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【手套股分析专区】Kossan, Supermax, Topglove, Harta, Carepls,Latexx

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发表于 23-8-2011 09:13 PM | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 icy97 于 23-9-2011 05:00 PM 编辑

上升的总有一天必落下




2011年8月23日,Kossan闭世价RM2.78,Supermax闭世价RM2.97,Topglove闭世价RM4.92

2011年8月24日,HartaRM5.53,CareplsRM0.36

2011年9月16日,Latexx RM1.34

Total Assets
Kossan Rubber - 805,996,000
Supermax - 1,192,952,000
Topglove - 1,376,381,000

Harta - 675,296,000
Carepls - 45,932,000
Latexx - 467,775,000

Total Liabilities
Kossan Rubber - 338,401,000
Supermax - 473,594,000
Topglove - 250,679,000

Harta - 145,881,000
Carepls - 15,136,000
Latexx - 200,738,000

Total L/A Ratio:
K: 0.42
S: 0.40
T: 0.18 (非常健康,基本上债务非常之小)
Harta - 0.22 (非常健康,基本上债务非常之小)
Carepls - 0.33
Latexx - 0.43

最新四季利润:
K: 23379k, 29450k, 28531k, 30123k
S: 22638k, 24393k, 32717k, 38117k
T: 28069k, 25032k, 40206k, 46235k
基本上三家公司的利润都很接近,可是如果有注意到的话,基本上利润下降的时候,三家公司一起下
Harta - 54821k, 52450k, 49300k, 47279k
Carepls - 450, 429, -378, 675
Latexx - 17601k, 12728k, 10459k, 17625k

重新审视以上五家公司,Harta很强,当同行利润下跌之时,他的利润是往上攀爬
Carepls方面,因为是一间刚上市不久的公司,所以只得到3个季度的报告,所以这个450是我个人推测能达到的利润,如果达不到,可以去填海了...因为继续看下去你们就知道为什么........还有最新第三季是loss

最新四季 流动资产/流动负债比率:
K: 1.441, 1.371, 1.334, 1.067
S: 2.138, 2.273, 1.888, 2.837
T: 3.325, 3.448, 3.674, 3.687
很明显,T在流动资产/流动负债方面非常的优秀(就好象它手上有90块钱,欠别人30块),S也很好(手上50块欠别人25块),K是慢慢改进(没有很烂)
Harta - 3.6, 3.7, 2.9, 2.8
Carepls - x, 2.078, 4.138, 1.583
重新审视以上五家公司,H和T很接近,都很好

Latexx - 3.0, 1.8, 1.5, 1.6

最新四季营运资本(million):
K: 117M, 100M, 95M, 23M
S: 280M, 265M, 257M, 290M
T: 500M, 500M, 500M, 500M
数据显示,T果然手头上的钱很多,若要进行expansion,他绝对是最少阻力的那个



H: 228M, 207M, 177M, 160M (健康)
C: x, 9M, 15M, 6M
Latexx: 143M, 72M, 58M, 65M


Ordinary Shares:
K: 318620000
S: 340077000
T: 625372000
H: 364888000

C: 210000000
L: 222076000

最重要的来了...


最新四季EPS:
K: 0.07, 0.09, 0.09, 0.09 = RM0.35 (round up)
S: 0.07, 0.07, 0.10, 0.11 = RM0.35 (round up)
T: 0.04, 0.04, 0.06, 0.07 = RM0.21 (round up)
从EPS来看赚钱能力,K和S非常棒,T就逊色了许多

H: 0.15, 0.14, 0.14, 0.13 = 0.56 (round up)
C: 因为很小的我excel没有显示,不过总和是...0.01
H的赚钱能力是无敌的!!

Latexx: 0.08, 0.06, 0.05, 0.08 (roundup)

最新四季NTA:
K: 1.46
S: 2.12
T: 1.76
H: 1.45
C: 0.15
Latexx: 1.20

本益比:
K: 7.97
S: 8.57
T: 22.05

H: 9.9
C: 64.29
从本益比上来看,T有被炒高的嫌疑,不好意思我不知道其他人对于本益比的定义多高才算正常,多低才叫低估,但是对我来说,一只好股,不管多好,正常情况应当是在15左右(去算算四大银行的本益比就懂了),接近19的我觉得已经不值得考虑了,22来说,这非常危险。
从H和C的本益比来看,H今天的股价很好地反映了其本益比上,当然如果你觉得本益比15是你能接受的风险,那么H的股价能一路走到RM6.5甚至RM7都没问题

C的.......众位炒家别说我没提醒...假若以我这个低风险承受能力的人来说,这支股最多只是值...RM0.06
Latexx: 5.09 (以今天RM1.34的股价来看,此股被低估了)

ROE:
K: 0.24
S: 0.16
T: 0.13
从ROE上来说,K的管理能力最强,基本上是能善用每一个资源为公司转去更多利润,余下的S和T,S就不评论了;
T的话,我的解读是哪怕负债是三个之中最低的,可是同时也没有很好的利用手上现有的资源去扩充或者diversify,这从最新四季营运成本上体现出来,所以这也就是为什么T的ROE这么低的缘故。
H: 0.39

C: 0.04
H的管理能力非常卓越,虽然它的总资产几乎只是T的一半,可是它赚的钱是T的1倍,因为它能利用每一个资产来替公司赚钱。这非常值得表扬,也推荐大家下载H的年报来看看掌舵人有谁,工作经验等等,从这里学习学习好的管理团队是怎么样的。
C只是0.04,当然也不能看不起,毕竟这是ACE版,可是本益比的关系,基本上不予考虑了
Latexx: 0.22 (管理素质5星级)

分析完了,我想众位看官在开炮或赞扬之前一定想知道,这三家公司的合理股价是多少



我个人定义合理股价是PE必须不能太高,ROE不能太低,PE在15左右,ROE最少要18,有20最好

那么,K的合理股价,可以冲到RM4都应该不会有太大风险,S的股价大概也是一样,而T的股价,对于笨蛋散户来说是很危险的,短期内波动不说,长远来看...上升的总有一天必落下...........

评分

参与人数 1积分 +5 收起 理由
icy97 + 5 好一个分析。。

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发表于 23-8-2011 10:06 PM | 显示全部楼层
我没有固定心水价。。。

K最好操作~10%时常有

S要顺势~

T没意见
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发表于 23-8-2011 11:32 PM | 显示全部楼层
kossan和Supermax 一起买就很不错。。。哈
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发表于 23-8-2011 11:39 PM | 显示全部楼层
上升的总有一天必落下




2011年8月23日,Kossan闭世价RM2.78,Supermax闭世价RM2.97,Topglove闭世价 ...
hauzi302 发表于 23-8-2011 09:13 PM

我的调查,目前 Harta 是最最好的,利润还增长,别的手套股都有下跌的趋势。。。
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发表于 23-8-2011 11:47 PM | 显示全部楼层
最近海外订单多多少少影响下半年的利润
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发表于 24-8-2011 01:50 AM | 显示全部楼层
Hartalega 呢 ?为何没人注意 ?
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发表于 24-8-2011 08:55 AM | 显示全部楼层
上升的总有一天必落下




2011年8月23日,Kossan闭世价RM2.78,Supermax闭世价RM2.97,Topglove闭世价 ...
hauzi302 发表于 23-8-2011 09:13 PM



    大大,可以提供以上算法吗?
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发表于 24-8-2011 09:31 AM | 显示全部楼层
很不错的功课

如果加进H股,你可能会有不同的选择。
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发表于 24-8-2011 09:44 AM | 显示全部楼层
上升的总有一天必落下




2011年8月23日,Kossan闭世价RM2.78,Supermax闭世价RM2.97,Topglove闭世价 ...
hauzi302 发表于 23-8-2011 09:13 PM


LZ好像忘了还有几个我认为不错的手套股:carepls, Harta
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发表于 24-8-2011 09:45 AM | 显示全部楼层
K & S: 本人觉得 DEBT/EQUITY RATIO 都很好维持在很好的水平,有为股东赚取最大的效益。
T: 反而觉得 T 的 DE ratio 不好,有很大的空间成长但是没有。借少钱也是损害股东的利益, 因为公司借债主的钱来为股东赚钱,公司只需给债主固定利息, 出钱的是债主而赚到的钱全归股东。一定要好好利用才能为股东赚取最大效益。所以你会看到 K&S 的 EPS 做么会大概一样,而T 就逊色不少。因为前者用债主钱帮股东赚钱,后者不会好好利用。

而 T 手头上HOLD 着太多CASH 也不是好事,这也代表没为股东赚取最大效益。 因为在手上的CASH没拿来赚更多的钱, 股东是在亏钱(opportunity cost)。
反之公司没太多的working capital 也是一种危机
总结K 的CASH 太少是危机, T 的cash 太多没为股东赚最大效益(管理层可能在谈着交易),S的cash 刚刚好 不多不少

讲到不好可以批评哦,欢迎指教
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发表于 24-8-2011 09:51 AM | 显示全部楼层
我的首选是kossan, 因为其生产的nitrile gloves和 latex gloves的比率很合理。可惜KOSSAN还有一单官司缠身,久没关注它了,不懂解决了否。

HARTA虽然表现很好,但太专注于nitrile gloves,万一来个石油危机,HARTA就不妙了。

没买卖建议,再说我手中没票。
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发表于 24-8-2011 10:42 AM | 显示全部楼层
上升的总有一天必落下




2011年8月23日,Kossan闭世价RM2.78,Supermax闭世价RM2.97,Topglove闭世价 ...
hauzi302 发表于 23-8-2011 09:13 PM



    好,顶!
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发表于 24-8-2011 11:47 AM | 显示全部楼层
楼主很有心,非常谢谢。
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发表于 24-8-2011 12:19 PM | 显示全部楼层
本帖最后由 巨根 于 24-8-2011 12:21 PM 编辑
HARTA虽然表现很好,但太专注于nitrile gloves,万一来个石油危机,HARTA就不妙了。 ...
兰州烧饼 发表于 24-8-2011 09:51 AM



   请教大大,此话何解呢?
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发表于 24-8-2011 12:38 PM | 显示全部楼层
请教大大,此话何解呢?
巨根 发表于 24-8-2011 12:19 PM



   哪一句?
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发表于 24-8-2011 12:53 PM | 显示全部楼层
回复 15# 兰州烧饼


你说harta太专注nitrile gloves,万一来个石油危机就不妙。NR glove产品会更抗跌吗?后者售价好像更贵。
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 楼主| 发表于 24-8-2011 01:11 PM | 显示全部楼层
给我一点时间,我要看看Carepls 和Harta的业绩,迟点在放上来和大家分享
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发表于 24-8-2011 01:29 PM | 显示全部楼层
给我一点时间,我要看看Carepls 和Harta的业绩,迟点在放上来和大家分享
hauzi302 发表于 24-8-2011 01:11 PM


感激不尽啊
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发表于 24-8-2011 01:42 PM | 显示全部楼层
topglov 收入,低美元汇率是致命伤。
如果QE3再来,赚率还会下跌
手套股这6个月,还是显低潮。

好消息是,全世界只有大马有类似的手套股。
长期持有还是值得的。
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发表于 24-8-2011 01:48 PM | 显示全部楼层
回复  兰州烧饼


你说harta太专注nitrile gloves,万一来个石油危机就不妙。NR glove产品会更抗跌吗? ...

巨根 发表于 24-8-2011 12:53 PM


nitrile gloves的确比较贵,它将会是医药手套的主流,因为天然胶医药手套的蛋白会使病患过敏。


至于我说石油的问题,你可以参考这link

http://www.nanyang.com/node/375392?tid=709
http://biz.sinchew-i.com/node/49471

丁晴原料来自原油副产品
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