佳礼资讯网

 找回密码
 注册

ADVERTISEMENT

查看: 27357|回复: 109

新手进入外汇不能不了解经纪商(Broker):更新第四篇:监管机构的查询 ... ... ... .. ...

    [复制链接]
发表于 6-1-2015 08:12 PM | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 JL14 于 16-3-2015 04:27 PM 编辑

小弟是个外汇操盘手,也曾经是个外汇投资的受害者。正因为这样,让我更深入研究这个市场的规则和操作机制。确实,很多人听过外汇、外汇这个词,也知道看图表操盘可以赚钱,但是其实对外汇还是有很多不解之处,尤其是新手,所以小弟开一个帖来分享一些外汇的知识,希望大家除了学习知识、节省探索的时间、也少走我的冤枉路、或避免掉入许多诈骗集团的圈套里。

当然,技术分析这些小弟其实不多分享,因为实在有太多“派系”和“源流”,或者所谓的投资心态等等,网上一键搜索下去都可以找到很多。小弟要分享的是一些基本的,概念上的,和实践性的知识。还有小弟是接触英文多,所以在一些外汇用词上也会参杂英文词语,希望中文的网友不要见怪。

第一篇:外汇的入门知识

金融市场

什么东西都是从宏观看起。首先金融市场分为三大类别:股票、债务和金融衍生品市场。股票,不多说;债务市场,就信贷(Mortgage)和债券(Bond)两个,也不多说。第三个,金融衍生品市场,通称Derivatives,最基本的就是期货(Futures)。所谓期货,简单说就是"以某个价格买下实物合约/拥有权,再以某个时间点做实物交割”,外汇交易就是属于这个。例如:某个原因你看多(就是看好)某个货币,以美元做例子,你就在今天买下美元拥有权,一年后交割美元。如果美元升值,你用今天的价格,拥有升值后的美元拥有权,你就在美元的外汇投资上盈利了;反之就是亏损。

货币交易商

在外汇交易上,银行和大型金融机构是最大买家和卖家,大家都知道,所以也不多谈这些,我们主要关心的还是我们做外汇交易的对象,外汇经纪商(Broker)。外汇经纪商主要有三种执行分类,分别是:ECN经纪商,STP经纪商,和造市商(Market Maker)。

注意的是:ECN和STP都是以无处理平台模式(NDD - No Dealing Desk),就是没有利用一个平台来处理客户的单,是直接打上去给银行的。反之造市商就是利用一个平台(DD - Dealing Desk)来处理客户的单。

ECN经纪商

ECN英文称作Electronic Communications Network。由于外汇是柜台交易(OTC - Over-The-Counter),也就是没有任何一方有定价权,价格是以市场对货币的供需来决定。而市场的供需就是通过ECN这个电子通讯网络来决定货币的价格,所有大型银行、投资机构、对冲基金都是通过这个网络来打价(quote price)的,包括经纪商。


要知道ECN经纪商如何执行,我以FXCM这间老牌经纪商做例子。FXCM跟很多大型银行如Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan等都有合作关系,而各大银行打出的价格都不同。例如:以EURUSD来说,A, B, C, D, E银行分别打出1.0001,1.0002, 1.0003, 1.0004, 1.0005的价格。那么FXCM就会选择A银行的1.0001作为价格(因为低价),而客户下单时,FXCM就会把客户的单直接打给A银行,中间没有抬高价格,所有的价格都是A银行“原汁原味”的价格。这就是ECN经纪商的执行方式。

当然,如果是这样,那ECN经纪商不是白做?通常ECN经纪商赚的只是一些佣金(Commission),而且是很少那种。所以客户想要得到ECN“原汁原味”,由银行quote出来的价格,没有USD 50k到100k的ECN经纪商户口是没有可能的。你想用USD 100块来得到“原汁原味”的价格?世上没有那么便宜的事!当然,有些ECN经纪商为了抢占市场,会努力做到最少USD 5k到10k的户口就可以quote到银行的价格了。

STP
经纪商

STP英文称作Straight Through Processing,其实道理跟ECN一样,都是No Dealing Desk,STP经纪商也是直接把客户的单打给银行,不过这次STP经纪商就想要赚一点。怎样赚?在每个价格上,STP经纪商都会利用点差(spread)来抬高价格一点点。例如:A, B, C, D, E银行打出来的价格分别是1.0001, 1.0002, 1.0003, 1.0004, 1.0005,那么STP经纪商就会抬高 1 pip的价格,分别打给客户1.0002, 1.0003, 1.0004, 1.0005, 1.0006,从中赚取1 pip的盈利。当然,为了捉住客户的心,STP经纪商通常都offer客户低门槛,最少USD 1k的户口就可以得到STP的价格了。



以下postvideo让大家知道No Dealing Desk(包括ECNSTP)是如何操作的,以FXCM做例子。


Market Maker
造市商

造市商会制造一个平台Dealing Desk来处理客户的单。首先,造市商会以ECN方式跟大型银行拿到最“原汁原味”的价格。接着造市商会依据本身的利益和客户的利益来做平衡。例如:如果一个客户跟造市商开一个大资金户口,如USD 50k,或者这个客户的交易经常保持高流量,那么造市商就给这个客户以ECN的执行方式,直接打单给银行。如果客户是小资金户口,少交易量的,那么造市商就会给客户以STP的执行方式,从客户身上赚取点差(spread)盈利。

不过,大多数的造市商都拿不到银行“原汁原味”的价格,都是从STP经纪商、一些中小型银行和其他造市商quote到价格。由于不是直接打单给大型银行(因为拿不到他们的价格),而是打给这些STP经纪商、中小型银行和其他造市商,如果赚幅不大,造市商可以选择不帮客户打单;所以在造市商交易的客户会遇到进不到单的问题,因为造市商选择不帮客户打单。对!造市商就是存在这种风险,不过好处就是交易的门槛真的很低很低,甚至USD 1块钱就可以开户口了。那是不是造市商就那么不屑一看吗?慢来,我下来会跟大家分析。


以下postvideo让大家知道Dealing Desk(造市商Market Maker)是如何操作的,以FXCM做例子。


如何分辨ECN, STPMarket Maker

点差(spread):
ECN商的点差一定是浮动的;而STP跟ECN一样也是NDD执行,所以多数也是浮动,只是会在点差上加一点点来获利。

MM商(Market Maker)就会固定点差。


佣金(Commission):
由于价格竞争,ECN商在点差上没有优势,只好从佣金上获利。STP商由于能赚点差,基本没有佣金。MM商也没有佣金。

Re-quote:

所谓的Re-quote就是客户的单被经纪商拒绝,而必须再下单。这种情况只会发生在MM商,因为赚幅小/没有盈利利益/利益冲突,MM商宁可不接客户单,或给客户一个比较不利的价格。而ECN和STP商是直接打单给银行,不是赚佣金就是赚点差,所以为什么要拒绝客户的单呢?
*这点很重要!想像你的单在一个很好的盈利价,你想平仓(Close Position),但是经纪商拒绝你的单;或你在一个很不利的亏损价下,并且一直在不断地亏损,而经纪商拒绝你的平仓,你有什么感想?

Stop Price:
Stop Price就是Take Profit(TP)和Stop Loss(SL)跟市场价格(Market Price)的距离。有些平台是规定当你设置TP和SL时必须至少多过/少过现在市场价格X pips。这一定是造市商!!

以下是例子。
Untitled.png

真正的ECN和STP商是没有这样的设置。也就是说:当你进单是1.5000时,我要赚1 pips就走;或者我要亏1 pips就走,ECN和STP商绝对不会拒绝客户的单,因为在客户开单时,他们已经赚取佣金或点差了。
*
这点很重要!因为如果你开到一个不理想的单时,能够尽量TP或SL对你越有利。例如上面的图,MM商的限制是10 pips,风险可以说不大。但是如果是100 pips、200 pips呢?也就是说:以stop price 200 pips做例子,我开多单(Long/Buy Position)在1.5000的话,我的TP必须设置在1.5200以上,或SL在1.4800以下才能平仓,那对我的风险管理不是很不利?- 我们排除手动平仓,这一限制设置对喜欢scalping的操盘手是不利的。

利息(Swap):
就是开单过夜(Overnight)必须支付的利息。通常ECN和STP商都有,但是真的很小数目,而MM商基本没有。(点差都赚了,还要支付利息?)

各种优惠:
很多经纪商在抢占市场时,都会以各种优惠来吸引客户开户口。如果以低点差,低佣金,低杠杆(leverage),快速执行这些好处来吸引客户,多数都是ECN和STP商。
而如果以100%、200% welcome bonus(就是开USD 1k户口再免费1k,即100%的交易奖励)、或介绍其他客户有佣金抽,有点差抽;或举办交易竞赛(trading competition);或低开户口门槛(有些MM商接受USD 1块钱开户口);或高杠杆 - 可以去到 1:1000, 1:1500甚至1:2000的;这些都是MM商。

交易平台(Trading Platform):
ECN/STP商都会有网页交易平台,就是以网页为基础(web-base platform),而且通常都是自己研发的。而MM商都是购买其他平台,如最耳熟能详的Metatrader 4,或cTrader来作为交易平台。由于平台是购买版权回来的,如果那个平台的开发者在研发时有许多漏洞而导致操盘手面对损失,MM商都不会负责。而开放平台由于是开放的,MM商可以在平台上加入对自己有利的操作方式,甚至木马程序,对操盘手不利。

*所以在下载平台时一定要检查平台是不是正版的,因为黑平台可以置入木马程序来黑操盘手的交易。至于如何检测平台是否正版,相信Cari论坛有人开帖讲解了。还有不要跟小型MM商或使用一些不知名平台的MM商做交易。

*Metatrader 4和cTrader是目前市场上比较稳定和安全的平台,当然一定要检验是不是正版。


如何选择经纪商?

1. 给我,我一定选择
ECN/STP执行方式的经纪商,因为No Dealing Desk,极具透明化和快速执行。当然,MM商也不是不屑一看的,例如提供低门槛,USD 100块、50块就可以开户口,高杠杆,有佣金、点差抽,可以参加交易竞赛,welcome bonus等等;但是那些单被拒绝、反复下单、平仓不到、stop price、黑平台等的问题大部分都出现在MM商身上,ECN/STP商是绝对不会发生的。ECN/STP商永远是操盘手和真正外汇投资者的首选。


2.
经纪商所处的国家很重要。给我,我只考虑美国NFA (National Futures Association)和CFTC (Commodity Futures Trading Commission),英国FSA (Financial Services Authority),和澳洲ASIC (Australlian Securities and Investments Commission)这三个国家监管的经纪商,其他的 (Cyprus, Mauritius, Indonesia这些) 一律不考虑。

*如果经纪商源自Cyprus,而某些分行开在英国并受到FSA监管,例如FxPro,是可以考虑的,但是记得一定要开户口在英国的分行,而不是Cyprus。

*如果经纪商源自美国,而某些分行开在英国并受到FSA监管,例如FXCM,我的建议是开户口在英国的分行/美国境外的分行。因为在美国的法律下,经纪商必须遵守三大条件:

- FIFO (First In First Out,就是只能开一个单,要开第二个单就必须平仓第一个单)

- No Hedging Allowed (不能对冲,就是无法同时开一个多单和开一个空单。那开两个多单/两个空单呢?也不能,因为FIFO)

- 最大杠杆 1:50;所以,我们在操盘时会有很多限制。


*如果你真的要选择MM商,那么我建议你选择那些大型的经纪商,例如Instaforex (源自俄罗斯,受俄罗斯
Federal Financial Markets Service监管 - 是我觉得做得蛮成功的MM)那些xxFX, xxxFX建议你的Cyprus, Mauritius, Indonesia经纪商基本不用考虑。


3. 客服好的经纪商。例如提供各种联络方法,包括:email,联络号码,和live chat,可以快速联络上;而客服在回答和帮客户解决问题上都令你满意的。要测试经纪商的客服,你可以进入各经纪商的主要网页,找他们的 live chat service,然后问他们问题,当然不要刁难他们,再自己评估他们的服务表现。


4. 资讯。透明化的经纪商都会在网页上透露所有的资料,例如点差、佣金、杠杆、交易平台、交易项目 (外汇pair,大宗商品,CFDs,指数等等)、监管机构、户口分类、开户口步骤等等;越多资讯证明经纪商越透明化。不要觉得太多资讯很难了解,你必须了解,越了解越好。网页提供的资讯必须很详细的,而不是那种笼统和模棱两可的资讯,或转载一些很表面资讯的网页:例如转载一些Bloomberg的新闻,或“什么是外汇,外汇市场如何庞大”的文章等等;你要知道的是关于经纪商的点点滴滴,不是这些Google按下去都可以找到的资讯。


如何避免诈骗经纪商的陷阱?

1. 首先,你要清楚明白知道跟经纪商开户口是不需要花一分一毫的!记得!记得!开户口是不需要花一分一毫的!你只需要在他们的网页按下”Open Live Account“跟着步骤做就可以了。


2. 开户口时,切记检查你进入的网页是安全的。

Untitled1.png


如果你是使用Google Chrome的话,你会看到网址的前面有一个青色的锁头,这就证明你进入的网页是安全的。而安全的网页通常都是以 https://secure. 作开头的。

3. 记得,真正的经纪商会必须/选择性必须你的户口经过审核的。所以,当经纪商要求客户提供IC,Passport,银行账单,水电单等等的资料审核的话,这是正常的;他们要确保这个户口的名字,资料,和以后出钱去的银行户口名字,资料是否吻合。
*如果经纪商完全没有要求(无论选择性/强制性)客户提供资料审核,只需要打钱进去就可以开户口的,你就要小心了。

4. 一定要向经纪商直接开户口,而不是它的Affiliate公司。
很多经纪商都会通过Affiliate公司来抢市场,这是正常的。而Affiliate公司要向经纪商注册,一定要向经纪商开一定数目的户口,比如USD 50k或100k,以获得ECN/STP价格。当客户向经纪商开户口并确认是跟经纪商注册的Affiliate公司合作,客户的户口所交易的单都会被抬高点差,而客户交易的单的点差和经纪商quote给Affiliate公司的点差(例如Affiliate公司从经纪商quote到2 pips,而客户每个交易的单是3 pips,那1 pip之差)就是Affiliate公司的盈利。
在你开户口的时候,你会被要求填写一个叫"Affiliate Code”或类似的项目。这个就是经纪商用来确认你是通过它的Affiliate公司来跟它合作的。如果这间Affiliate公司是合法并且是在经纪商的注册下,只要你填写Affiliate公司提供的Affiliate Code,经纪商就可以确认到了。
千万千万不要相信Affiliate公司所谓帮你开户口、只能通过它们公司才可以开户口等等的理由,因为Affiliate公司如果提供不到Affiliate Code,或Affiliate Code不正确,经纪商是会拒绝你的开户口申请的。

*我曾经通过一间Affiliate公司开户口,结果Affiliate公司把我的资金扣留了,只有我不断地交易才可以拿回我的资金。所以一定要直接对经纪商,不要通过Affiliate公司。


5. 经纪商或它所属的Affiliate公司是
绝对不能扣留/封锁投资者的资金,任何这样的做法都被视为违法!切记!如果经纪商这样做,一定要向经纪商的监管机构投诉;如果监管机构是负责任的,必定重罚或对经纪商除牌!所以选择好的国家的监管机构是很重要的。


6. 有些Affiliate公司为了让客户通过它们开户口,会offer例如外汇课程,或自动交易系统(Robots Trading)等等。记得!回到第3. 点,永远不要通过Affiliate公司,直接对经纪商开户口。ECN/STP商如美国的FXCM,澳洲的ThinkForex,甚至MM商如Instaforex,网站都有提供很多很完善和充足的教育课程,再加上在互联网里有两个最大的导师 - Google和Youtube,实在没有必要相信Affiliate公司所谓的“外汇课程”,而市场上你是可以找到很多很好的自动交易系统,费用从USD 50到USD 500不等,甚至更高;你需要的是善用Google和Youtube,还有你的时间,来寻找证实这自动交易系统的可靠性的资讯。


*我曾经接触所谓什么xxFX所offer的自动交易系统、Fund Manager帮你交易、外汇课程,但是通过它们开户口必须被资金扣留/封锁30%的,记得回到第4. 点,经纪商或所属的Affiliate公司是
绝对没有权利扣留/封锁投资者的资金。想像我开一个USD 10k的户口,扣留30%资金,即USD 3k,可以让我每个月回酬5%;我倒不如用个USD300 - 500买个自动交易系统,可以回酬个50%的,而且我的资金随时可以从经纪商那里提走,没有任何费用支付。如果客户介绍其他客户通过他们公司开户口的话,可以抽取佣金和点差,很明显是造市商的手法,所以我绝对不会向这些造市商投资的。

*也有些投资者对自动交易系统的可靠性怀疑,其实市场上是有很可靠的自动交易系统的,还是那句:
你需要的是善用GoogleYoutube,还有你的时间,来寻找证实这自动交易系统的可靠性的资讯。如果自动交易系统那么厉害可以每年平均赚取打个比喻1000%,那么研发自动交易系统的人为什么没有成为百万富翁了呢?下来给大家举个很好的例子:

如果我有RM 100k,盈利是年5%,既是我的盈利为RM5k;而你有RM 100,盈利是年1000%,既是你的盈利为RM 1k。在我跟你的投资里,我的5%盈利是RM 5k,而你的1000%盈利只是RM 1k,比我的5%还不如,为什么?因为资本!!金融市场就是资本市场,有资本的投资者永远是最有优势的;在这里,盈利%率不是重点,资本才是!为什么那么厉害的自动交易系统研发者没有变成百万富翁?这个问题我不需要为你解答了吧!

*由于帖子的字的数量限制,我把第二篇:市面上的外汇诈骗操作手法大解剖第三篇:外汇市场的未来趋势第四篇:监管机构的查询去别的楼。以下是链接:

第三篇:外汇市场的未来趋势

总结:

无论是对新手还是经验操盘手也好,我只想让大家知道,外汇不是一夜致富的地方。在外汇里,也许有人认为技术分析是重点,可是在我看来,技术分析只是10%,心里素质也只是10%,80%是你的资金管理。如何在拥有小资金并最大化盈利而不导致爆仓;在拥有大资金并最大化盈利而不至于浪费大资金于小赚幅,才是资金管理的最高境界。

参考:
http://www.forexbrokerz.com/
http://www.forexpeacearmy.com/

*下一篇更新:有待更新



点评

谢谢分享  发表于 9-1-2015 07:55 PM

评分

参与人数 33积分 +55 人气 +165 收起 理由
JBabe + 5 谢谢分享
stephy1266 + 1 谢谢分享
pjrongrei + 5 精品文章

查看全部评分

回复

使用道具 举报


ADVERTISEMENT

发表于 6-1-2015 09:36 PM | 显示全部楼层
很好的文章, 收藏了, 谢谢
回复

使用道具 举报

发表于 6-1-2015 10:42 PM | 显示全部楼层
谢谢LZ,LZ总结那里点醒了我!
回复

使用道具 举报

发表于 6-1-2015 10:59 PM | 显示全部楼层
紅色的字體要多注意 !
回复

使用道具 举报

 楼主| 发表于 6-1-2015 11:36 PM | 显示全部楼层
johnnyzz86 发表于 6-1-2015 09:36 PM
很好的文章, 收藏了, 谢谢

身边朋友如果不了解记得分享让他们了解
回复

使用道具 举报

 楼主| 发表于 6-1-2015 11:37 PM | 显示全部楼层
alenxyam 发表于 6-1-2015 10:42 PM
谢谢LZ,LZ总结那里点醒了我!

那么厉害?呵呵
回复

使用道具 举报

Follow Us
 楼主| 发表于 6-1-2015 11:39 PM | 显示全部楼层
alejandro 发表于 6-1-2015 10:59 PM
紅色的字體要多注意 !

是的。

这些都是我们的血汗钱,不要拿来给别人供车供名牌。

我们的钱可以为我们自己创造更大的财富的!
回复

使用道具 举报

发表于 7-1-2015 01:12 PM 来自手机 | 显示全部楼层
写得很好, 读完了。会再消化
回复

使用道具 举报


ADVERTISEMENT

发表于 7-1-2015 07:06 PM | 显示全部楼层


特地login来给你赞。
回复

使用道具 举报

 楼主| 发表于 8-1-2015 06:40 PM | 显示全部楼层
Coconutwei 发表于 7-1-2015 07:06 PM
特地login来给你赞。

把你引上水面了
回复

使用道具 举报

发表于 8-1-2015 08:11 PM | 显示全部楼层
combustion pamm 是属于什么?
回复

使用道具 举报

发表于 8-1-2015 09:18 PM | 显示全部楼层
JL14 发表于 8-1-2015 06:40 PM
把你引上水面了

反正一下子就会潜水了
与其这边教人,不如自己玩

回复

使用道具 举报

发表于 8-1-2015 09:20 PM | 显示全部楼层
gotiagua 发表于 8-1-2015 08:11 PM
combustion pamm 是属于什么?

Combustion 是他自己为自己取的名字
PAMM 是hotforex为Fund Manager提供的一个平台

回复

使用道具 举报

发表于 9-1-2015 04:16 PM | 显示全部楼层
如果我有RM 100k,盈利是年5%,既是我的盈利为RM5k;而你有RM 100,盈利是年1000%,既是你的盈利为RM 1k。在我跟你的投资里,我的5%盈利是RM 5k,而你的1000%盈利只是RM 1k,比我的5%还不如,为什么?因为资本!!金融市场就是资本市场,有资本的投资者永远是最有优势的;在这里,盈利%率不是重点,资本才是!

这段话说到我心中去了。
回复

使用道具 举报

发表于 9-1-2015 11:43 PM | 显示全部楼层
到现在我还是不明白怎样玩外汇 ~
回复

使用道具 举报

发表于 10-1-2015 10:42 AM | 显示全部楼层
我也想学习外汇,不过不懂从何开始。。。
回复

使用道具 举报


ADVERTISEMENT

发表于 10-1-2015 12:54 PM | 显示全部楼层
你跟 @幽灵操盘手 能做好朋友
回复

使用道具 举报

发表于 10-1-2015 02:17 PM | 显示全部楼层
多谢搂住的分享,获益不少
希望楼主以后可以再分享
回复

使用道具 举报

发表于 10-1-2015 02:31 PM | 显示全部楼层
很好的文章, 收藏了, 谢谢
回复

使用道具 举报

发表于 10-1-2015 04:50 PM | 显示全部楼层
截图20150110164350.png

楼主,想请教你,如果FXCM要开你建议的英国的户口,那apply这里是选择英国吗?
开英国户口的资金门栏是多少呢?我看开FXCM中国的是50美金。。


其实我蛮想开FXCM中国的,因为资讯是中文的,比较方便我。。
你的建议如何呢?


之前实战过2个月,用XFOREX的平台,后来慢慢深入了解很多后,
有点怕怕XFOREX就提款不用了,一直想找可靠的平台。。


非常感谢你的分享~~
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则

 

ADVERTISEMENT



ADVERTISEMENT



ADVERTISEMENT

ADVERTISEMENT


版权所有 © 1996-2023 Cari Internet Sdn Bhd (483575-W)|IPSERVERONE 提供云主机|广告刊登|关于我们|私隐权|免控|投诉|联络|脸书|佳礼资讯网

GMT+8, 29-3-2024 07:26 AM , Processed in 0.082446 second(s), 31 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表