【Far East HTrust Q5T 交流专区】远东酒店信托 FAR EAST HOSPITALITY TRUST

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进军医疗保健和酒店管理
乌节广场酒店控股业务重组
http://www.zaobao.com/cs/cs120614_003_1.shtml

（2012-06-14）
乌节广场酒店控股（Orchard Parade Holdings）筹划进行业务大重组。它将脱售全部酒店资产，注入拟在新加坡交易所上市的远东酒店信托（Far East Hospitality Trust），同时要收购远东机构（Far East Organization）的酒店管理业务以及部分医疗保健业地产。

乌节广场酒店控股昨日还宣布，为配合上述重组计划，它将向股东派发特别股息和以股代息。同时要将公司的名称更改为远东乌节（Far East Orchard）。

不过，这些还都需待近期临时股东大会召开，得到股东们的首肯之后才能进行。

乌节广场酒店控股将脱售目前所拥有的全部酒店资产，包括：乌节广场酒店、雅柏酒店（Albert Court Hotel）和Central Square Village Residences服务式公寓，由此可获得的资金总额预计至少达7亿零200万元。

这三项资产脱售后会注入远东酒店信托。乌节广场酒店控股随之再同该信托签订租赁合同，负责酒店资产的营运。同时，远东酒店信托将会成立一个远东酒店服务房地产投资信托（REIT）来管理所有的业务。乌节广场酒店控股将买入这两者各33％的股权。

集团重组计划的一个重要部分就是进军医疗保健业和酒店管理业务。根据拟议中的资产置换交易，它将从远东机构收购诺维娜医疗中心（Novena Medical Centre）的45个单位，诺维娜专科中心（Novena Specialist Centre）的48个医疗套间单位，以及所有酒店管理业务，其业务组合包括在本地的8家酒店和10座服务式公寓。

收购所需的总资金达4亿2035万元，这笔款项将通过脱售集团所持有的部分杨协成股份和现金来支付。

乌节广场酒店控股持有本地上市公司杨协成49.5％的股份，它将脱售其中35％的股权给远东机构，价格是每股1.8元，这比本周二1.28元的闭市价高出40.6％。出售股权所得共计约3亿6200万元。至于收购所需的其余5800万元，则从脱售三家酒店资产所得的款项中划分出来。
首席执行长周永强：

资产置换交易创双赢
对于业务大重组，乌节广场酒店控股首席执行长兼董事经理周永强指出：“释放酒店资产的价值后，我们将有能力参与更多购地和发展计划。集团也将从持续、稳定的经常性收益中受惠。”

他也认为，资产置换交易可创造双赢局面。因为集团收购的是现成业务，可在短时间内就获得回报。

针对进军新业务市场，乌节广场酒店控股在文告中指出，经过多年的发展，集团已经成为知名的酒店地产拥有者。业务范围扩展至酒店管理之后，将能成为综合性的酒店业者，日后不但能发展酒店地产还能够掌管具规模的酒店管理业务。而开拓在医疗保健地产方面的业务也迎合了我国人口老龄化产生的需求，顺应新加坡将成为医疗旅游中心的趋势。

派发12分特别股息
配合重组计划，乌节广场酒店控股将派发特别股息和以股代息，这让股东们乐开怀。

集团打算从脱售酒店资产所得的7亿零200万元中拨出不超过4400万元的款项，派发每股12分的免税特别股息给股东。对投资者来说，每持有1000股就能有120元入袋，此外还有229股杨协成的股票。这是因为乌节广场酒店控股持有杨协成49.5％的股份，若脱售其中35％的股权给远东机构则余14.5％。集团将这些股份用以股代息的方式派分给股东。与此同时，它也就不再是杨协成的股东。

乌节广场酒店控股的股价昨日上扬21分至1.835元，杨协成的股价也走高14分至1.42元。

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乌节广场将进军东南亚酒店管理业务
http://www.zaobao.com/cs/cs120623_004_1.shtml

（2012-06-23）
看好区域旅游业的蓬勃，正筹划业务大重组的乌节广场酒店控股（Orchard Parade Holdings）决定要向东南亚的酒店管理业务进军。

乌节广场酒店控股首席执行长兼董事经理周永强告诉彭博社，最初锁定的城市将在三个钟头的飞行路程之内，这包括雅加达、马尼拉、吉隆坡和曼谷。

周永强说：“如果你要超过一定的规模，并且要打造与拓展自己的品牌，我们必须在亚洲主要城市拥有一席之地。”

乌节广场酒店控股刚刚在日前宣布脱售全部酒店资产，注入拟在新加坡交易所上市的远东酒店信托（Far East Hospitality Trust），同时要收购远东机构（Far East Organization）的酒店管理业务以及部分医疗保健业地产。

这些资产包括乌节广场酒店、雅柏酒店（Albert Court Hotel）和Central Square Village Residences服务公寓，由此可获得的资金总额预计至少达7亿零200万元。

为配合上述重组计划，它将向股东派发特别股息和以股代息。同时要将公司的名称更改为远东乌节（Far East Orchard）。不过这些还都需待近期将召开的临时股东大会，以便获得股东们首肯后才能进行。

欣乐国际（SLP）执行董事麦俊荣指出，亚洲的旅客人数正在增长，而且在未来几年内估计会以“指数式的比率增长”。

“商务客都会到这个区域来寻找商机，因此目前这个市场缺少大量属于商务的四五星级酒店。”

乌节广场酒店控股预料将从这个即将上市的酒店信托中获得2亿3300万元现金，这将有助于该集团在海外的发展。

周永强透露，集团也将获得更多资金，因为远东在本地正兴建更多房地产项目包括一家酒店。

集团日前刚刚宣布的重组计划的一个重要部分，就是进军医疗保健业和酒店管理业务。根据拟议中的资产置换交易，它将从远东机构收购诺维娜医疗中心（Novena Medical Centre）的45个单位，诺维娜专科中心（Novena Specialist Centre）的48个医疗套间单位，以及所有酒店管理业务，其业务组合包括在本地的8家酒店和10个服务公寓。

收购所需的总资金达4亿2035万元，这笔款项将通过脱售集团所持有的部分杨协成股份和现金来支付。

周永强指出，由于保健业对经济表现的波动，明显比房地产领域要来得缓和，因此这正式集团分散风险的方式之一。

乌节广场酒店控股昨天也宣布，参与以股代息计划的股东，已经在昨天获得了每股1.63元的新股，总共有1383万股新股获得配售。

其余没有参与以股代息计划的股东则将获得现金派息。

乌节广场酒店控股的股价昨日上扬5.5分至1.925元，涨幅达2.94％。

icy97

乌节广场酒店控股将推出远东酒店信托
http://www.zaobao.com/cs/cs120712_005.shtml

（2012-07-12）
乌节广场酒店控股（Orchard Parade Holdings）获得股东批准，将踏出重组业务的第一步，进行系列交易以推出远东酒店信托（Far East Hospitality Trust）到新加坡交易所主板上市。

该公司于昨日获得股东特大批准日前宣布的改组计划。乌节广场酒店控股将把三家酒店及服务公寓注入该酒店信托，并收购母公司远东机构（Far East Organization）的一些医疗中心和酒店管理业务。

据了解，远东酒店信托最终将拥有约20亿元的资产。那三家酒店及服务公寓的总值至少达7亿零200万元，它们是乌节广场酒店、雅柏酒店（Albert Court Hotel）和Central Square Village Residences服务公寓；有关医疗中心和酒店管理业务的收购料需4亿2035万元资金，包括诺维娜医疗中心（Novena Medical Centre）的45个单位、诺维娜专科中心（Novena Specialist Centre）的48个医疗套间单位、以及所有酒店管理业务（其业务组合包括在本地的8家酒店和10座服务式公寓）。乌节广场酒店控股将以35％杨协成股权和现金，来完成这些收购。

股东昨日批准的重组计划，也将让股东们获得特别股息（每股12分）以及以股代息（分得乌节广场酒店控股所持的其余14.5％杨协成股票）。乌节广场酒店控股也获准改名为远东乌节（Far East Orchard）。所有议案都获得99.79％至99.98％的支持票。

乌节广场酒店控股昨日的文告说：“获得股东批准后，这些交易现在是有待远东酒店信托成功在新交所主板上市。远东酒店信托将在适当时候提交首次公开售股书以及宣布消息。”

乌节广场酒店控股主席黄志达说：“我们非常感谢股东对这些议案给予强大的支持。乌节广场酒店控股现在可以向业务改革踏出第一步，以及赞助房地产给远东酒店信托上市。我们对于眼前的机会感到兴奋，并且将致力的继续为股东创造价值。”

文告指出，随着重组计划的通过，乌节广场酒店控股将能够更积极的参与房地产开发业务，并且将扩展至酒店管理和医疗房地产业务。业务领域的扩大，将使乌节广场酒店控股成为一家业务垂直结合的酒店业者。整个重组计划和有关交易完成后，乌节广场酒店控股将拥有一个可持续、规模可扩大的业务。

乌节广场酒店控股昨日股价收报2.18元，涨1分或0.5％；杨协成股价收报1.70元，跌2分或1.2％。自从以上业务改组计划发布后，在过去一个月，乌节广场酒店控股股价已涨33％。

icy97

远东酒店信托开始IPO前期营销活动
http://www.zaobao.com/cs/cs120721_005.shtml

（2012-07-21）
据路透社报道，远东机构旗下拟在新加坡交易所上市的远东酒店信托（Far East Hospitality Trust），目前已经开始了其首次公开售股的前期营销活动。

这个总值可能达7亿元的首次公开售股，也将会是东南亚今年至今规模最大的一次售股活动。

该信托与其银行家将在8月6日开始接受客户订单，并将在8月15日定下售价。首次进行交易的日子，则预计会是在8月27日。

本报尝试致电该信托发言人查询该消息，不过发言人表示目前尚未能透露上市的信息，因此对此消息表示不予置评。

消息人士指出，该信托将包括了七家酒店以及四家服务公寓，总共会有约2500个客房。

早前，乌节广场酒店控股已肯定将三家酒店及服务公寓注入该信托，分别为乌节广场酒店、雅柏酒店（Albert Court Hotel）和Central Square Village Residences服务公寓。这三家酒店及服务公寓的总值至少达7亿零200万元。这项交易已在上个星期获得了乌节广场酒店控股的股东特别大会批准通过。

该信托目前是以6％至6.5％的收益率目标向客户进行营销，而预计首次公开售股中约一半的订单将来自基础投资者。

星展集团、高盛（Goldman Sachs）与汇丰银行已受委为这次公开募股的联合全球协调银行与联合账簿管理人。

另外一只即将在本地上市的腾飞酒店信托（Ascendas Hospitality Trust）最近则被迫从组合中抽出韩国酒店资产，以致通过首次公开售股（IPO）筹集的资金较原先计划的减少13％。

腾飞酒店信托已向新加坡金融管理局提交更新版招股书，将以每单位88分首次公开发售4亿3733万“合订证券”（stapled securities）。

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远东酒店信托 获个基础投资者青睐 10
http://www.zaobao.com/cs/cs120807_005_1.shtml

（2012-08-07）
拟在新加坡交易所上市的远东酒店信托（Far East Hospitality Trust）获得10个基础投资者（cornerstone investors）的青睐，同意认购总共3亿7630万股。

这些基础投资者包括安本资产管理（Aberdeen Asset Management）、友邦保险（AIA）、利安资金管理公司（Lion Global Investors Ltd）和职总英康 。

这项献议也包括6590万股的超额配售选择权（over-allotment option）。假设超额配售选择权全数执行，再加上基础投资者认购的部分，远东机构的这项首次公开售股计划（IPO）可筹得介于6亿6360万元至7亿1760万元。因此，远东酒店信托将会是东南亚今年至今规模最大的一次售股活动。

远东酒店信托将发售3亿2940万股的“合订证券”（Stapled Securities）给投资散户和机构投资者，每股股价介于86分至93分。每股“合订证券”包含一个商业信托单位以及一个房地产投资信托单位。

远东酒店信托提交给新加坡金融管理局的初步招股书并没有列明上市的时间表。不过，它预估该信托的收益率可介于6.3％至6.8％，视最后的定价而定。

招股书指出，根据世邦魏理仕（CBRE），我国的酒店业料将从本地强劲的经济增长和抵境旅客的增加获益。我国从去年至今年底接待的游客预料将增加8.1％。

世邦魏理仕说：“远东酒店信托组合中有2163个酒店房间和368个服务公寓单位。从资产价值来说，这让投资者有机会对新加坡其中一个最大的酒店资产组合作出投资。”

将远东酒店信托上市是远东机构旗下一些业务进行重组的一部分。远东酒店信托将拥有七家本地酒店如乌节广场酒店控股和海逸酒店（Changi Village Hotel），以及四个包括Riverside Village Residences和Central Square Village Residences在内的服务公寓。

星展集团、高盛（Goldman Sachs）、汇丰银行和华侨银行已受委为这次公开募股的联合账簿管理人和包销商。

robinsonz

thanks! 顶一顶。

Thomas翔

When start to selling IPO?

icy97

Thomas翔 发表于 8-8-2012 02:29 AM
When start to selling IPO?

这个总值可能达7亿元的首次公开售股，也将会是东南亚今年至今规模最大的一次售股活动。

该信托与其银行家将在8月6日开始接受客户订单，并将在8月15日定下售价。首次进行交易的日子，则预计会是在8月27日。

{#4楼}

Thomas翔

UOB 的ATM可以买到吗?

Thomas翔

我在SGX 的 IPO 名单上没有看见!可能还没正式开放!

icy97

Thomas翔 发表于 8-8-2012 03:33 PM
UOB 的ATM可以买到吗?

这我就不清楚，因我人在大马，，对在师城申请IPO手续不是那么了解。。你尽可去试试。。

icy97

Thomas翔 发表于 8-8-2012 03:34 PM
我在SGX 的 IPO 名单上没有看见!可能还没正式开放!

有时候SGX官网都回较迟揭晓IPO的招股书，还是通过别的管道-报章，更快。。

icy97

远东酒店信托新股发售额超过7亿元
http://www.zaobao.com/cs/cs120816_009.shtml

（2012-08-16）
据消息人士透露，拟在新加坡交易所上市的远东酒店信托（Far East Hospitality Trust）发行价预计会是每股93分，意味着整个发售项目的筹资总额将可高达7亿1760万元。

根据信托早前向新加坡金融管理局呈交的招股说明书，信托计划向散户和机构投资者发售3亿2937万股“合订证券”（stapled securities），及向基石投资者发售3亿7634万股。

每股“合订证券”包含一个商业信托单位以及一个房地产投资信托单位，信托的售股献议也包括6587万股的超额配售选择权（over-allotment option）。

此前，信托公布的预示发售价区间是每股86分至93分，但《华尔街日报》引述知情人士的消息指出，由于市场的反应非常热烈，因此最终的发行价将是这个区间的上届，也就是每股93分。

这意味着，如果所有股票皆被认购，且超额配售选择权全数执行，信托的此次公开售股行动筹资总额将高达7亿1760万元，使其成为我国今年至今规模最大的首次公开售股行动。

根据彭博社的统计，我国今年至今的首次公开售股活动规模总计7亿8500万美元（9亿8133万新元），远不如去年首七个月的70亿美元（87亿新元），凸显了企业对市场局势不明朗的担忧。

不过，对远东酒店信托而言，分析师看好其售股行动。马银行金英分析师指出，我国旅游业虽然有些放缓，但预计将能维持稳定，酒店入住率将能达到90％的水平。

icy97

远东酒店信托预计 今年每股回报率可达6％
http://www.zaobao.com/cs/cs120817_005_1.shtml

（2012-08-17）
远东酒店信托（Far East Hospitality Trust）是唯一纯新加坡酒店的房地产投资信托，预计今年年化率后的每股可派发收入回报率将达6.0％，而明年的回报率会达6.3％。

这个信托将进行首次公开售股活动，发行价每股93分，预计将从整个售股活动中筹得14亿9160万元。筹得的资金将用来偿还买下房地产与售股的开支，并作为运作资金。

信托已向新加坡金融管理局呈交招股说明书，将在新加坡交易所上市，今天开始至23日供公众认购，并在本月27日开始交易。

信托旗下将拥有七家酒店与四家服务公寓，这11个物业共有2531个客房，市值为21亿4000万元。值得注意的是，该信托是本地首个纯粹只持有新加坡物业的信托，跟其他持有各国物业的信托有所不同。

信托将以“合订证券”（stapled securities）的方式发售，其中将向机构投资者发售2亿6757万股以及向散户发售6180万股，共3亿2937万股，将占整个信托的20.5％股权。信托也可选择执行不超过这3亿2937万股的20％超额配售选择权（over-allotment option），意味着可能再超额配售6587万股。

同时，该信托也已获得基石投资者认购3亿7634万股，占23.5％股权。

其余的56％股权则归信托保荐机构远东机构持有。

根据每股93分的发售价，预计今年年化率后的每股可派发收入回报率将达6.0％，而明年的回报率会到6.3％。

此前，信托公布的预示发售价区间是每股86分至93分，但由于机构投资者表达出认购的意愿超额了约30倍，显示市场反应热烈，因此把最终发行价定在这个区间的价格上端，也就是每股93分。

远东酒店信托首席执行长李慧强说：“作为第一个、也是唯一专注在新加坡酒店与服务公寓的信托，我们平衡与有韧性的投资组合，让投资者能从这区域的经济与旅游业增长中获益。”

他表示，新加坡旅游局的目标是在2017年能招来1700万名游客，从2011年的1317万来算，复合年增长率（CAGR）为6.6％；而目前的酒店客房至2014年的复合年增长率（CAGR）只会增长4.6％，客房增幅比不上游客入境人数的增幅，平均客房收入也有其增长的潜力。

此外，李慧强表示，选择将这11个物业注入该信托，是因为这些是准备好以及适合的物业，远东机构旗下有一些物业需要重新发展或进行翻新，因此目前不适合成为信托旗下的物业。

不过，根据与该信托保荐机构远东机构的“优先拒绝权”（right of first refusal），该信托可买下另七座物业，若买下这些资产，信托旗下的客房将增加1242个或49.1％至3773个。

信托旗下的业务在去年的营收为1亿零440万元，比2010年的9290万元增长了12.4％。信托预测明年的营收能够增长至1亿2480万元。

汇丰环球银行股票资本市场东南亚区主管宋明达指出，机构配售超过30倍，大部分机构需求来自持有长远投资期限与致力于投资房地产的机构投资者。机构投资者热烈的需求，反映了他们对保荐机构品质的信心，以及看好其酒店与服务公寓资产增值的潜力。

此外，他说：“更重要的是，这是唯一一个纯新加坡酒店的房地产投资信托，也是一个让机构投资者间接进入在强劲增长与有乐观前景的新加坡旅游业与酒店业。”

icy97

远东酒店信托获超额认购
http://www.zaobao.com.sg/cs/cs120824_003.shtml

（2012-08-24）
远东酒店信托（Far East Hospitality Trust）昨天首次公开售股截止时，所发售的“合订证券”获得超额认购，整体认购率为约27.6倍。

这个以每股0.93元发售的合订证券，其中供散户认购的5000万股获得了14.6倍的认购率，而向机构投资者发售的2亿6757万股获得了约30倍的认购率。

保留给董事、管理层、远东机构员工与信托管理人的1180万股则获得了全额认购。

所发售的这些合订证券共为3亿2937万股，将占整个信托的20.5％股权。

该信托也已获得10个基石投资者共认购3亿7634万股，占23.5％股权。其余的56％股权则归信托保荐机构远东机构持有。

此外，该信托的联合账簿管理人已获得了不超过这3亿2937万股的20％超额配售选择权（over-allotment option），意味着可能再超额配售6587万股。

该信托将在下周一下午2时开始挂牌交易。他们预计今年年化率后的每股可派发收入回报率将达6.0％，而明年的回报率会达6.3％。

$$$seeker

在UOB申请 20 lots, 结果得到 0 lot.

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Thomas翔 发表于 8-8-2012 03:33 PM
UOB 的ATM可以买到吗?

只要在SGX有CDP户口就可以申请了

Thomas翔

Uob ATM apply .... But never get any lot...

icy97

远东酒店信托上市微升两分
http://www.zaobao.com.sg/cs/cs120828_003.shtml

（2012-08-28）
远东酒店信托（Far East Hospitality Trust）昨天首日交易表现差强人意。

远东酒店信托和星狮集团都呈现先高后低的走势，前者在午盘开始交易后一度在99分高开，但很快就下滑，并一路跌至95分收市，是昨日的最低水平，较93分的发售价仅高出1.9％，共有多达9569万股转手。

远东酒店信托从公开售股活动中筹集到7亿1760万元的资金，是今年以来筹资额仅次于IHH保健（IHH Healthcare）的上市新股。它的首日股价表现，并没有影响分析师对它的乐观看法。

汇丰（HSBC）环球银行股票资本市场东南亚区主管宋明达说：“远东酒店信托的收市价意味着5.9％的每股可派发收入回报率，是本地上市的酒店地产信托中最低的，所以不能说它的股价表现不好，反而是恰恰地反映出它的股价在本地上市酒店地产信托中是最坚挺的。”

宋明达指出，汇丰银行对本地酒店业的展望持正面看法，相信本地酒店的住客率接下来将保持在高水平，并会推高客房费。由于远东酒店信托的酒店资产全在本地，它将从中受惠。

icy97

远东酒店信托值得信赖？
http://www.sharesinv.com/zh/articles/33919/

文： 钟旭光 （译：麦美莹） 2012年08月31日
远东酒店信托(Far East Hospitality Trust, 以下简称FEHT)是新加坡本年迄今最大型的首次公开售股(IPO)，市场对这只在8月27日 上市的新股充满期待，并预料它在上市当天会一飞冲天。

投资者预期FEHT将迎来满堂红，因为他们把注意力集中它的优点上: 它的保荐商是远东机构(Far East Organisation)，后者是新加坡最大的私人产业发展商；公司组合中的11个资产总值超过20亿元；它获得投资者的热烈追捧，其配售部份及售予散户投资者部份分别获得30倍及14.6倍超额认购。

招股价接近市场估值
可是，FEHT在上市当天以0.95元收盘，仅仅高出其招股价0.02元或2.1%。与今年初以来13只新股在上市首日取得的平均26.7%升幅比较下，相差甚远。如果投资者希望从FEHT的上市中获利，肯定会感到失望。

当然我们可以轻易地把FEHT在上市首日的轻微升幅直接归咎于市场目前的负面情绪，但其实原因可能是在于其招股价。证券商联昌国际(CIMB)的一份研究报告指出，FEHT的招股价意味着其FY12至FY13的预估获益率为6%至6.3%及1倍股价与账面值比(P/BV)。有趣的是，这与其最靠近同行城市酒店信托(CDL Hospitality Trust)目前的市场估值十分接近，后者的远期获益率为6%至6.2%及1.2
P/BV。换句话说，FEHT的定价十分接近市场给予其最相近股只的价钱，因此，它对投资者的吸引力并不大。

投资本地旅游业的理想选择，庞大增长潜能
可是，从长远来看，FEHT不失为一项诱人的投资。首先，FEHT是新加坡交易所唯一以本地酒店及服务公寓为重心的信托。公司的组合包括了7家酒店及4个服务公寓，其中74.4%的净资产值及78.7%的预期FY12总收入是来自其酒店部门，余下来自服务公寓。因此，FEHT成为了投资本地蓬勃旅游业的理想选择。世邦魏理仕的酒店部门(CBRE Hotels)指出， 到访本地旅客将以6.6%的年复合增长率增长，从2011年的1,320万人次增加至2015年的1,700万人次。

此外，FEHT在未来几年将可以取得自然增长。尤其值得注意的是绿洲酒店(Oasia Hotel)，后者是公司资产中拥有最多客房的酒店，并在2011年4月开始营运。随着伊丽莎白诺维娜医院最近开业，相信绿洲酒店将可以取得更高的RevPAR(每酒店客房平均收入)及RevPAU(每公寓单位平均收入)。同样地，当公司完成在其多个资产进行的资产提升计划后，RevPAR 及RevRAU将会进一步提高。

还有，在众多酒店信托中，FEHT接下来拥有最多的本地资产可以收购，包括可以从其保荐商优先收购7个本地产业。这7个产业总共可以把公司的房间数目从2,531个提高49%至3,773个。鉴于在新加坡很难从第三方购得可以增值的酒店，FEHT的优先权让投资者清楚理解它直至2016年的产业收购情况。

最后，我们不要忘记公司的FY12年度化获益率分别达到6%。FEHT承诺在首两年把应课税收入的100% 及之后最少把90%派作股息。投资者如果在长期的动荡中对收益股有兴趣，FEHT肯定值得你多加留意。