【WELLCALL 7231 交流专区】纬钜集团

stereo

file:///C:/DOCUME%7E1/ADMINI%7E1/LOCALS%7E1/Temp/moz-screenshot.jpgfile:///C:/DOCUME%7E1/ADMINI%7E1/LOCALS%7E1/Temp/moz-screenshot-1.jpg董事經理黃沙
執行董事梁漢中

緯鉅膠管成立於1996年，位於馬來西亞霹靂州怡保，是生產多類別工業用途膠管的專業制造商。產品廣泛用於石油燃料業，採礦業，海陸運輸業，造船業，食品工業等領域，產品種類達四十種。在馬來西亞橡膠業居於領導地位，為規模最大，年產數量最多的膠管企業。

緯鉅膠管在董事經理黃沙領導下，穩定中求發展。黃沙先生從事膠管製造已超過三十年，由台灣到馬來西亞，創立緯鉅膠管，目前員工達350人，設立專業研發部門，因應各類客戶之需求。2006年從原有的5英畝廠地面積，再擴充到11.5英畝。以壓出方式生產的膠管尺寸，最小可做到3/16”，最大可做到2”，而以纏繞方式生產的膠管尺寸則在1/2”到8”之間，以4”以內的膠管，長度可達60米。為應付世界各地的市場需求，目前已引進新穎技術及半自動化設備，提高產能速度。另一方面，Ｒ＆Ｄ團隊目前積極致力於24寸膠管的產品開發上，以提供客戶更多的選擇；同時，針對部分管子的耐高溫特性，加強研發，提升市場競爭力。  緯鉅膠管始終將「產品質量」與「客戶滿意」列為公司全力追求的目標。業務執行董事梁漢中秉持「技術創新、追求卓越品質」的信念，在健全的體制、完善的管理、先進的工藝、精良的設備等條件下，為客戶提供優質的服務與產品。



为什么工业股都没有多少人看好？？会不会是只成长股。

deckson

看到董事经理的名字
我还以为是 王沙野蜂 复活了

stereo

反正研究，就看看大家的意见。这股成交量底，有时候没有交易，会不会没有人研究过？
至少可以多一个选择，作组合的候补也不错。
我在年报找来的一些资料。如果有更多的资料欢迎放上来，在这里收集更多的资料。

WELLCALL 目前只有两间厂房。
2007年
营业额 － RM91，391，822
净利 － RM15,206,000
EBITDA － RM19，719，965
赚幅 －16。63％
EBITDA ％ － 21。57％

EPS － 18。1仙
NTA － 77。5仙
ROE － 23。35％
（未2送1红股前〕

WELLCALL 18/7/2006上市2版， 经过约一年半后的3/3/2008第一次发红股2送1，转至主版。


WELLCALL橡胶管主要有两种生产方式：

1〕 挤压(生产较小直径的橡胶管，3/16 - 2 英寸)
2〕 旋转(生产较大直径的橡胶管，1/2 - 8 英寸)
  
  自从2006年，新厂竣工后，旋转生产线就移至到新的厂房。营业额的60%来之旋转生产线。
旧有的厂房就用作挤压生产线和储存空间，在2007年下半年完成了7条挤压生产线至16条生产线(+80%)







[ 本帖最后由 stereo 于 8-12-2008 01:52 PM 编辑 ]

stereo

WELLCALL 的主要产品和营业额比重

air & water 40%
oil & fuel
23%
welding % gas 18%
shipbuiding 11%
automotive 3%
others
5%


95％的产品出口到50个国家。出口比重：

Export Market	%
Middle East	20
Europe	25
USA/Canada	16
Asia	10
Australia/New Zealand	15
South America	7
malaysia	5
other	2

stereo

外资撤走马股价见底？                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        (7/7/08吉隆坡讯）外资启动马股卖盘，备受钟爱的大资本和优质股从“人见人爱”沦为弃之如履。根据联昌研究数据，上半年外资持股比重分別减少3％至10％的个股，股价挫幅介于33％至56.9％，远高于综指的18％跌幅。　　不过，联昌研究认为，外资撤出间接为投资者带来不少机会，不少股项的估值因而改善，低本益比和高周息率的股项比比皆是。　　该行看好和经济关係不甚密切的类股，包括种植、油气和手套，有意趁低吸购这类股项的投资者应以逐步累积方式，吸纳基本面稳固的股项。　　联昌研究指出，目前马股的低迷走势，推高个別领域如製造、木材、银行、电讯和消费的股息至更高水平。部份个股的2009年周息率竟超出10％，最标青的纬鉅集团（WELLCAL）更高达13％。

去年总派息达9。5仙，全部免税。
今年头红股2送1。
今天闭市1。09。，回到红股前等于1。63
RM0.095 / RM1.63 X 100% = 周息率5.8%

何来13％这样夸张。。。

stereo

WELLCALL业绩出炉，派发4仙免税股息。这里好象没有人投资这股。近期橡胶价格上涨，导致margin明显下降至14。33％。不过WELLCALL依然保持成长的趋势。再接再厉。。。

INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
	CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		30/06/2008	30/06/2007	30/06/2008	30/06/2007
	RM'000	RM'000	RM'000	RM'000
1	Revenue	29,819	23,586	83,877	66,328
2	Profit/(loss) before tax	4,272	3,945	13,419	11,651
3	Profit/(loss) for the period	3,912	3,604	12,178	10,522
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	3,912	3,604	12,178	10,522
5	Basic earnings/(loss) per share (sen)	3.04	2.86	9.50	8.39
6	Proposed/Declared dividend per share (sen)	4.00	0.00	6.67	5.33
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent (RM)	0.5800		0.7800

子子孙孙

我有打算买，stereo 你的平均值是几多。

stereo

我没有买进WELLCALL，只是觉得可以投资。
我没有给公司任何目标价，股价没有超越公司的成长我都会继续的持有。
虽然我不是股东之一，但是EMAIL向WELLCALL要求了一份2007的年报。刚刚收到WELLCALL以快迪邮寄来的年报。

scsiang82

策略性市场定位 纬钜占尽行业先机
2008/09/01 13:43:55
●李志雄


纬钜集团是国内最大的工业橡胶软管生产商，有关产品主要是供建筑、汽车与工业用途。

纬钜集团也是一家获得国际贸易及工业部颁发新兴工业地位的公司，该公司因此享有缴纳较低公司税的优惠，截至2010年6月（第二轮）为止，纬钜集团的实缴公司税率只有8％。

该公司超过90％的营收是来自海外市场，可说是一家出口导向的公司。在截至2007年9月30日止的2007财政年，出口占该公司总营业额94％。

创造庞大替换市场

纬钜集团的产品平均可用周期只有短短的1个星期至9个月，因此，其产品偏短的“生命周期”，自然会创造庞大的替换市场。所以，源源不绝的需求和订单，相信每年都为该公司的营收提供有力支撑。

过去4年，纬钜集团的营业额强劲增长，常年复合增长率高达29％，同期的净盈利更取得30％的常年复合增长率。

明确定位业绩标青

该公司过去几年拟定策略性的市场定位，以一家成本架构具竞争力，并拥有健全国际需求的专门原件制造厂商自居，是上述标青业绩增长的幕后推手。

此外，纬钜集团在2007财年斥资兴建一家新厂房，令其产能大增56％。

目前，该公司的产能使用率只有58％，因此，该公司拥有充裕的能力，可以应付这几年来持续增加的需求。

英特太平洋研究表示，纬钜集团谨慎管理的风格令人激赏，身为一家制造厂商，该公司的股本回酬及资产回酬表现在业界表现特出，以及它在业界的策略性市场定位，都将让得以在行业趋势的转变中占先机。

该研究公司预期，纬钜集团在2009财年的营业额及盈利，可按年增长19至20％。此外，该公司也预计可在2008及09年，分别派发高达5.8％及6.9％的可观股息。

因此，给予该股1.45令吉的合理价格，以及09财年的每股盈利为16.2仙。

http://www.nanyang.com/index.php?ch=7&pg=12&ac=878989

lcy88

我有买进WELLCALL,可以投资! Just received 4仙免税股息 。

stereo

你是打算长期投资的吗？是什么吸引你投资在WELLCALL？

stereo

在这里想问下会计的朋友。
在WELLCALL的 income statements 里有出现 RM246。363 的finance costs， 但是balance sheets 里却没有显示任何的负债。
请问这样代表什么意思？利息开销包括了什么？

[ 本帖最后由 stereo 于 23-9-2008 12:21 AM 编辑 ]

lcy88

我打算长期投资.

ongsy

原帖由 stereo 于 23-9-2008 12:19 AM 发表
在这里想问下会计的朋友。
在WELLCALL的 income statements 里有出现 RM246。363 的finance costs， 但是balance sheets 里却没有显示任何的负债。
请问这样代表什么意思？利息开销包括了什么？

大大,那个FINANCE COST是Bank charges,commitment and commissiom (请看AUDITED REPORT 2007 PAGE 60,NTFS 16 PBT那边)

应该是BA,LC或TR的CHARGES....因为这间公司很多SALES是来自外国的...

如有错,请纠正....

谢谢...

stereo

谢谢你的回复！我不会看年报，对会计更是“挖晒头”。

是的！产品95％出口。

回复 13# lcy88 的帖子

目前我还没有买进，上市一两年的公司，我比较没有兴趣投资。是他的股息，PE和成长使我注意。再观察一段日子先。。。

stereo

馬股大減價
趁低網羅價值股
（吉隆坡25日訊）全球股市震盪，綜指一度挫至970點，聯昌證券研究認為，現今是“馬股大減價”（Mega Sale），投資者可根據價值分析，網羅價廉值美的股。分析報告指出，綜指從1月份巔峰期至今已重挫逾30%，馬股內有許多股已跌至非常低且誘人的價格。
“有些公司目前股價水平，甚至低至可隨時被私有化或成為收購目標。”
該行認為，近期不少上市公司已被私有化，倘若公司具有強穩的業務基本面、目前股價又低，或可考慮成為合併對象。
報告說，目前億順機構（EKSONS，9016，主板工業）、安裕資源（ANNJOO，6556，主板工業）、速伯瑪（SUPERMX，7106，主板工業）、匯華產業（HUNZPTY，5018，主板產業）及陳唱摩哆（TCHONG，4405，主板消費）09年的本益比（P/E）是低于4倍，除了亞洲金融風暴外，本益比從未曾有如此低的倍數。
偏向持大量現金
“這或許是趁低吸納有潛在價值股的大好時機。”
此外，聯昌證券經過分析，馬股共有15家公司在08至10年，平均股票回酬率達10%或更高。
自亞洲金融風暴以來，許多公司儘量維持派高息的舉措，不過越來越多公司逐漸趨向持有大量現金甚于派息。
聯昌證券經過計算，在得分最多的20家上市公司中，首選陳唱摩哆、LCL機構（LCL，7177， 主板貿易）及緯鉅（WELLCAL，7231，主板工業）。
“有意長期投資12個月或更長的投資者可考慮上述優質股，一旦市場穩定上述各股的價值或翻倍。”
整體而言，儘管廉價股比比皆是，惟國內政局不穩，加上公司基本面退化，該行對馬股持“中立”（neutral）投資評級。

3股收益增長強報導：吳俐瑩
聯昌證券指出，陳唱摩哆、LCL機構及緯鉅本益比低，但收益增長強勁值得留意。
聯昌證券主要分析公司的六大因素，分別是股價淨值比（P/BV）、股本回酬率（ROE）、每股盈利（EPS）、年複成長率（CAGR）、股票回酬率及現金/債務市值比，以衡量公司投資價值。
分析結果顯示，沒有一家公司得滿分，但以安裕資源及緯鉅得分最高，表現不俗。
不過在20強名單內，該行欽點LCL機構、陳唱摩哆及緯鉅。
LCL：明年迪拜上市
LCL機構3年以來淨收益年複成長率達50%，以09年3.7倍的本益比，該公司應值得更高的價值。
在全球經濟走軟時，LCL機構在阿聯酋（UAE）的房地產業務仍可穩住陣腳，市場地位相當穩固。
LCL機構90%收益來自迪拜，並計劃在明年上市迪拜。
陳唱：汽車銷量佳
儘管市道欠佳，但陳唱摩哆旗下日產汽車（Nissan）銷售額仍可刷新紀錄。
日產汽車在汽車業銷售量下滑的時候，仍推出深受歡迎的新車款。
目前，陳唱摩哆3年複成長率每股盈利達50%，股票回酬為8.8%。
緯鉅：現金充裕
緯鉅是一家現金充裕的公司，為出口市場生產工業管幾乎不受經濟放緩影響。
另外，原料成本走高緯鉅受益不淺，因為業者都選擇外包給低成本生產商如緯鉅。
緯鉅並沒很大筆的資本開銷，料可持續派息至少收益的50%。

http://www.chinapress.com.my/content_new.asp?dt=2008-09-26&sec=business&art=0926bs02.txt


看来WELLCALL和分析员保持了很好的关系，虽然公司规模小，但是分析员都很喜欢推荐他。
今天收市RM1。08
PE＝ 8
DIY＝ 6％

WELLCALL的净赚幅为16％，同样是以橡胶为生产原料的手套公司赚幅为8％左右，而且股息也低于前者。但手套业比较可预见未来的动向，而市场对橡胶管公司较为陌生，也没有太多的业绩工供参考。如果WELLCALL能够在建第3间厂房，我会考虑买进。

picasoho

9月24 刚刚成为了小小小小股东。wellcal 加油，我会一直加码的。 他的market 比例看起来蛮好的。手套业就太注重us 市场了。股息也太低， 还是wellcal 好。 大大还有没有他的分享？

stereo

中东占了20％大部分营业额 。

WELLCALL的产品应大部份都用于工业，在现在经济环境下，工业发展减缓对WELLCALL是不利的。各户来自世界各地也较能减低冲击，就好象我们分散投资。减低风险一样。
医药手套可算是必须品了，不可能叫医生不用手套开刀吧！而且手套股最近都跌至吸引的水平了。股价下跌，把周息率也推上去了。

个人看法，
同样是工业的热门股和冷门股。你在热门股没有上涨的情况下，要冷门股先涨，除非有什么特别的好消息（红股，私有化。。。。〕，否则是很难的了。就是说，topglov和kossan还在睡觉的时候，要WELLCALL涨的机率很低。除非WELLCALL的成长比前者好，或相反。

虽然是不同的行业，但我还是会拿来比较一下的。

picasoho

kossan 的基本面看起来比topglove 和 supermx 好和稳定很多。但是不懂为什么陈较量那么少。。。。不明白。stereo 大大， DY 如果是6% ， 如果股价是RM2.00, 我有100 unit 的话， 一年的股息到底是

1。 rm2.00 x 100 x 6% = rm12.00
还是
2。 par value (0.5) x 100 x 6% = rm3.00

因为看过两种解释， blur 了。。。。。。望大大帮帮忙， 再解释多一遍。

stereo

两个算法都没有问题，只是看公司怎样宣布而已。

如果你在BURSA看到，公司宣布的派息是写“％”的，那么就用来面值来算。直接用CEN的就×你的股票数目。

DY，是用你第一个的算法。按当时的股价和财政年股息计算出来的。