”

花絮

抱恙受訪

“我很累啊!今天不談了。”

這是李深靜在IOI房產股東特大結束后，看見守候媒體時的首個反應。

IOI房產週四（18日）早上10點進行特別股東大會，儘管公關已表明不會有記者會，但多家媒體未到10點已陸續到場守候。

李深靜走出會場面對一群記者圍攻追問時表現鎮定且笑容滿臉，他起初禮貌的以身體疲憊為由，表示不便接受媒體的提問。

“我剛從歐洲和台灣返馬，多國之間除了時差，溫度也不一樣，目前還在咳嗽。”

儘管嘴上一直念著很累不舒服，但平易近人的他，最終邀請記者一同“坐下來談談”，全程有問必答。

與兒互動佳

現場所見，李深靜與兩名兒子互動甚佳，但也不失為父威嚴，兩名兒子在記者會期間先后與他低頭耳語時，他都細心聆聽，兩名兒子也尊重交由他發言。

有趣的是，儘管李耀昇小聲建議勿發表太多意見，李深靜最后還是逐一回應提問，讓守候多時的媒體可以交差。

李深靜今年初宣布正式交棒，將集團交由長子拿督李耀祖，房產業務交由小兒子李耀昇掌管，他當時宣布時打趣說：“交棒已考慮幾年，但基于本身還強壯又英俊，所以會繼續擔任執行主席10多20年，在旁觀察兒子表現，若表現良好或超越預期，可能會提早退休。”

帥是本錢

針對媒體提問，頂新國際集團將101大樓股權脫手給IOI房產的原因時，李深靜發揮幽默本色笑說，頂新國際可能覺得他很英俊。

坐在一旁的李耀祖幽默本色與父親不相上下，眼見媒體提筆記錄此番言論，即提醒父親說：“你可要小心發言啊！你可能在講笑話，但媒體可會刊登說你自稱英俊呢！”

李耀祖的一句話，讓全場人都笑翻了。李深靜隨即也改口說：“頂新國際或許覺得我是個友善投資者。”