官联机构 。官联公司（GLC）

icy97

外资须减持保险公司股权
传公积金KWAP趁机吸纳

2017年10月4日
（吉隆坡4日讯）消息称，雇员公积金局及公务员退休基金（KWAP）正要求国行放行，以购买外资持股的保险公司股权。

彭博社引述消息报道，随着政府限制外资在国内保险公司的持股率，上述两家基金正计划买下相关股权。

据悉，雇员公积金局及公务员退休基金正要求国行放行，好让他们能和潜在的目标展开洽谈。

消息表示，两家基金各考虑在一家由外资持有的本地寿险公司，买下小批股权。

在决定买下哪一家保险公司的股权之前，雇员公积金局及公务员退休基金可能会与不同业者探讨交易的可能。

7月时，有消息称，保诚保险（Prudential）、新加坡的大东方及日本的东京海上（Tokio Marine），都是计划削减股权的公司。

国行给予外资保险业者直至明年6月杪的期限，让他们将本地企业的持股率，削减至最多70%。【e南洋】

icy97

回酬与现金流稳定
公积金加码物流产业

2017年10月6日

特派报道:谢梦苇

（墨尔本5日讯）雇员公积金局看好物流领域前景，持续增持全球物流产业。该局总执行长拿督沙里尔，今日出席侨丰控股（OSK，5053，主板金融股）墨尔本广场（Melbourne Square）项目推介礼时说，过去一年半，公积金局持续脱售在澳洲的商用产业，转投物流产业。

他补充，该局相中的物流产业，多数是着名企业经销中心，租约介于15年至30年，可带来稳定回酬和现金流。

询及是否会在大马购买物流产业时，他只说该产业须符合投资组合的要求。

该局在数年前设下目标，尽快提高非流动资产投资的比重，占组合10%至15%。

非流动资产是指产业、基础建设、私募资金等，相对于股票的流动资产。

截至去年杪，公积金局在产业的投资，只占总组合4%。

往年，该局在产业方面的投资，偏好具回酬的低风险资产，即拥有企业长期租赁合约。

偕侨丰发展澳房产

随后，他发现上述类型产业的回酬与企业债券相似，于是干脆吸纳更高的风险，购买发展资产，如地皮及联营项目。

他称，产业是抗通胀资产之一，该局放眼增加这类资产，带来更具竞争力的回酬。

至于投资墨尔本广场项目的原因，他解释，该项目与英国伦敦巴特西电站项目相似，皆是大型综合发展计划，可渡过产业周期及风险较低。

侨丰控股与公积金局在4月6日宣布，后者以1亿5400万澳元（约5亿2234万令吉），购入侨丰控股子公司49%股权，借此共同发展墨尔本广场项目。

墨尔本广场首期认购率55%

墨尔本广场是墨尔本最大型的综合发展项目，发展总值达28亿澳元（约95亿令吉），目前首阶段认购率已达55%。

首阶段包括2栋公寓、裙楼和公共公园。该项目是侨丰控股在澳洲的首个项目，即将在11月动土，首阶段预计2020年秒竣工。

侨丰控股执行主席丹斯里黄宗华说，澳洲是个十分吸金的国家，而墨尔本是当地教育和工作热点，人们对产业的需求源源不绝。

出席推介礼的嘉宾，还有大马驻澳洲最高专员拿督苏答戴维。【e南洋】

rosicky87

远离政府官联。。。死很快

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传朝圣基金4亿售伦敦大楼

2017年10月24日
（吉隆坡23日讯）传朝圣基金局正计划以7400万英镑（约4亿1300万令吉）的价格，出售位于伦敦萨里郡的联合利华公司大楼。

《每日新闻》引述消息称，为顺利脱售有关大楼，管理逾620亿令吉基金的朝圣基金局，已挑选国际知名不动产顾问集团莱坊负责脱售事务。

“朝圣基金局已委任莱坊负责出售联合利华公司大楼的事务，其售价为7400万英镑，或6%的回酬。

“朝圣基金局在2013年以约4亿391万令吉的价格购买该项资产，因此有关交易经过汇率兑换后，预计能取得逾1000万令吉的盈利。”

报道指出，三层楼高的联合利华公司大楼建于2008年，占地1万6411平方米。

报道称，朝圣基金局是在2010年开始在英国置产，以实现分散风险的目标和遵照该局的投资策略。【e南洋】

icy97

瞄准外资须减持时机
公积金拟购保险公司股权

2017年11月2日
（吉隆坡1日讯）随着国家银行要求外资保险公司遵守持股率限制，雇员公积金局趁机与业者洽谈，欲购买本地子公司的股权。

根据彭博社报道，公积金局总执行长拿督沙里尔说，国行执行条例，为本地基金与投资者提供一个进场的好机会，而该局已委任法国巴黎银行为顾问。

他解释，该局一向对保险领域有兴趣，但之前机会有限，因为现有股东没有迫切的理由脱售股权或寻找新股东。

外资限持股70%

沙里尔并没有透露洽谈中公司的名字，只说：“我们还未决定，正与数名（保险）领域业者协商。”

国行是在2009年拟定外国保险公司持股条例，外资最多可持有国内保险公司的70%股权，其余股权则需由国内投资者持有；国行也可以根据个案，让外资持有更多股权，以便促进保险业的整合活动。

今年6月，国行发函通知相关海外母公司，最迟明年6月之前减持股权，以将本地股东的持股提高至30%。

据悉，英国保诚集团、新加坡大东方控股和日本东京海上控股，是计划减持股权的公司之一。

除了公积金局，国民投资机构和公务员退休基金，也有意购买外资本地保险公司的股权。

令吉疲弱带来投资机会

另一方面，沙里尔指出，令吉疲弱将带来策略投资机会，并看好令吉长期结构基础将会走高。

他指出，新兴市场货币普遍面对压力，而随着资金流动，令吉可能承压。

“从我们的资产分配来看，我们基本专注于多元化资产，让我们足以抗衡大马通胀率。”

他说，公积金局投资很多在欧洲，并且抓住了该区域正处于转捩点及展现增长的机遇。

“现在，我们在核心欧洲地区及外围国家找到很多价值。”

公积金局把全球物流资产组合，从先进市场扩大至中国及日本，主要是配合线上零售及分销价值链的投资主题。

另外，标准人寿安本亚洲主管杨修（Hugh Young）指出，令吉疲弱让公司开始探讨今年落后大市的马股股票。

他说：“我们很开心挑选我们很了解但表现疲弱的股票。”

该公司持有的股票，包括大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）、雀巢（NESTLE，4707，主板消费产品股）、联合种植（UTDPLT，2089，主板种植股）和联合马六甲（UMCCA，2593，主板种植股）。 【e南洋】

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减持种植能源股
公积金第三季加码银行股

2017年11月3日

报道：刘颖证

（吉隆坡3日讯）雇员公积金局公布第三季30大持股名单，减持多个种植领域股权，同时增持多个银行股，可见该局的目光已转至银行领域。

截至9月30日第三季，在30大名单中，银行股项占据9个位置。除了减持安联银行（ABMB，2488，主板金融股）和马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）外，多个股项都获得增持。

受增持的银行股，包括联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）、BIMB控股（BIMB，5258，主板金融股）、大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）、丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）、大马回教保险（TAKAFUL，6139，主板金融股）。

另外，雇员公积金局维持对马建屋（MBSB，1171，主板金融股）、兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）持股率，分别为65.56%和40.70%，两者在榜单分别排名榜首和第2名。

该局增持联昌国际1.53%股权，是榜单中增持幅度最大的股，也让该行的排名从次季的第21名，跳跃至第13名。

该局也提高BIMB控股持股率，从上季的12.47%至12.56%，写下连续两个季度增持股权。截至今年3月杪，该局持有12.14%。

吉隆甲洞减幅最大

另一方面，相比上季度青睐种植领域，该局在第三季则纷纷减持，很显然其亮点已被银行股抵消。

今年次季，共有4家种植公司排在前十名，分别是云顶种植（GENP，2291，主板种植股）、联合种植（UTDPLT，2089，主板种植股）、IJM种植（IJMPLNT，2216，主板种植股）和吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）。

如今，来到第三季则减少至2家，即云顶种植和联合种植。

当中除了云顶种植外，其他都被减持股权，显示雇员公积金局对种植领域的看法有变化。

该局对吉隆甲洞更是狠下心手，减持0.96%股权，是榜单中削减幅度最大的股项，让它从原有的第8名，跌至第12名。



专家：棕油价看涨

对于雇员公积金局的举动，是否意味种植领域的光环已不再？投资者要转向投资银行股？

Inter Pacific研究主管冯廷秀接受《南洋商报》专访时，不认同这看法，反而建议投资者长线投资种植领域。

冯廷秀解释，早在2008至2011年之间，不少国内种植企业因届时原棕油价格高攀，纷纷大量购地种植油棕树。

如今，时隔也有7至9年，这些油棕园的产量在现时已达到顶峰，因此冯廷秀认为，产量料从明年起缓慢减少，进而造成原棕油期货价格上涨，最后利好棕油企业股价。

冯廷秀更提醒投资者，勿盲目跟风投资金融领域，因为该局早在今年初已逐步增持相关股项，让金融股价在今年有亮眼的表现。

因此，如果现在才跟随公积金局的步伐买入，冯廷秀直言：“已经太迟了！”

星狮踢走高产柅品

这一次的榜单中，雇员公积金局共增持了14只股项（不包括新入榜股），减持的则有11只股，另有4只股的持股率保持不变。

本季只有橡胶手套业者高产柅品工业（KOSSAN，7153，主板工业产品股）跌出榜单，由星狮集团（F&N，3689，主板消费产品股）取代。

雇员公积金局在次季持有高产柅品工业11.88%股权，然而截至9月杪减持至11.49%，无法挤入30大榜单中。

截至10月27日，该局仅持有高产柅品工业9.52%股权。

该局则增持星狮集团，从今年6月杪的11.025%股权，增加至9月杪的12.81%，增加1.78%股权，让星狮跳跃式进榜，登上第17位。

戴乐跳10级最耀眼

据第三季榜单，名列前茅的5只股项，依旧是马建屋、兴业银行、马资源（MRCB，1651，主板建筑股）、马电讯（TM，4863，主板贸服股）和云顶种植。其中，该局增持了马资源、马电讯和云顶种植。

按排名变动，上升最多的是戴乐集团（DIALOG，7277，主板贸服股），从次季的28名，上扬至18名。

公积金局持有戴乐集团12.79%，高于次季的11.91%。

作为榜单中唯一一只油气股，在目前油气领域还未完全复苏之际，戴乐集团在截至6月杪的净利取得25.7%增幅，达3亿7064万令吉历史新高。

而下跌最多的是国家能源，按季下跌8位，至22名，持股率也从次季的13.24%，减少至12.62%。

另一只能源股马拉卡（MALAKOF，5264，主板贸服股）也被减持0.33%股权，至11.73%，排名也按季下滑4位，至第29名。

增持产业信托

30大榜单中，唯有2家公司是产业信托股，即双威产托（SUNREIT，5176，主板产业信托股）和AXIS产托（AXREIT，5106，主板产业信托股）。

雇员公积金局从今年次季开始，不断增持上述产托股。

当中双威产托股权，从首季的12.39%，提高至第三季的13.25%。

此外，该局对AXIS产托持有权，也从首季的11.99%，增加至目前的12.64%。

看好电信建筑业

该局仍正面看待电信领域，这点可以从榜单上的3只电信股的持股变动看出，即马电讯、亚通（AXIATA，6888，主板贸易股）和数码网络（DIGI，6947，主板基建股）。

公积金局增持马电讯和数码网络，增加份额分别为0.55%和0.48%股权，在第三季持股率录得17.92%和14.35%；但减持亚通0.31%股权，来到15.63%。

此外，该季也增持榜单中的建筑领域，包括IJM（IJM，3336，主板建筑股）和砂查也马特（CMSB，2852，主板工业产品股），分别增持0.62%和0.09%。【e南洋】

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令吉强稳时进场
国投提高海外投资

2017年11月6日
（吉隆坡6日讯）国民投资机构正寻找海外投资的机会，以确保会员获得高回酬。

主席丹斯里阿都华希日前接受马新社访问时说：“目前，我们98%的投资位于大马。明显的，长期内我们想提高这2%海外投资，但我们正寻找机会，一定要在对机会和时机。”

同时，该机构也谨慎观察汇率，因为他们想在令吉强稳时候投资。

阿都华希解释，若在令吉疲弱时投资，日后一旦令吉走强，回酬会降低。而这是该机构想避免的事情。

至于是否可能投资股票和产业市场？他回答：“投资目的地应该会是较为发达与稳定的市场，国民投资机构较熟悉及放心投资。”

他补充，该机构正研究对的市场，包括美国、欧洲、东盟和北亚。

减持现金优化资产分配

针对减持现金占资产总值比重至15%的计划，阿都华希说，该机构并没有设下达标时间，因为减持现金得视其他资产是否有投资机会。

他称，减持现金是该机构优化资产分配的计划之一，也是改善永续回酬的目标之一。

阿都华希在8月说，探讨将手持的现金，从占资产总值20%比重，减低至15%或以下，预计可释放出约133亿令吉的现金。

8月至今，国民投资机构已将现金比重，从20%降至19%。

他解释，减持现金是个平缓的过程，而释放的现金已投入固定收入工具、私人投资和产业。

另一方面，政府在2018年财政预算案宣布拨款5亿令吉基金予印裔，阿都华希表示，该国民投资机构很高兴可以与印裔特别经济部门合作，启动该基金。

他解释，基金细节将会由首相署特別单位印度族群社经组织（SEDIC）宣布，而他希望可以在明年1月开始执行。【e南洋】

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阿都华希:令吉低估
PNB投资海外时机未到

2017年11月11日
（吉隆坡11日讯）国民投资机构（PNB）主席丹斯里阿都华希指出，考虑到令吉仍低于其实际价值，该机构认为投资海外的时机尚未到来。

阿都华希昨天出席2017全国廉正大会后向媒体点出，虽然有预测指美联储即将升息，这也意味着会有更多投资动向会流向美国，但PNB还是会继续静候良机。

“我们一直在等候美联储升息，而这事成也只是时间上的问题。”

他补充，PNB在管理旗下投资时，经常会考虑投资组合的多元化程度和融资的架构。目前，PNB有98%的投资位于国内，海外投资仅占2%。

提及国内股市，阿都华希表示，富时隆综指去年跌了3%，但今年首十个月，已经升了6.5%，而PNB旗下策略公司也从中受益，市值长了13%。

收入增长方面，他指出机构会在12月22日做出公布，但拒绝透露更多详情。

贪污阻碍社会前进

另一方面，阿都华希在大会上点出，大马要继续向前迈进，打击贪污文化将至关重要。

他向反贪局致敬，并指出当局在2016年成功逮捕939人，人数比2015年多了11.7%。

而今年首十个月，反贪局则成功逮捕785人。阿都华希呼吁，社会大众需继续向当局施以援手，让他们在办事上可做到更不偏不倚。

不过，他认为，大马的声誉依然毫无起色。在2016年，由著名非营利反贪污组织透明国际（TI）统计的贪污观感指数，大马仅排在全球55位，按年还要再跌一个名次。

因此，他希望反贪局继续再接再厉，打击贪污绝不手软，希望可改善大马在透明度指数上的排名。【e南洋】

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国内回酬走低
KWAP提高海外投资至15%

2017年11月15日
（吉隆坡14日讯）国内回酬走低，为了刺激表现，公务员退休基金（KWAP）放眼将海外投资比重，从目前的12%，提高至15%。

路透社引述KWAP总执行长万卡玛鲁扎曼报道，该基金将评估新一年的资产分配策略。

KWAP早在2013年，就取得董事部批准，在外国投资最多19%资产。但是，令吉于2015年贬值25%，政府呼吁基金将资金调回国内。

国内投资增加之际，富时隆综指却持续跌势，今年虽涨了6%，依然是区域内最差的股市。

万卡玛鲁扎曼说：“尽管令吉较三年前疲弱，许多国内投资的回酬皆低于外国投资。”

他解释，该基金的目标是提高7%（至19%），但可能考虑15%，较为务实；惟拒绝透露投资目的地或领域。

路透社粗略计算，目前该基金管理1250亿令吉资产，而三个百分点代表有额外37亿5000万令吉会投资外国。

洽购保险业股权

针对在打车应用优步（Uber）的投资，万卡玛鲁扎曼说是项长期投资，并等待软银注资后，进行估值计算投资盈利。

“我们看看估值。若软银真的投资，我们将知道，我们的投资者是否赚钱。”

此外，KWAP正考虑参与以阿里巴巴为首的基金。该电子商务巨头计划投资数字自由贸易区（DFTZ）里的小企业。

万卡玛鲁扎曼称，正初步讨论该计划。

目前，该基金正洽谈收购大东方控股公司及保诚保险大马子公司的股权，外资保险公司为了符合国家银行的规定而寻求本地股东。

他说，KWAP已取得国行的批准，开始洽谈，但仍处于初期。

另一方面，万卡玛鲁扎曼强调，无意收购澳纽银行在大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）的股权。

“KWAP一直以来都是投资者。我们不想收购任何公司的任何控制股权。若有一批更小的（大马银行）股权待售，我们可能考虑，但是该银行需要一个领航人。”【e南洋】

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PNB减持现金增投资
放眼资产规模3500亿

2017年11月17日
（吉隆坡17日讯）国民投资机构（PNB）计划从明年开始增加私人投资及固定收入资产，作为降低现金持有量的5年目标之一。

该机构有意把现金持有量从目前的18.5%，在2022年降低至12%。

此外，随着放眼在2022年扩大资产规模至3500亿令吉，意味着该机构将需要增加230亿令吉的投资。截至9月底，拥有2710亿令吉的资产。

该机构主席丹斯里阿都华希出席路透社2018年全球投资展望高峰会时指出：“主要受惠的是私人投资领域，紧接而来是固定收入，还有产业市场。”

“从私人投资领域来看，我们需要一些时间找出我们可投入资金的非上市投资及私募基金。”

他补充，来年会有更多类似的投资，但没有进一步透露详情。

国民投资机构在1月通过旗下Projek Lintasan Kota控股私人有限公司（简称Prolintas），以3.8亿令吉收购加影外环大道（简称SILK大道），扩展基建投资组合。

同时，该机构进行一项内部重组，计划明年将Prolintas挂牌上市。

股市投资占69%

截至8月底，固定收入资产占总投资组合5.3%比重，去年同期为3.8%；而私人投资和房地产则分别达2.8%和3.3%。

不过，主要资产阶级是上市公司，占了总投资的69%比重。同时，也是我国最大型企业的策略投资者，包括马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）和森那美（SIME，4197，主板贸服股）。

森那美股价反映分拆利好

国民投资机构带领森那美在本月底分拆成三家公司，以释放价值。

阿都华希说：“这是我们看到股票价值改善的因素，目前已升值20%了。”

国民投资机构有98%的资产在大马，目前正探讨着明年增加海外投资。

“我们继续致力于优化资产分配，也在探讨着平衡我们的国际投资组合。这有赖于令吉走势，我们相信，令吉兑美元将走强。”

他说，目前令吉已走高至4.18，所以他们再探讨商机。【e南洋】

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提高回酬面对压力
国库控股资产值两年亏90亿

2017年11月29日
（吉隆坡29日讯）由于国库控股的净资产值（NWA）在过去两年下跌了90亿令吉，因此，面对提高回酬率的压力。

有消息指出，政府高官游说国库控股改变投资策略，以便取得更高的回酬进而增加政府的收入。

国库控股管理政府大笔直接投资，资产总值1450亿令吉，而在过去4年，每年平均仅派发8亿2500万令吉股息。在2013年和去年之间，每年回酬低于1%。

根据新加坡《海峡时报》报道，首相拿督斯里纳吉的庞大顾问圈子中，有人要求改变国库控股的投资策略，特别是董事经理丹斯里阿兹曼莫达即将在2019年中合约届满之际。

国库控股的净资产值（NWA），自2014年开始下跌，从1110亿令吉减少至1020亿令吉。NWA主要是测量国库控股投资组合现行市价及派发给财政部的股息。

该基金的公共财富价值，于过去两年减少8%或90亿令吉。

平均年回酬低于1%

该报道引述巫统青年执行理事会成员拉曼胡欣指出，他负责在下个月的巫统大会中，提出有关官联机构表现不理想的问题。

他说：“国库控股有那么多子公司，但作为公共财富保管人为何无法创造可推动经济的回酬呢？”

国库控股控制部分大型机构，如国家能源（TENAGA，5347，主板贸服股）、马电讯（TM，4863，主板贸服股）、亚通（AXIATA，6888，主板贸易股）和联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）。

根据国库控股在这四家公司的股权，今年已取得15亿令吉的股息。

不过，相比于雇员公积金局（EPF）每年派息超过5%，国库控股表现逊色，平均每年回酬低于1%。

花掉八成营业额拉低回酬

反对党认为，官联机构如国库控股获得更高的回酬，将有助降低大马财政赤字，目前占GDP达3%。

希望联盟预算案委员会主席黄基全预计，国库控股每年可以且应该派发25亿令吉股息。

“虽然开销不透明化，但我们发现该基金每年花费营业额的45亿令吉。为何一家控股公司需要花费高达80%的营业额呢？”

根据报道，国库控股并无作出回应，但该基金和分析员通常指向“国民服务”活动，也就是投资在策略工业以支持政府政策，这成为会拉低回酬的因素。

第二财长拿督斯里佐哈里阿都干尼指出，国库控股接班计划的优先考量是提高回酬。

“我认为，任何一位经营这基金的接班人，提高回酬肯定会是关键绩效指标（KPI）之一。”【e南洋】



斥年回酬率1%報導不實 國庫控股年成長率9.3%

2017年11月29日
（吉隆坡29日訊）國庫控股針對新加坡《海峽時報》報導指其年回酬率少于1%的報導，今日發文告舉證反擊，除了直斥該份報導不準確且存在誤導性，更強調過去13年間，其年複成長率達到9.3%！

據國庫控股發布文告指出，用以衡量其財務表現最具代表性的指標是，計入已實現及未實現的回酬，還有通過分配利息的回酬。

以國庫控股的情況來看，總回酬是以投資組合淨價值的成長，即淨資產值（NWA）或經調整的淨資產值來代表。

“據之前報導，國庫控股和政聯公司重組之后，（國庫控股）投資組合的淨資產值價值從2004年5月的333億令吉，至2016年12月的1021億令吉，成長了207%。”

換言之，過去13年來，國庫控股其年複成長率是9.3%，並非該報導的低于1%。

截至2016年12月31日，國庫控股已審核股東基金擴張至378億令吉，比較2004年12月31日的132億令吉，增加了246億令吉。

回酬非用作派息而是再投資

國庫控股指出，上述報導僅選擇性聚焦于“特定和不完整”的財務表現指標上，以致做出錯誤詮釋。

另外，國庫控股也透過文告提出多項數據力挺本身表現，包括其淨資產價值的成長率是與相關指標，尤其是富馬隆綜指，在同期中為股東（大馬政府）帶來每年9.4%的回酬。

同時，國庫控股肩負發展和國家倡議的使命，也包括區域經濟走廊的發展、教育部門的改革、以及各種經濟部門和國有企業的重組和催化。

上述這些舉措的回報範圍很廣，有者帶來低回酬，而發展性的活動帶來的甚至是負回報，當中也有提供較高回酬率的項目，包括來自商業及國際營運，平均年回酬率是9.3%。

文告也指出，與其他主權基金不同的是國庫控股並不獲得經常性的注資，該機構還必須進行再投資以取得成長，國庫控股表示，其大部份的回酬主要會分配用于再投資，而不是充作股息派發。

但國庫控股必須確保在適度風險水平中取得合理回酬。【中国报财经】

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副总执行长:按年上升5.13%
公积金局第三季赚129.5亿

2017年11月29日
（吉隆坡29日讯）雇员公积金局今年第三季度取得良好表现，投资收益达129.5亿令吉，按年上升5.13%。

这次的收益当中，只占了总投资资产30%的海外投资，带来了48%的收益。

雇员公积金局副总执行长（投资）拿督纳西尔说，整个投资配套的表现受益于海外股票投资市场的活跃，而在本地股票市场并未见类似的回酬，因为富时隆综指相对其他市场增长2%至5%，只能说是表现平平。

逾8亿拨回教存款

他说，目前还有一个季度，而他相信通过在不同资产类型的投资将能够让雇员公积金局达到其派系目标，即高于三年通胀率的2%。

他说，多元化投资资产及投资地产协助该局在本季度取得更高的收益，尽管不同市场的表现有所差异。

而在总值129亿5000万令吉的投资收益当中，8亿6083万令吉将会拨给回教存款方面，有关收益只是单单来自符合回教教义的教义，而而其余的120亿则是给传统存款。

投资资产总值上涨400亿

雇员公积金局目前的投资资产总值7712亿令吉，较去年12月上涨5.48%或400亿令吉，而其中48%是符合回教交易。

而本季度的资产减值则是7亿9155万令吉，而去年只有3亿4959万令吉，而这主要是受到本地的通讯及油气业所影响。

须扩大海外资产配套

股票投资占投资资产的41.86%，79亿1000万令吉的收益占总收益的61%，较去年同期上涨12.75%。

截至9月30日，雇员公积金局50.45%的投资资产为固定收益资产，也带来44亿9000万令吉的收益，占第三季总收益的34.63%，其中政府债券收益占21亿7000万，而贷款及债券收益则为23亿2000万令吉。

在货币市场和房地产与基本建设投资，分别占总投资资产3.53及4.16%，分别为今年第二季度贡献2亿7427万令吉及2亿6383万令吉投资收入。

纳西尔说，鉴于针对新海外投资的限制，目前在货币市场的投资额高于策略资产计划的3%。

他认为，长期而言，公积金局必须要扩大海外资产配套，因为通过多元化将能够协助该局达到目标收益。【e南洋】

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软银折价入股．KWAP优步投资恐亏损

（吉隆坡29日讯）退休基金局（KWAP）去年斥资3000万美元（约1亿2300万令吉）入股优步（Uber），随着这家召车公司的最新估值折价超过30%，退休基金局第一笔海外投资恐怕落得亏损收场。

不过，由于市场传出中国腾讯、红杉资本（Sequoia Capital）、私募基金TPG等有意投资优步，若消息属实，可能提高优步的估值。

外电引述知情人士报道称，日本软银集团（SoftBank）向优步现有股东提供购股要约细节，收购价格较优步最新轮融资估值折价约32%，这桩规模数十亿美元的投资计划由此迈出了关键一步。

知情人士称，这家日本公司周二晚间告知优步股东，拟以每股32.96美元收购其股份。优步在2016年6月最新一轮融资中估值为每股48.77美元。

不过，据悉，软银财团计划收购大约80亿美元的优步股份，如果没有足够的股东出售股份达到上述规模，该财团可能会提高报价。

软银也可能会对优步直接投资10亿美元，保持优步上一轮私募融资时的近700亿美元估值。

旺卡马鲁查曼：关注软银估值

去年，退休基金局斥资3000万美元入股优步，为第一项海外投资。两周前，退休基金局首席执行员拿督旺卡马鲁查曼表示，这是长期投资，由于软银打算投资，这可能提高优步的估值。

“我们会注意软银集团对优步的估值。软银集团确定投资后，我们就会知道这笔投资是否值得。”

退休基金局管理大约1250亿令吉资金，鉴于国内投资回酬减缓，该机构打算拨出更多资金投资海外市场，预期将比重从12%提高到最多15%，约增加37亿5000万令吉。

另一方面，软银的文件还包括未经审计的财务信息，文件显示，优步第三季度净亏损从上一季的10亿6000万美元扩大至14亿6000万美元（约59亿9600万令吉）。

优步第二季收入从上一季的16亿5000万美元增长至20亿1000万美元，包括出行、送餐和送货的约车总收入，从87亿4000万美元上升至97亿1000万美元。

这份文件显示，优步第三季调整后亏损（不计息税）为7亿3400万美元（约30亿1400万令吉）。该公司此前披露，第二季调整后亏损为6亿4500万美元。


文章来源：
星洲日报‧财经‧2017.11.29

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第三季增至129.5亿．EPF投资收入涨5.13%

（吉隆坡29日讯）雇员公积金局今日公布，截至今年9月30日的第三季投资收入增至129.5亿令吉，比前期的123.2亿令吉增加5.13%。

该局副首席执行员（投资组）拿督莫哈末纳西阿比拉迪夫说，公积金局的整体组合投资表现，受惠于海外证券市场上扬优势。

受惠于海外证券市场上扬

他在文告中说，海外市场回酬介于2至5%，富时大马综指却表现平平，因此国内投资相对更为逊色。

公积金局第三季净减值7亿9155万令吉，远高于去年同期的3亿4959万令吉，主要是国内电讯股和油气股的拨备增加。

第三季，证券占该机构总投资资产的41.86%，贡献79亿1000万令吉或61.09%投资收入，比去年同期的70亿2000万令吉高出12.75%。

截至今年9月，公积金局的50.45%投资资产是固定收益工具，贡献44亿9000万令吉或34.63%投资收入。

在固定收益工具中，大马政府证券与同级投资工具取得21亿7000万令吉收入，比前期的19亿5000万令吉增加10.96%或2亿1398万令吉，符合组合投资的成长。

不过，贷款与债券的投资收入较低，从前期的25亿6000万令吉减至23亿2000万令吉。

公积金局在货币市场和产业市场的投资，各占总投资资产的3.53%和4.16%，分别在第三季带来2亿7427万令吉和2亿6383万令吉投资收入。

莫哈末纳西说，公积金局在货币市场工具的投资，超出策略资产分配的3%目标，长远来说，公积金局必须继续扩展海外资产组合投资，这是多元化投资的要素，以便公积金局可以达到预定的投资回酬目标。

海外投资占总投资资产30%

他说，截至2017年9月30日，公积金局的海外投资占总投资资产的30%，收入贡献却高达48%。

此外，多元化投资到各别国家不同的资产组别，也协助公积金局在该季取得较高收入，尽管全球各市场表现显著不同。

2017年9月30日第三季度的1295亿令吉总投资收入中，为数8亿6063万令吉分配给伊斯兰储蓄，纯粹从伊斯兰资产取得收入，1209亿令吉分配给传统储蓄。

公积金局投资资产值达到7712亿令吉，比截至2016年12月31日的7311亿1000万令吉增加400亿9000万令吉或5.48%。

在总投资资产中，为数3701亿令吉或48%是在符合伊斯兰教义的投资工具，其余的在非伊斯兰教义的资产。

他补充：“我们还有一个季度，相信多元化投资至不同资产组别，将有助于达到派发比通膨率高2%的股息目标。”

文章来源：
星洲日报·2017.11.29

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兩年來最高交易價 國投11.4億售澳洲辦公樓

2017年12月07日
（吉隆坡7日訊）國民投資機構（PNB）以3億7000萬澳元（約11億4007萬令吉）脫售位于澳洲布里斯本的Santos Place辦公大樓，予新加坡政府投資公司（GIC），此交易寫下兩年來當地單一辦公資產中價格最高的交易。

上述資產是由上市的房產基金管理公司Charter Hall代表新加坡政府投資公司購買。

國投在2010年以2億9000萬澳元（約8億9357萬令吉）從尼爾森房地產公司手中購入Santos Place，這是一棟6星級、A級優質大樓，樓高38層，位于Turbot大街大牌32號。

上述買賣據悉是由商業房產公司高力國際（Colliers International）負責。

據《澳洲金融評論雜誌》9月份的一篇報導指出，國投已委托高力國際的代理公司湯姆巴爾（Tom Barr）、傑森林奇（Jason Lynch）和約翰馬拉斯科（John Marasco）獨家出售這項資產。

根據全球最大職業社交網站領英（LinkedIn）發布的信息顯示，湯姆巴爾是高力國際資本市場團隊的成員，他說：“恭喜國投成功以3億7000萬澳元脫售Santos Place的100%權益，這是新一代優質等級的辦公大樓。”

他補充，此次交易是自2015年Waterfront Place出售以來，首次對布里斯本中央商務區（CBD）優質等級定價基準的一次高度競爭力的市場測試， 是過去2年來單一辦公資產中價格最高的一次交易。【中国报财经】

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朝聖基金局房產 擬進軍倫敦耶加達房市

2017年12月05日
（倫敦5日訊）在成功進軍澳洲悉尼市場后，朝聖基金局房產私人有限公司（TH Properties）如今冀再以合夥方式，開拓倫敦及耶加達的住宅房產市場。

該公司董事經理拿督羅斯查里坦言，目前雖然在物色著中，但並不急于開拓上述市場，最重要是找到對的合作夥伴。

他昨日出席于倫敦舉行的國際房地產頒獎禮時，如是指出；他說，上述開拓新海外市場的決定，主要是受公司打進澳洲市場取得良好表現所鼓舞。

羅斯查里指出，公司與澳洲合作夥伴各持股一半，迄今在澳洲已取得數項住宅產發展計劃，發展總值達35億令吉，並預計可顯著貢獻公司收入與獲利。

“預計今年可錄得9412萬令吉的稅前盈利，相比去年的7372萬令吉，但營業額則稍微下滑，從去年的4億7193萬令吉微跌至4億4066萬令吉。”

除了悉尼，接下來朝聖基金局房產將考慮拓展至墨爾本及柏斯的住宅市場，但仍將胥視是否能尋得合適夥伴及地點。

古晉計劃料明年完工

至于大馬，該公司正在古晉興建朝聖基金局酒店與會展中心及吉隆坡國際機場附近的城鎮計劃，兩項計劃預計明年可完工。

此外，該公司也獲得批准，為朝聖基金局在敦拉薩國際貿易中心（TRX）擁有的一塊土地上設計一項住宅發展計劃，但尚未有動工日期。【中国报财经】

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Aldwich債券違約案 公積金局及6訴方勝訴

2017年12月10日
（吉隆坡10日訊）廢料管理公司Aldwich Enviro管理私人有限公司旗下子公司Aldwich，在2003年發債籌資一共8億7700萬令吉，但7年后宣告違約及破產，上述債券的最大持有人便是公積金局，一共持有總值6400萬令吉Aldwich債券。

包括公積金局在內7個債券持有單位是在2012年向Aldwich債券背后多方提出訴訟，經過4年的審判，終在7月24日獲吉隆坡高等法院宣判勝訴，答辯方（Defendant）必須支付訴方（Plaintiff）2.2億令吉。

公積金局和6個持債單位已佔2.2億令吉當中的1.77億令吉，另外，還有4800萬令吉的利息。上述款項經已在12月6日存入信托賬戶中。目前該信托賬戶是由持債人代表律師和多名答辯方共同管理。

所有答辯方需受譴責

據財經週刊《The Edge》引述知情人士報導指出：“上述款項目前保留在信托賬戶中，等待上訴庭的最終判決，因為答辯方已提出上訴。”

“但高等法院的判決可說是史無前例，也給那些投資在大馬債市的投資者帶來安慰，因為當發生事情時，他們至少還有法律資源（保護）。”

高等法院法管劉美蘭（譯音）指出，所有答辯方在此違約事件上都需被譴責。

答辯方則是Aldwich、Aldwich Enviro、公司持有人卡馬魯阿里芬尤索夫、Aldwich債券顧問和主要安排方馬銀行投銀（前稱大馬Aseambankers公司）、馬銀行信托有限公司（Maybank Trustee Bhd）和申報會計師和審計師EY。

公積金局
份額最大達6400萬

Aldwich債券的最大持有人是公積金局，即持有總值6400萬令吉的債券。

上述債券持有人除了公積金局，尚有6家公司，分別是大馬信託公司、AmNominees（地方）私人有限公司、聯昌銀行、RHB Nominees私人有限公司、匯豐信託（大馬）公司和Uni Asia壽險公司。

AmNominees則持有5400萬令吉債券，及聯昌銀行持4500萬令吉債券。【中国报财经】

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倾向投资外资保险公司
KWAP不需控制性股权

2017年12月12日
（吉隆坡12日讯）公务员退休基金（KWAP）倾向于成为外资保险公司的纯投资者，而不会持有控制性股权。

该机构总执行长万卡玛鲁扎曼，接受BFM电台访问时称，即使是30%股权，兑该基金来说也是太多。

他透露，国家银行已批准KWAP与保诚（Prudential）及大东方（Great Eastern）开始洽谈，目前进度良好，保险公司可能近期向国行提呈建议。

另一方面，他指出，该基金在国内产业的投资仍不达标，对办公楼有兴趣，如处于中心地区和交通便利的敦拉萨国际贸易中心（TRX）区。

近期，KWAP增加在澳洲产业的投资，但没有增加在英国的投资，因为回酬低。

万卡玛鲁扎曼也提到，由于市场预计国行明年只会升息一次，大马债券市场依然十分吸引。

针对令吉兑美元表现，他相信会走强至3.80至4区间，是时候向国行申请投资海外。

他称，KWAP今年开始投资美股，证明是正确的。

此外，该基金计划提高在另类投资的比例，从目前的14%至高达16%。

涉足科技领域

KWAP尝试涉足科技领域，着眼扩大在该领域的曝光率。

近期软银注资优步（Uber），代表着KWAP的投资赚钱，万卡玛鲁扎曼依然满意在优步持有的股权。他表示不会考虑加密货币，因为风险太高。【e南洋】

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进军制造业
国家股权2.55亿全购Davex

2017年12月15日
（吉隆坡13日讯）国家股权公司（Ekuinas）以2.55亿令吉，全面收购灯饰制造商Davex（大马）私人有限公司，宣布正式进军制造业领域。

根据文告，Davex的大本营位于槟城。自1983年创立以来，该公司已成为国内知名的灯饰商家，服务对象横跨商业、工业和住宅用户，业务更是跨足海外，在新加坡和澳洲市场其足迹。

国家股权公司主席丹斯里阿尔沙指出，对于Davex的投资非常有信心，尤其Davex曾为双峰塔提供照明服务，可见该公司实力非常强劲。

节能电灯需求高

“这项计划象征着我们正式进军制造业务。我认为这项投资是相当及时，因为灯饰尤其是节能电灯的需求正蒸蒸日上。

另外，总执行长赛亚西尔则表示，会与Davex管理层紧密合作，并推动公司业务的增长。

“我们希望可复制Davex在新加坡和澳洲的成功案例，并计划为公司在槟城的厂房展开扩充。”【e南洋】

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国库洽购印尼道路公司
Waskita:明年初签约

2017年12月19日
（吉隆坡18日讯）国库控股（Khazanah）正洽购印尼Waskita Karya（简称PT Waskita）负责建设和营运收费道路的业务，计划明年初达成交易。

彭博社引述PT Waskita总裁莫哈末赫利克报道，PT Waskita正与一组投资者，商讨脱售该业务的股权，包括国库控股、沙地阿拉伯国家石油公司（简称沙地阿美），以及沙地阿拉伯回教发展银行。

PT Waskita计划在明年初达成交易。

拥18收费站

此外，PT Waskita也正在与印尼Astra Infra，商讨脱售收费道路项目的股权。

PT Waskita拥有18个收费道路，主要是在爪哇，而国家养老基金PT Taspen和融资公司PT Sarana Multi Infrastruktur，是PT Waskita的股东。

赫利克称，由于印尼总统佐科积极追求基础设施议程，从而改善群岛的道路、铁路和港口连接，该公司正在寻求通过脱售收费道路，为未来项目筹资。

他还说，政府将从明年起，停止向国有公司提供预算支持，并推动他们通过债务或股权融资，来为基础设施项目筹资。

“我们还在商讨价格，希望可以在明年初签订协议。”

他指出，沙地阿美渴望投资于印尼的基础设施项目，加上油价疲软，沙地阿美想要多元化公司业务。

针对上述收购消息，沙地阿美和国库控股拒回应。

赫利克称，如果无法在明年首季前寻获战略买家，可能会在明年下半年召开首次公开募股。

回顾9月，PT Waskita进行拍卖10个收费道路项目，但都未能取得可接受的报价。

展望2018年，PT Waskita计划取得约60兆卢比（约180亿4800万令吉）的新合约，并预计完成脱售所有收费道路后，净收入可上涨至7兆卢比（约21亿560万令吉）。

赫利克说，如果没有进行脱售，净收入可能会低于5兆卢比（约15亿400万令吉），但仍比今年预计取得4兆卢比（约12亿320万令吉）的净收入高。【e南洋】