【CIMB 1023 交流专区】 联昌国际

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Type	Announcement
Subject	TRANSACTIONS (CHAPTER 10 OF LISTING REQUIREMENTS) RELATED PARTY TRANSACTIONS
Description	CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD (CIMBGH OR THE COMPANY)   PROPOSED DISPOSALS BY CIMB BANK BERHAD, LABUAN OFFSHORE BRANCH (CIMB BANK) OF 12.42% INTEREST IN CIMB-TRUSTCAPITAL AUSTRALIAN OFFICE FUND NO. 1 LP (AOF1) AND 13.70% UNITS IN CIMB-TRUSTCAPITAL AUSTRALIA OFFICE FUND NO. 2 (AOF2) TO EMPLOYEES PROVIDENT FUND BOARD (EPF) (COLLECTIVELY REFERRED TO AS PROPOSED DISPOSALS)
We refer to the announcement dated 6 December 2016 in relation to the proposed disposals by CIMB Bank of 12.42% interest in AOF1 and 13.70% units in AOF2 to EPF (collectively referred to as “Proposed Disposals”) CIMBGH is pleased to announce that the Proposed Disposals have been completed on 16 December 2016. This announcement is dated 16 December 2016

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联昌国际
缺短期催化剂

2016年12月8日

分析：大众投行研究
目标价：5.25令吉

最新进展：

联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）昨日宣布，旗下联昌国际银行纳闽分行与雇员公积金局签署买卖协议，脱售两个基金的股权给后者。

涉及的基金名为澳洲办公室基金1（Australia Office Fund 1，AOF1）和澳洲办公室基金2（Australia Office Fund 2，AOF2），联昌分别持有12.42%和13.70%。

根据文告，联昌国际银行会全数脱售两个基金的股权，脱售价为3712万9010澳元，或等于1亿2280万令吉。

行家建议：

脱售2基金的股权，料会带来820万澳元（2710万令吉）的净收益。不过对我们的净利预测，不会造成影响。

无论如何，我们认为脱售股权是正面举措，同时，也在目前较强的外币汇率中获益。

基于进行中的计划，我们预计长期内联昌国际基本面有所改善，不过建议仅在市场显著变动时或股价低时才趁低吸纳。

由于联昌国际短期至中期内，成本与资产素质管理仍是重点，加上市场充满挑战，我们认为，短期内不会有令人振奋的增长率。

缺乏短期催化剂，预计交易仍窄幅波动，维持该股“中和”评级，目标价5.25令吉。



【e南洋】

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搭上蓬勃经济增长班车
越南联昌首分行开张

2016年12月10日
（河内9日讯）继联昌银行9月杪获越南政府颁发银行执照后，首家分行今天在河内开幕。

这是联昌集团进军的第9个东盟国家。

联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）总执行长总执行长东姑再鲁阿都阿兹指出，越南9200万人口当中，40%是熟悉数码网络的年轻一族，同时中产阶级也迅速增长。

“因此，在越南开设分行也意味着集团间接参与他们的经济增长。”

他在开幕礼上致词时说， 联昌银行现有区域营运模式和网络将协助越南银行领域增长。

“同时，我们更可充当越南与其他东盟国家之间的桥梁，促进与增加贸易和投资往来。”

随着获颁银行执照，越南联昌银行能在越南提供全面的商业和零售银行产品。

迄今，只有7家外资银行获颁执照，在越南营运100%的银行子公司。

越南联昌国际河内分行，由国际贸易与工业部长拿督斯里慕斯达法主持开幕，其他出席嘉宾包括联昌国际主席拿督斯里纳西尔、越南联昌银行主席拿督维拉再纳、和越南国家银行执照授权董事裴辉寿。 【e南洋】

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RAM:资产品质虽受压
联昌信贷评级稳定

2016年12月24日
（吉隆坡23日讯）大马评估机构（RAM）重申联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）“AA1/稳定/P1”的企业信贷评级和债券评级。

大马评估机构今日发表文告，以资产而言，联昌国际是东盟第5大的银行集团，拥有广泛的立足点和环球银行特许经营。

不过，由于泰国业务的资产品质滑落，加上马新业务出现劣势，截至9月杪，联昌国际的总减值贷款比率走弱至3.2%。

另外，虽然印尼的违约率已趋稳，但仍高企。

尽管相较于去年的77个基点，今年首9个月的信贷成本比例已微降至73个基点，但还是大马银行领域中最高。

在市场持续充满挑战，及在原产品曝光率高的情况下，RAM相信，联昌国际的资产品质将持续受压。

今年首9个月，该银行的年度资产回酬率（ROA）为1%，显示出在减值费用和营运开销庞大之际，联昌国际的获利能力仍相对低。

然而大马评估机构相信，凭着令人满意的拨备前盈利和资本情况，将有助于该银行抵御艰难的营运环境。【e南洋】

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联昌国际9.7亿
售营口银行18.21%

2016年12月31日
（吉隆坡31日讯）联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）以15亿700万人民币（约9亿7200万令吉），脱售营口银行18.21%股权，予上海国之杰投资发展有限公司。

该公司昨日发表文告，总执行长东姑再鲁阿都阿兹称：“这是联昌国际最佳的投资之一。从2009年至今，这项投资已录得17.4%的内部投资回酬率（IRR）以及3.3倍的乘数收益及。”

不过，他指，由于在其他银行，如营口银行投资的资本需求持续上扬，未来，要达到这项投资回酬门槛将会太高。

东姑再鲁阿都阿兹说，该脱售与联昌国际的Target2018（T18）营运和资本目标，以及专注于核心市场策略一致。

同时，联昌国际也与营口银行签署长期合作协议，继续在员工交流、产品发展、训练和市场资讯方面合作。

联昌国际在2009年，以3亿4880万人民币（约1亿5620万令吉）购入营口银行19.99%股权。【e南洋】

Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD ("CIMB") - PROPOSED DIVESTMENT OF APPROXIMATELY 18.21% EQUITY STAKE IN BANK OF YINGKOU CO. LTD. ("BYK") TO SHANGHAI GUOZHIJIE INVESTMENT DEVELOPMENT CO., LTD. ("SHANGHAI GUOZHIJIE INVESTMENT DEVELOPMENT")
We are pleased to announce that CIMB Bank Berhad, a 99.99% subsidiary of CIMB Group Sdn Bhd, which in turn a wholly-owned subsidiary of CIMB, has on 30 December 2016 entered into a Share Transfer Agreement with Shanghai GuoZhiJie Investment Development to divest 391,395,704 shares in BYK, representing approximately 18.21% of the issued capital of BYK, to Shanghai GuoZhiJie Investment Development for a consideration of RMB1,507,454,199.37 (equivalent to approximately RM972.0 million) (“Proposed Divestment”). The Proposed Divestment does not have any material effect on CIMB's consolidated net assets and earnings, and does not have any effect on CIMB's share capital and substantial shareholders’ shareholdings for the financial year ended 31 December 2015. None of the Directors and/or major shareholders of CIMB and/or any persons connected to them have any interest, direct or indirect, in the Proposed Divestment. Please refer to the attached press release for further details on the Proposed Divestment. This announcement is dated 30 December 2016. (An exchange rate of Renminbi (“RMB”) 1.00 : Ringgit Malaysia (“RM”) 0.6448 being the middle rate prevailing as at 5.00 p.m. on 29 December 2016 as published by Bank Negara Malaysia, has been applied in this announcement.)

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5303945

Attachments Press Release 30122016 CIMB Sells Its 18.21 Stake in the Bank of Yingkou.pdf

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售营口银行看法中和　联昌將专注核心市场

财经  2017年01月03日
（吉隆坡3日讯）针对联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）脱售营口银行18.21%股权给上海国之杰投资发展有限公司，分析员普遍抱持「中和」的看法，但相信该银行將可以更专注地发展其核心市场。

上週五（30日），联昌国际以15亿零700万人民幣（约9亿7200万令吉）转手价，出售营口银行18.21%股权，大马投行分析员表示，联昌国际预计可从中获得7亿6000万令吉的一次性盈利。

MIDF研究分析员指出，售价相等於给予营口银行价格对账面价值的1倍的估值。

营口银行是一家有盈利贡献的联號公司，首9个月的贡献，佔联昌国际联號公司贡献比重约97%。

分析员对这项脱售计划抱持「中和」的看法，虽然失去了联號公司贡献，但他相信，联昌国际的核心市场仍有很大的成长空间。

大马投行分析员则指出，上述股权脱售计划將在2017年完成，因此不会对联昌国际2016財政年带来任何影响。

符合「T18」计划

此外，此项售股活动也符合联昌国际「T18」计划下的目標，即將其一级资本（CET1）比例提高至11%以上，改善和优化该银行的资本效率。

然而，大眾投行分析员指出，营口银行的资本需求越来越高，减少了该项投资的吸引力，令联昌国际作出售股的决定。

MIDF研究分析员则相信，联昌国际此举相信也是因为「巴塞尔III（BaselIII）」框架下的新规定，这项规定要求金融机构將海外投资价值从一级资本中扣除，以避免银行蒙受潜在亏损。之前的银行机构只需扣除海外投资价值50%。这项新规定导致海外投资引发的成本，远高於可获得的回酬。

分析员认为，「联昌国际脱售上述资產，使该银行能更加专注于核心业务和东南亚的核心市场，而且东南亚仍拥有非常大的成长空间。」

同时，大马投行分析员也表示，联昌国际亦和营口银行签署一项长期合作协议，双方將持续合作，也就是互相交换员工、研发產品、培训和共享市场情报。

另外，大马投行分析员也透露，营口银行对联昌国际的2016財政年首9个月净利贡献为9300万令吉，全年摊平估算是1亿2400万令吉，占该投行预测联昌国际2016財政年，全年净利的3.4%。

此外，MIDF研究表示，营口银行首9个月贡献的9300万令吉，已佔了联昌国际子公司总回酬9610万令吉的大部份盈利。

该投行分析员称，营口银行无疑是联昌国际最好的投资之一，自从联昌国际於2009年投资营口银行后，这笔投资已带来17.4%的內部回酬率（IRR）。

由于脱售上述资產对联昌国际的净利不会有任何影响，因此，大马投行分析员维持联昌国际的盈利预测。然而，MIDF研究分析员则將该银行2017財政年的盈利预测下调1%。

MIDF研究分析员也不排除联昌国际在售股后將派发额外每股10仙的特別股息，相等於2.2%的回报率。

短期成长有限

大眾投行分析员透露，成本和资產素质管理是联昌国际中短期內的优先考量，市场环境依旧充满挑战，因此短期內成长有限。

大马投行分析员和MIDF研究皆维持联昌国际投资评级和目標价，然而，大眾投行分析员则调高联昌国际的投资评级至「短线买进」，目標价设定在5.25令吉。【东方网财经】

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张启华．联昌的布局

联昌集团（CIMB，1023，主板金融组）近期动作频频，反映出国内外市场仍呈波动，放眼区域与亚洲的联昌，须卯足全劲抗衡逆风，才不致在严峻营运环境中不进则退。

该公司最新动作是宣布以15亿零700万人民币（约9亿7200万令吉）脱售中国营口银行（BYK）的18.21%股权。联昌近年裁员人员、削减成本后，近期更在区域与中国动作挺多，除扩展区域与中国联营证券业，在印尼业务脱售了印尼保险公司PT Sun Life和业务改善，在狮城亦脱售产业基金，更趁势搭上越南经济增长列车而于12月进驻河内，在泰国以创意方式在7-11便利店开分行。

以2009年购入的中国营口银行股权为例，脱售可为联昌集团带来约7亿6000万令吉的一次获利，若对比去年10月与中国银行证券设联营公司，当然参与中国证券业前景更为亮丽可期，这项策略联营亦可发挥联昌的优势及在区域获更大契机。

当时，联昌是以3亿4880万人民币（约2亿2531万令吉）收购营口银行19.99%的股权。分析员的估算显示，以营口银行一年1亿2400万令吉的盈利，2016财政年首9个月的盈利预期为9300万令吉，相等于联昌集团2016财政年3.4%的盈利。

自联昌集团收购营口银行股权以来，已经获利享有6亿5100万令吉，收益率相当于17.4%。分析员以投资回酬认为营口银行已缺乏吸引力，正是联昌集团出售而转战更具契机区块之良机。

国内的车贷、房贷受消费情绪低迷冲击料放缓，国内的企业贷款更为谨慎以保资产素质；区域的泰国乃至业务仍需再长远经营才有望稳健增长，预计今年下半年再进军菲律宾亦需深耕方有丰收。

联昌成本收益比由2014年的59.1%，改善至2016年第三季的54.6%；一级资本比（CET1）由2014年的10.1%，改善至10.9%。联昌现时这些布局，长远有望捎来更丰硕之成果。

文章来源：
星洲日报‧投资致富‧投资茶室‧文：张启华‧2017.01.08

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聯昌放眼第3季 菲律賓銀行業務啟動

2017年1月09日
（新加坡9日訊）聯昌集團（CIMB，1023，主要板金融）總執行長東姑拿督查夫魯指出，該行計劃在今年第三季于菲律賓開啟銀行業務。

“這是一個計劃，我們已向菲律賓央行作出申請。”

他在新加坡證交所出席2016年聯昌東協股票挑戰總決賽后指出，聯昌集團樂觀看待東協長期經濟成長，因此計劃完成進軍10個成員國。

該銀行最后一次擴展是進軍越南，在去年12月獲得銀行執照並可開始營運。

在去年首9個月，聯昌集團的非大馬盈利貢獻額為25%。

至于新加坡業務，查夫魯表示仍在擴展中，相信會如2016年般充滿挑戰。新加坡業務去年首9個月稅前淨利下滑37.6%至1億9900萬令吉，但查夫魯希望新加坡今年可持續貢獻營業額5%。

他指出，馬新雙邊關係改善，不僅有助大馬銀行在新加坡營運，也對其他商家有利。

“我們看見許多馬新公司一起合作，也可看見馬新兩國一起擴展至區域以外市場。”

他也點出，柔佛伊斯干達地區的發展，吸引許多大馬房產公司，這是一個好的跡象。【中国报财经】

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资产素质改善．联昌展望恢复稳定

（吉隆坡17日讯）分析员普遍认为，与2014至2016年的波动比较，联昌集团（CIMB，1023，主板金融组）现财政年业务展望可望恢复稳定，而资产素质也正逐步改善。

今明年减值贷款拨备
不太可能大幅减少

联昌集团管理层在分析员汇报会上重申，2016年减值贷款拨备可能提高，至于2017和2018年则料保持在现有水平，不太可能大幅减少。截至2016年9月，联昌集团的减值贷款拨备增加10.5%，至17亿5000万令吉。

管理层表示，未见资产质量在2017至2018年显著退跌的迹象；贷款成本方面，则估计2016年介于70基点。

艾芬黄氏研究指出，联昌集团管理层暗示，短期内的不足可能通过转移保留盈利到监管储备加以弥补，银行的资产负债可能因为准备金水平偏高。

该行说，50%成本对收入比依然是联昌集团的长期目标。截至2016年首9个月，成本对收入比率介于54.6%，2015年首9个月的水平为56.2%。

该行补充，与中国银河证券的合作，料有助于联昌集团降低营运开销，估计每年减少6亿令吉至7亿令吉。

“以我们看，预期2016至2017年估计盈利复苏已反映在股价走势，虽然我们认为营运成本节省（每年5亿令吉）将在2017年比较明显，信贷成本将逐渐减少，资产质量保持完好，下跌风险主要包括采纳IFRS9会计标准，上扬风险则是显著的成本节省。”

丰隆研究指出，虽然盈利改善令人鼓舞，但仍谨慎看待其短期展望，毕竟联昌集团的新加坡和印尼市场皆存有疲弱迹象，特别是油气业贷款更为让人担忧。

安联星展研究则看好联昌集团2017年表现将胜过2016年，并预期贷款成长可能从2016年第四季开始改善。



文章来源：
星洲日报‧财经‧报道：郑碧娥‧2017.01.17

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呆账增拨备大涨67%
泰联昌去年净亏7900万

2017年1月20日
（吉隆坡20日讯）由于呆账（NPL）增加，导致拨备大涨66.6%，联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）旗下泰国联昌，在2016全年蒙受6亿2950万泰铢（约7900万令吉）净亏损。

泰国联昌在今天的文告解释，由于在过去一年，牵涉大宗商品相关领域的呆账增多，导致该银行为呆账的拨备，按年大幅提高。

营运盈利实为6.9亿

不过，若剔除拨备开销，泰国联昌在去年的营运盈利实为55亿460万泰铢（约6.9亿令吉），按年增加7.8%，归功于营运开销的增幅按年收窄至4.2%。

据2016财年首三季财报，按贷款业务规模，泰国为联昌国际集团第四大市场，占该集团贷款总额约9%。

去年，泰国联昌的营运收入，按年上升5.7%或6亿9410万泰铢（约8700万令吉），报129亿2810万泰铢（16.3亿令吉）。

净利息收入年增16.4%

“收入上升，归功于净利息收入年增16.4%，以及净收费和服务收入升11.4%，不过，其他收入则跌37.7%。”

虽然设备开销减少，但由于其他开销项目扩大，泰国联昌在去年的营运开销，按年增4.2%或2亿9620万泰铢（约3700万令吉）。

整体而言，该年的成本对收入比例，从前年的58.3%，改善至57.4%，归功于资金成本管理效率提高。

贷款业务方面，去年泰国联昌的净贷款额为2064亿泰铢（约260亿令吉），年增3.7%。

存款额也年增2.4%，从前年的2亿1840万泰铢（2700万令吉），增加2.4%，至2亿2350万泰铢（2800万令吉）。

发售附加股筹6.9亿

除了公布业绩，泰国联昌也建议发售总数55亿549万5928股，面值每股0.5泰铢（约6仙）的附加股，筹资55亿549万5928泰铢（约6.9亿令吉）。

每持有9股泰国联昌，可认购2股附加股，发售价为每股1泰铢（约13仙）。

泰国联昌主席兼总执行长奇迪本指出，董事部在本月19提出上述建议，增加注册资本，从原有的123亿8737万泰铢（约15.6亿令吉），增加至151亿4011万泰铢（约19亿令吉）。

该银行将会在2月24日召开股东大会，寻求股东通过这项建议。

奇迪本提到：“在完成附加股计划后，BIS资本充足比例，将会提升至18.5%，加强银行在今年的资本水平和资产负债表表现。”

力拼今年转盈

泰国联昌也提到，今年将首要专注在提升5个C服务，放眼今年转亏为盈。

文告中提到，五C即客户服务（Customer）、企业文化（Culture）、营运合规（Compliance）、成本管控（Cost）及资本表现（Capital）。

联昌国际总执行长东姑再鲁阿都阿兹在文告提到，虽然去年营运情况充满挑战，导致贷款拨备增加，但在上述营运计划和附加股活动的推动下，有信心能在今年转亏为盈。

呆账率恶化至6.1%

贷款对存款比例从前年的91.2%，提升至92.4%。

由于部分企业偿还能力降低，该银行呆账率从前年杪的3.1%，增至6.1%，达127亿泰铢（约16亿令吉）。

贷款亏损覆盖率从前年杪106.5%，减至77.3%；拨备总额为98亿泰铢。不过，若纳入本月初完成的呆账销售（NPL Sale），拨备率则减至4.8%，贷款亏损覆盖率提升至86.4%。

截至去年底，泰国联昌持有资金总额380亿泰铢（约47.8亿令吉），国际清算银行（BIS）资本充足比例达16.1%，一级资本（Tier 1）比例为10.7%。【e南洋】

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Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	CIMB Thai Bank Public Company Limited ("CIMB Thai") releases its Unaudited Financial Results for the 4th Quarter ended 31 December 2016
We, CIMB Group Holdings Berhad ("CIMB") are pleased to announce that CIMB Thai, a 93.71% (indirectly held subsidiary of CIMB, had on 20 January 2017 announced its unaudited financial results for the 4th Quarter ended 31 December 2016. The unaudited financial results and the corresponding press release are attached herewith. This announcement is dated 20 January 2017.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5320125

Attachments CIMB Thai 4Q16 Financial Statements.pdf CIMB Thai 4Q16 Press Release.pdf

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联昌国际
泰业务有望转盈

2017年1月24日

分析：肯纳格投行
目标价：5.27令吉

最新进展

由于呆账增加，拨备大涨66.6%，联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）旗下泰国联昌，2016全年蒙受6亿2950万泰铢（约7900万令吉）净亏损。

不过，若扣除拨备开销，泰国联昌去年营运盈利实为55亿460万泰铢（约6.9亿令吉），年增7.8%，归功于营运开销增幅按年收窄至4.2%。

去年，泰国联昌的营运收入，按年上升5.7%或6亿9410万泰铢（约8700万令吉），报129亿2810万泰铢（16.3亿令吉）。

行家建议

泰国联昌2016全年净亏6亿3000万泰铢（约7900万令吉），低于市场预测的12亿泰铢（约1.51亿令吉）。

基于贷款拨备预料将达至顶点，我们认为，泰国联昌可在2017财年转亏为盈。

不过，泰国今年国内生产总值增长表现料平淡，因此我们谨慎看待泰国联昌5至10%的贷款增长目标。

稳定和较低的利息、低通胀率，加上政府开销，及旅游业预计将支撑今年经济，相信泰国联昌的单位数增长目标可达成。

泰国联昌仅贡献联昌国际税前盈利的4%，影响不大。因此联昌国际下个月底公布集团2016财年全年业绩前，将维持目标价5.27令吉，和“超越大市”评级。



【e南洋】



泰国呆账见顶．联昌有望扭转劣势
2017-01-23 17:44
http://www.sinchew.com.my/node/1608552/

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证券业务股权．传联昌8.9亿售中资

（吉隆坡24日讯）熟知内情的消息人士披露，联昌集团（CIMB，1023，主板金融组）正以大约2亿美元（约8亿9000万令吉）总代价，洽售证券业务股权给中国银河证券（China Galaxy Securities）。

消息人士向《彭博社》说，联昌集团有意脱售大马证券业务的少数股权及海外证券业务最多50%股权。

他补充，联昌集团预期在3月底前达成交易。他拒绝署名因为交易资讯并未公开。

双方未达最终协议

不过，消息人士指出，由于双方并未达成最终协议，因此交易细节可能改变。

去年10月，联昌集团公布，打算与银河证券探讨证券业务结盟可能，双方也有意加强各方面的合作。

根据协议，联昌集团与中国银行证券将成立一家各持股50：50的联营公司，负责处理证券业务，包括机构与零售经纪、证券研究和相关证券业务，同时鉴定未来在相关市场进一步合作的领域。

联昌集团发言人拒绝置评，银河证券代表则未回应置评要求。

积极减少开销的联昌集团，计划退出低回酬的业务，并加强部份业务的盈利，而引进银河证券参股国内外证券业务，符合该集团的策略。

联昌集团、兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融组）和马屋业（MBSB，1171，主板金融组）的“世纪大合并”告吹后，去年宣布关闭澳洲办公室，并减少大马、印尼、香港、台湾和韩国雇员。

文章来源：
星洲日报‧财经‧2017.01.25

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Type	Announcement
Subject	OTHERS
Description	PT Bank CIMB Niaga Tbk ("CIMB Niaga") releases its Audited Financial Results for the 4th Quarter ended 31 December 2016
We, CIMB Group Holdings Berhad ("CIMB") are pleased to announce that CIMB Niaga, a 92.5% (indirectly held subsidiary of CIMB, had on 20 February 2017 announced its audited financial results for the 4th Quarter ended 31 December 2016. The audited financial results are attached herewith. This announcement is dated 20 February 2017.

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/5341505

Attachments CIMB Niaga 4Q16 Financial Statements.pdf

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消费者银行税前净利飙42%
联昌国际末季赚8.5亿

2017年3月1日
（吉隆坡28日讯）非利息收入及净利息收入增加，联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）截至12月31日末季净赚8亿5438万5000令吉，按年微涨3.5%，并展望2017财年表现会更好。

该公司在文告中指出，区域贷款增长加上印尼业务表现改善，推动末季消费者银行业务税前净利大增41.6%；批发银行业务税前净利也按年增28.4%。

同时，末季营业额按年扬6.7%至43亿1312万4000令吉。

累计全年，净利按年攀升25.1%，录得35亿6419万令吉；营业额打破记录，报160亿6525万5000令吉，按年升4.3%。

总执行长东姑再鲁阿都阿兹在业绩汇报会上说，消费者业务表现最佳，全年税前净利按年涨35%，占集团税前净利的46%。回教银行业务表现税前净利也按年攀升33.8%至7亿2400万令吉。

他指出，批发银行业务则因成本控制与拨备降低，税前净利增长11.3%。

大马和印尼商业银行业务表现不错，但被新加坡和泰国的高拨备所抵消，税前净利按年跌55.3%。

派息12仙

此外，资产管理与投资业务税前净利因投资减值，按年稍减2.5%；集团融资业务也因融资成本及汇兑成本走高，税前净利按年锐减50.3%。

不过值得注意的是，泰国业务首次录得净利。目前，外国业务对集团的贡献为22%。

此外，联昌国际净利息收入及非利息收入，分别按年扬5.3%与2.2%。

不过，贷款拨备也按年增11.1%。

另外，该行总贷款按年扬8.7%，存款年增5.6%，贷款对存款比率则是95.6%。

截至全年12月，联昌国际减值比率从3%增至3.3%，拨备覆盖则降低至79.8%。

联昌国际宣布派息12仙，将全年股息派发率推高至49.5%。

放眼成本对收入低于53%

营业额改善，加上严格控制成本，联昌国际去年成本对收入比率（CIR）改善至53.9%，并放眼今年进一步减至低于53%。

东姑再鲁阿都阿兹点出：“其实，末季成本对收入比率已降至51.7%。但是保守起见，今年的目标为少过53%。”

该行放眼在2018年内，将成本对收入比率降低至50%。

至于贷款增长，尽管去年增幅达8.7%，但东姑再鲁阿都阿兹预计今年的增幅会是介于6%至7%。

“去年良好的贷款增幅，是因为印尼和泰国的外汇换算走高。我们认为令吉今年将趋稳，因此降低预测。若排除外汇影响，去年的贷款增幅为6.4%，因此今年的目标与去年相似。”

另外，大马存款成本走高，导致净利息赚幅（NIM）缩窄至2.63%。财务总监萨纳詹玛认为，今年净利息赚幅会进一步降低10个基点。

今年不关闭马印分行

鉴于贷款增幅不错、持续成本控制，加上预见拨备会有所改善，东姑再鲁阿都阿兹乐观看待今年表现。

他说，在T18策略下，大马及印尼消费者银行业务将稳定增长，并将重心放在数码服务。

询及今年是否会继续关闭分行？东姑再鲁阿都阿兹称，不会进一步关闭大马分行，同时也会维持印尼分行的数量。

但是他并没有正面回答是否会关闭泰国分行，只说会维持伙伴策略。

联昌国际2015年至今，共关闭了大马23家分行。

去年9月，联昌国际主席拿督斯里纳西尔接受《新海峡时报》访问时，曾透露计划关闭泰国数家分行。【e南洋】

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 31 Dec 2016

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		31 Dec 2016	31 Dec 2015	31 Dec 2016	31 Dec 2015
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	4,313,124	4,041,563	16,065,255	15,395,790
2	Profit/(loss) before tax	1,211,654	1,132,161	4,884,144	3,913,993
3	Profit/(loss) for the period	878,421	835,605	3,632,957	2,895,945
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	854,385	825,739	3,564,190	2,849,509
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	9.67	9.70	41.00	33.62
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	12.00	11.00	20.00	14.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	5.1090		4.8141

icy97

盈利超标．前景谨慎．联昌展望分歧

（吉隆坡1日讯）联昌集团（CIMB，1023，主板金融组）业绩改善，并未能讨得所有分析员欢心，以致分析员对该公司前景看法分歧。

净利改善提振联昌集团股价，今日闭市涨12仙，报5令吉零9仙。

该公司第四季营业额与净利报43亿1312万4000令吉及8亿5438万5000令吉，成长幅度6.72%及3.47%。

丰隆研究看法最悲观并表示，撇除脱售印尼保险资产获得一次性1亿5000万令吉盈利，该公司净利报34亿令吉，并没有取得成长，符合预期的91%。

后年财测遭砍24%

丰隆认为，该公司在2017财政年将优化营运成本及资本方式，此外，40至60%的派息率，料可吸引投资者跟随。不过，丰隆谨慎起见，仍下砍该公司未来2年净利预测，下砍幅度分别为4.9%及24%。

大众研究表示，该公司净利符合全年预期，全年营业额创新高至160亿令吉，且商业银行业务持续成长。此外，基本面也改进不断，预期2017及2018财政年的净利平均可取得4.5%成长。

大马投行研究预期，该公司2017及2018财政年的股本回酬率达8.9%及9.9%，并认为在成本收入比改善之下，市账率低于1倍，估值相当诱人。

联昌集团管理层2017财政年的目标包括，贷款成长报7%、净利息赚幅压缩5至10个基点、贷款损失收费从74基点减低至65个基点或以下、成本收入比低于53%、一级缴足资本大于11.5%及股本回酬率提高至9.5%。

马银行研究假设，每年净利息赚幅改善大于3个基点及信用成本走低至65及60基点以下，进而调高未来2年的净利成长，调高9.2%及8.5%。

肯纳格研究表示，尽管该公司表现，按年成长，惟经济放缓及动荡之故，该行仍谨慎看待来年走势。

肯纳格说，依据该公司管理层承诺，决定调高该公司2017财政年盈利预测2%，目标价亦微调高2仙至5令吉29仙，惟评级下砍。



文章来源：
星洲日报‧财经‧报道：谢汪潮‧2017.03.01

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Notice of Interest Sub. S-hldr (29A)

Amended Announcements
Please refer to the earlier announcement reference number: CS1-09032017-00004

CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD

Particulars of Substantial Securities Holder

Name	KUMPULAN WANG PERSARAAN (DIPERBADANKAN)
Address	LEVEL 36, INTERGRA TOWER THE INTERMARK 348 JALAN TUN RAZAK KUALA LUMPUR 50400 Wilayah Persekutuan Malaysia.
Company No.	KWAPACT6622007
Nationality/Country of incorporation	Malaysia
Descriptions (Class & nominal value)	Ordinary Shares of RM1.00
Name & address of registered holder	KUMPULAN WANG PERSARAAN (DIPERBADANKAN)LEVEL 36, INTERGRA TOWERTHE INTERMARK348 JALAN TUN RAZAK50400 KUALA LUMPUR

Date interest acquired & no of securities acquired
Currency	Malaysian Ringgit (MYR)
Date interest acquired	03 Mar 2017
No of securities	455,465,840
Circumstances by reason of which Securities Holder has interest	-Acquisition of shares in open market by KWAP-Disposal of shares in open market by KWAP's Fund Manager
Nature of interest	Direct and Indirect
Price Transacted ($$)
Total no of securities after change
Direct (units)	414,259,387
Direct (%)
Indirect/deemed interest (units)	41,206,453
Indirect/deemed interest (%)
Date of notice	09 Mar 2017

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联昌国际获RQFII执照

2017年3月7日
（吉隆坡6日讯）联昌国际信安资产管理公司（CIMB-Principal）获得人民币合格境外投资机构（RQFII）执照，是我国首家取得执照的基金公司。

该公司文告指出，最近获得中国证监会发放RQFII执照，并已委任汇丰（马）信托公司为信托人，而香港上海汇丰银行有限公司及汇丰银行（中国）则分别担任全球及中国RQFII的托管人。

联昌国际信安资产管理总执行长慕妮拉指出，有了RQFII执照，可直接进入中国资金市场，并投资在之前无法进入的产品：如A股及中国公司债券。

“我们计划开发和引进更多创新金融产品，以投资在中国岸内证券市场，并将现有的投资组合多元化至中国岸内股票和固定收益证券。“

“我相信，这将为我国及国际客户的服务增值。”

同时，大马汇丰银行总执行长莫达胡申对受委任我国首家RQFII的托管银行，感到荣幸： “我国所获的RQFII投资额，进一步证明中国承诺让投资者进入该国市场。”

他相信，这将启动更多利用这个管道投资马中市场。

2015年11月，中国将RQFII计划扩展至我国，投资额为500亿元人民币（约322.75亿令吉）。 【e南洋】

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原产品价格反弹助客户还债
印尼联昌商业银行呆账触顶

2017年3月7日
（雅加达6日讯）因原产品价格反弹有助于公司偿还贷款，联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）旗下印尼联昌商业银行（CIMB Niaga Bank）预计，呆账已触顶。

印尼联昌商业银行总裁董事泰戈尔，上周在南雅加达受访时指出，该公司目前专注于新一批更有信誉的客户。

同时，他说，公司也将拨出一笔超出正常水平的资金，来为今年的不良资产进行拨备。

他认为，该些拨备未来将“趋向正确的方向”。

回顾去年，印尼联昌商业银行的总呆账跳涨至3.9%，是自2014年以来的新高。

贷款增速跑输领域

原产品价格不济，削弱了种植和矿物业者的净利，也降低了他们还债的能力，导致印尼银行领域的呆账在过去三年走高。

银行业者被逼提高拨备，而该领域的贷款增长率，也较之前的十年跌半，去年仅达10%。

同时，泰戈尔预计，印尼联昌商业银行今年的贷款增速，料跑输领域的10至12%。

不过他说：“原产品价格有些改善，若这继续下去，我们希望不仅是矿业和原产品领域会交出更好的表现，而是整个围绕在该领域的支援工业都能有不俗表现。”【e南洋】

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联昌国际大马首发
45亿双重债券

2017年3月11日
（吉隆坡11日讯）联昌国际银行（CIMB Bank）在50亿美元（约223亿令吉）欧洲中期票据计划下，推出10亿美元（约45亿令吉）的双重债券。

联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）发文告宣布，旗下联昌国际银行发行的双重债券，包括5亿美元（约22亿令吉）的3年浮动利率债券（FRN），以及5亿美元的5年固定利率债券（FXD）。

根据彭博社数据显示，这是亚洲金融机构自2010年以来，根据S条例（Reg S）发行的最大型美元债券，也是一家大马金融机构首次发行的双重FRN/FXD。

3年FRN的价格定在比三个月伦敦银行间拆息率（Libor）高出80个基点，而5年FXD则定在比5年美国政府债券高出115个基点，相等于每年3.26%殖利率。

认购总额76亿

这两项债券，将分别在2020年3月15日和2022年3月15日到期。

该批债券已通过竞标定价完成定价，认购总额达17亿美元（约76亿令吉）。

针对3年债券，亚洲投资者占了89%的分配比重，欧洲则占剩余11%；而5年债券，亚洲投资者占了92%，剩余8%由欧洲投资者认购。【e南洋】