信托基金FAQ（基金新手请看）

冬蟲夏草

什麼叫“衍生產品“？我時常在 Annual Report裡看到投資在金融衍生產品或無挂牌衍生產品。

可以解釋一下，何謂“衍生產品“嗎？
謝謝。

leekk8

衍生产品应该是derivative吧。

Derivative包括，凭单（warrant)或一些loan。
例子：YTL-WB, NAMFATT-LB。。。

如果有错，请指点。。。我不太清楚derivative的东西

观音姑娘

刚接触信托基金.对于它还是一知半解.
谢谢楼主开这贴让我们这些新丁发问.

信托基金的种类 :
1)平衡基金
2)债券基金
3)海外基金
4)股票基金

还有其他基金吗?

是否可列名值得投资在各个基金种类的例子? 并列名风险的等级.

两毛

原帖由 观音姑娘 于 23-8-2007 05:06 PM 发表
刚接触信托基金.对于它还是一知半解.
谢谢楼主开这贴让我们这些新丁发问.

信托基金的种类 :
1)平衡基金
2)债券基金
3)海外基金
4)股票基金

还有其他基金吗?

是否可列名值得投资在各个基金种类的例 ...

观音娘娘也要买基金？真是大势所趋！！！

leekk8

在这里大概讲讲基金的类型：
1）股票基金，又包括小资本基金，成长基金，股息基金等等。。。
小资本基金 - 投资在资本在一定数额以下的股票 - 高风险
成长基金 - 投资在一些有成长潜质的股票 - 高风险
股息基金 - 投资在一些高股息的基金 - 中等风险
当然不同的信托公司都会推出不同的股票基金，以迎合投资者的口味。

2）平衡基金 - 一半投资在债券，一半投资在股票 - 中等风险
你可以参考上面我对平衡基金的看法

3）债券基金 - 投资在债券市场 - 低风险

4）货币基金/收入基金 - 投资在定存或一些短期的debt - 低风险

那当然，除了以上的一些特制，基金也以投资的不同区域而分类。
现在很多信托公司都有推出全球、欧洲、亚洲区域的基金。

之前我有说明，希望这帖不是用来推销任何一个信托公司的产品，所以在这我就不举例子了。但是你可以参考其他的帖，很多大大都有推荐一些不错的基金。

leekk8

在2楼已经简单介绍了投资信托基金的一些费用，这里就和大家分享这些费用的计算法：

服务费（Service Charge）：
服务费是一次性的收费，只在第一次投资或加码某基金时付。
比如你投资RM10000在一个NAV RM0.50，服务费 6.5% 的基金。
真正投资的数额：RM10000/1.065=RM9389.67
得到的单位数量：RM9389.67/0.5=18779.34单位
服务费：RM10000-RM9389.67=RM610.33

为什么需要除1.065呢？
服务费是根据真正投资的数额。所以服务费不是RM10000的6.5%。
我们用A来代替真正投资数额。
RM10000=RM A+(RM A*6.5%)
       =RM A+(RM A*0.065)
       =RM A*(1+0.065)
       =RM A*1.065
RM A=RM10000/1.065

管理费是每年必须付的，但是这费用是直接从NAV里扣除的。
比如某天一个基金总NAV是RM1,000,000,000，总单位数量是2,000,000,000，管理费每年1.5%。
每天当计算基金NAV时，管理费就被扣除。
RM1,000,000,000*(0.015/365)=RM41095.89（这就是管理费）
真正的基金NAV：(RM1,000,000,000-RM41,095.89)/2,000,000,000=RM0.49998。

信托费的计算方法和管理费是一样的。

如有错，请指点。。。谢谢

[ 本帖最后由 leekk8 于 28-8-2007 11:27 AM 编辑 ]

请问DISTRIBUTION 和UNIT SPLIT的分别？
DISTRIBUTION 和 UNIT SPLIT对投资者有好处吗？

leekk8

Distribution是把钱以现金的方式回馈投资者。投资者可以选择再投资或拿出现金。

Unit Split是基金经理分发免费单位，通常都会有一个比率。比如1:2，你拥有的每一个单位都能得到2个免费单位。

至于它们的好处，distribution的，你可以看看我在前面5楼发表的见解。

my_cat

原帖由 leekk8 于 28-8-2007 11:36 PM 发表
Distribution是把钱以现金的方式回馈投资者。投资者可以选择再投资或拿出现金。

Unit Split是基金经理分发免费单位，通常都会有一个比率。比如1:2，你拥有的每一个单位都能得到2个免费单位。

至于它们的好 ...

如果两者选一，是不是Unit Split比较好呢？起码不用给抽税。。。

leekk8

之前已经发了关于我对distribution的见解（参考前面5楼）。现在来看看Unit Split。

我觉得unit split比distribution还来得划算。。。为什么呢？别忘记distribution是有一小部分需要抽税的，unit split就没有。

其实unit split对投资者而言，也没有太大意义。一个基金在unit split后，投资者持有的单位价值是一样的。比如一个基金宣布unit split 1:2。之前这基金一共有1,000,000,000单位，NAV是每单位RM0.60。现在split了后，这基金变成一共有3,000,000,000单位，NAV是每单位RM0.20。一个投资者之前持有10,000单位，NAV RM0.60，他基金的价值是RM6,000。现在他有30,000单位，NAV RM0.20，他基金的价值一样是RM6,000。

但是unit split是没有抽税的。Distribution虽然说价值一样，但是其实是少了一点的，因为被税务局抽了一些。

那unit split有什么好处呢？其实unit split和distribution的功能是一样的，就是要降低基金的价钱，吸引更多的投资者投资。

leekk8

什么是DCA呢？DCA，既是Dollar Averaging Cost，中文称为成本平均法。

DCA即是首先你投资一笔钱，然后每月固定的加码一笔钱，而且可以从你的银行户口直接扣除。为什么要这样做呢？因为这方法能平均你的投资成本。比如你投资的基金，现在比较便宜了，那你加码时，就能得到更多的单位，降低你每单位的成本。

我对DCA的见解：
好处：
1．        规定自己每月储蓄一笔钱来加码基金。对于不会储蓄的人，这是一个非常好的储蓄方法，储蓄之余，还能从投资赚取更多的钱。
2．        每月自动从银行户口扣除，自己不用亲自到银行加码。
3．        如果你所投资的基金下滑，DCA能降低你的成本，让你有机会赚取更高的回酬。

坏处：
1．        DCA是成本平均法，不是成本降低法。如果你所投资的基金上涨，那你加码，就得到越来越少的单位，从而提升了你的成本。
2．        每月固定的加额不够灵活，不能依当下股市的走势调整。

我觉得，如果你不怕麻烦或能上网加码，你可以考虑自己加码，不要每月固定加额。当基金价钱下滑，可以加码多一点。当基金价钱上涨，就加码少少或不要加。

另一个方法，如果你想储蓄，可以做DCA，每月加码最低限额。然后看基金的走势再加码。如果基金价钱下滑，可以再加码RM100-200。如果基金价钱涨，就不要再加码。

leekk8

Switching是信托基金投资里面的一个重要策略。信托基金是中长期的投资（通常建议3-5年甚至10年），在一个这么长的时期，股市通常会经过熊市和牛市。虽然信托基金的其中一个好处是有专业人士帮你投资而且不需要投资者常常留意股市的走势，但是基金经理无论在熊市或牛市都需要根据规定的投资策略，维持一定的股票/现金成分。Switching就在这个情况发挥作用。

想象股票基金在牛市时，价钱很高，投资者也赚了不少。股市不会永远牛市。当小熊来临时，投资者可以把已赚钱的股票基金switch到债券基金。债券基金不会因为熊市而大跌。毕竟债券是有稳定收入的投资工具。在熊市期间，通常股票基金都下降，而投资者已switch到债券基金，并没有因为价钱下降而把之前赚到的钱亏回去，反而债券基金可以有少少的回酬。

在熊市一段时间，小牛开始出现时，基金价钱普遍很低，投资者可以趁这个时侯把债券基金switch回股票基金。这是得到的股票基金单位肯定比之前多，因为这次是以更低的价钱switch回来的。让这些基金继续成长到另一个牛市，那这基金就有很可观的回酬了。

从这里可以看到switching的功用。在熊市来临时，把股票基金switch到债券基金，锁住回酬，然后在牛市来临时，把债券基金switch回股票基金让基金再次成长，把投资回酬最大化。

那这switching是不是表示卖掉基金然后买回呢？不是的。因为股票基金有5-7%的服务费，所以如果卖掉再买回，投资者得再次付这服务费。如果switching，通常都不用再付服务费，可能只是一点手续费。这费用必须参考各个信托基金的prospectus。不同的公司或基金有不同的收费机制。

applely

原帖由 leekk8 于 20-8-2007 10:11 PM 发表
投资股票，其中一个收入来源就是股息，dividend。

在信托基金世界里，我们叫这作distribution，而不是dividend。
Distribution 就是基金经理把一部分赚到的钱，分发回馈投资者。Distribution是以现金的方式 ...

我还没有交过税的。。

如果要Claim 回信托基金的Distribution,
需要附上什么证明啊？
发Distribution的时候， 银行会发一张Slip 给我们吗？
我都没有收过任何通知信，
发Distribution的时候，银行直接把Unit加进我Account 而已哦。。。

applely

distribution 跟 split unit 有什么不同？

applely

Distribution 跟 split unit 有什么不同?

leekk8

每当有distribution时，除了再投资你的distribution，信托公司肯定会寄一张distribution voucher给你的。不然，你怎么懂distribution多少而且再投资得到多少单位？

至于Unit Split和Distribution，你可以参考5楼和30楼。
http://chinese.cari.com.my/myfor ... ;page=1#pid31754022

http://chinese.cari.com.my/myfor ... ;page=2#pid32069571

一个

请问有说固定需要投资多长时间的吗？有分长期，中期或短期投资的吗？？

请问回酬通常平均是多少%？

基金小子

原帖由 一个 于 24-9-2007 10:02 PM 发表
请问有说固定需要投资多长时间的吗？有分长期，中期或短期投资的吗？？

请问回酬通常平均是多少%？

短期投资1年至3年:
投资时间太短，为了确保本钱的安全，较适合投资债券基金以及MONEY MARKET基金。。也可以小量投资在股息基金。。

中期投资3年至5年:
有足够的投资时间可以等待基金增值，可以承担风险者，适合投资在中等风险以及高风险的基金。。适合以LUMP SUM INVESTMENT来投资。。

长期投资5年以上:
有足够的投资时间可以等待基金增值，可以承担风险者，适合投资在中等风险以及高风险的基金。。适合以LUMP SUM INVESTMENT来投资。。也适合以DOLLAR COST AVERAGING来投资。。当基金赚到可观的回酬，可以选择SWITCHING到BOND FUND来LOCK-IN PROFIT。。


一般上，股票基金
- 中等风险的平均每年的回酬大约6%至8% (假设表现特出，也会超过10%)
- 高风险的平均每年的回酬大约8%至10% (假设表现特出，也会超过10%)

ahshake86

Distribution 有一部分是需要抽税的，但是如果你的个人所得税没有28%，你能在填 B Form 时，claim回你多付的税款。

什么意思？？？为什么 个人没有28%的所得税？？？？？怎么claim???需要天什么form吗？？？

leekk8

28%所得税是最高的，而我们的个人所得税巴仙需要看我们的收入。有些中等收入的人所得税只是10%，所以额外的18%，就能在填报税表格时，把你的distribution填上并附上你的distribution voucher，你就能claim回那18%税款。表格名字已经写了，是B Form，就是你报税的表格。

最近的budget，政府宣布采用single tier tax system，所以不懂这会不会影响这。可能在single tier tax system里，distribution已经不被抽税，而投资者也不用claim回税款了。

如果各位大大有这方面的消息，请分享。。。