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楼主: williamnkk81

大马隔夜政策利率(OPR)

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 楼主| 发表于 11-7-2014 12:39 PM | 显示全部楼层
沒問題的。。只要貸款數目不大就不會的。。除非是幾百萬的咯。。。
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发表于 11-7-2014 01:54 PM | 显示全部楼层
加息后, 前几天股市利好, 因为加息有利于银行收入

几天后股市向下, 加息会对其他行业造成贷款压力

每次都是这么走的

(今天例外, 美国那边大跌影响本地)
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发表于 11-7-2014 11:20 PM | 显示全部楼层
銀行股最大贏家‧綜指長期動力依在‧馬股可消化負面衝擊

2014-07-11 17:42      
(吉隆坡11日訊)國行(BNM)自2011年5月以來首次上調隔夜政策利率(OPR),市場預測富時大馬綜指不會因此而顯著受挫,輸家料包括汽車、產業、消費以及高負債率股項;銀行股則備受看好成為最大受益領域。

不過,綜指在2010年與2011年的升息後,還是保持著長期的漲勢,聯昌看好市場能夠輕易消化逐步的隔夜政策利率調漲,而此次的升息相信大部份已經被市場所消化。

儘管理論上升息不利於股市,但肯納格研究相信此舉可能導致馬幣走強並引來更多的外資流入,最終提高市場流動資金並為馬股帶來扶持效應。

此外,銀行股有望在短期內因受益而出現正面的股價表現,而考慮到銀行股共佔綜指比重的約33%,料會扶持綜指交出良好表現。

聯昌預測,各銀行將會同步上調基本借貸率(BLR)達25個基點,而定期存款(FD)利率則上調20至23個基點,推動銀行淨利增長約1%。

回教銀行唯一受累銀行股

基於安聯金融(AFG,2488,主板金融組)擁有高比例的浮動利率貸款(佔貸款組合89.4%)以及低成本存款(佔存款組合33.4%),該集團被看好是此次升息的最大受益銀行,其淨利有望上漲2.8%。

其它受益的銀行股包括馬來亞銀行(MAYBANK,1155,主板金融組)、大眾銀行(PBBANK,1295,主板金融組)和豐隆銀行(HLBANK,5819,主板金融組),淨利或被推高1至2%;大馬銀行(AMBANK,1015,主板金融組)與艾芬控股(AFFIN,5185,主板金融組)所受影響則屬中和。

回教銀行(B I M B,5258,主板金融組)被視為唯一受累於升息的銀行股,淨利或因此而下挫2.4%,主要因為擁有高比例的固定利率貸款。

儘管如此,肯納格認為當前的正面影響僅屬短期,較高的借貸利率或會打擊銀行的貸款成長,長期內還是不利於銀行領域。

同時,升息也可能縮小潛在的借款人數,進而導致競爭加劇及平均借貸率(ALR)下跌,短期內淨利息賺益(NIM)的漲幅或因此而回吐。在這情況下,定期存款利率的上升將導致淨利息賺益跌至低於升息前的水平。

不過,聯昌認為2014至2015年的升息幅度只會介於25至50個基點,對貸款成長的影響也僅低於1%,而經濟轉型計劃(ETP)帶來的信貸需求亦有助緩和衝擊。資產素質方面料也可強韌應對利率的上漲。

至於產業信託領域,雖然升息一般上將抬高融資成本而衝擊公司盈利,但肯納格指多數產托業者已經把旗下大部份的浮動利率債務轉換成固定利率債務,惟獨KLCC產托(KLCC,5235SS,主板產業投資信托組)仍有32%的債務屬固定利率,但亦不會帶來明顯的盈利衝擊。

然而,若國行在未來6至12個月內進一步升息,肯納格認為該領域的估值便可能受到威脅,進而影響其行業評級。



汽車產業消費高債股全盤皆輸

另外,升息料造成航空股的利息成本小幅走高,但假設馬幣成功走強,燃油成本與以美元計利息成本反而會減跌,達到相互抵銷的效果。

產業、汽車等週期性行業將面臨升息引發的負面影響,而消費股也會因可支配收入降低而受影響。高負債率的公司將承受更高的利息成本,惟大馬企業的總淨負債率低於10%,整體的衝擊料較為柔和。

雖然銀行、產托、產業、汽車、電子與電器、手套、種植與船運領域都對利率或馬幣的變動敏感,股價方面或出現立即反應以及整體投資情緒受影響,但肯納格認為25個基點的利率調漲不會對盈利前景帶來顯著的實際影響。

肯納格看好馬股依然受到充裕流動資金的扶持,因而維持1960點的年杪目標。不過,該證券行認為目前仍存在某些負面因素或會壓抑馬股的漲勢,甚至可能在第三季出現回調,建議投資者採取趁低買進策略,而理想的買進水平為1835點或更低。

聯昌也對其2030點的綜指年杪目標保持不變,並繼續推薦油氣、建築與產業等經濟轉型計劃受益股項,大量的訂單與合約有望緩衝升息帶來的打擊。較小資本股項亦是該證券行的投資建議之一。



(星洲日報/財經‧報道:孔令堯)


升息打击产业汽车消费股 银行业成大赢家

财经新闻 财经  2014-07-12 09:26
(吉隆坡11日讯)升息时代降临,银行领域将因利息调整而成为大赢家,反之,因为利息走高而打击买气的产业、汽车和消费领域,成为此波升息行动的输家。

国家银行昨日调涨隔夜政策利率(OPR)0.25%,联昌国际投资研究主管黄大任指出,马股早已纳入此因素,预计变动不大,但对部分“周期领域”来说,实属打击。

他所点名的产业、汽车和消费领域,都是受到升息、可支配收入下跌的影响,而前两者也与银行利息波动息息相关,销量恐受冲击。

同时,银行利息走高,对高负债公司来说亦是不利,将进一步推升负债率,尤以浮动利率的公司最为凄惨,油气、建筑、基建和航空都是高负债、利息负担更大的受害者。

马股可消化影响

反观坐拥丰厚现金的公司,将在更高的利息收入下受惠,尤以管理方式保守的油气、科技和博彩企业为优。

受升息影响,马股今日开高走跌,一度跌8.78点或0.46%,达1883.84点;最终以1883.15点挂收,全日跌9.47点或0.5%。

但黄大任认为,虽说升息时,马股通常都会下滑,但在2010和2011年时期,并未发生如此情况,相信市场能很容易消化逐步升息的影响。

该行维持今年底2030点的综指目标,并偏好经济转型执行方案(ETP)赢家,如油气、建筑和产业股。




年内还升不升? 经济学家意见分歧

自连续在13个货币政策委员会会议维持隔夜政策利率(OPR)在3%水平后,国行昨日终宣布首次升息,不过,经济学家对于利率会否于今年内再上调的看法分歧。

昨天,国家银行宣布调升0.25%的隔夜政策利率,至3.25%。

马银行投行表示,从货币政策委员会会议的声明当中,可以察觉该委员会在应对金融失衡上保持“鹰派”态度,意味利率将再上调。

“今年仍有两个会议,分别在9月和11月召开,我们认为,利率在年末前会再上调25个基点。”

为了维护家庭消费稳定和国内经济增长,联昌国际投行研究认为,国行将会以适当的步伐将利率正常化,将利率预测调整在3.25%至3.5%。

该投行相信,国内经济增长料能保持稳定,今年预测为5.5%,明年为5.2%。

不过,今年内料将有另一轮的削减补贴活动,分析员预计,通胀在明年第二季会因为消费税实行而出现暂时走高现象,给予今年通胀预测为3%,明年为5%。

因此,联昌国际投行研究认为,上调利率将有助于确保定存获得正面回酬,也能阻止家庭投入高风险投资,防止进一步的金融失衡发生。

目前利率仍宽松

安联研究则认为,国行这次升息并不是采取紧缩货币策略的开始,利率水平其实还保持在宽松水平,并相信国行会在今年内保持3.25%利率不变。

他表示,这次上调利率将能提高大马对外资吸引力、带来更多资金流入、降低债券收益率和提振令吉走高。

尽管通胀在最近几个月已经开始放缓,分析员认为,这次升息是为了解决在金融失衡持续上升的可能,以先发制人,防止风险和减少资产价格错位情形。

在这之前,国行倾向于使用宏观谨慎工具,减少资产价格的泡沫风险,这次选择升息,将有可能避免过度杠杆化活动。

另一方面,MIDF研究认为,经济将开始走缓,因而国行在今年仅会上调利率1次。

该投行相信,消费税即将在明年中生效,国行可能抢先一步,在明年初将利率再上调25个基点。



大赢家
银行业 抵消贷款放软

升息将使借贷和存款利率重新调整,通常每升息25个基点,基本贷款利率(BLR)会以同样幅度调升,但定期存款利率则仅小升20至30个基点。预计升息25基点将强化盈利1至2%,足以抵消贷款放软的利淡。

其他赢家
博彩业:所有博彩公司都持净现金。
中和

航空领域:受影响程度较微,亚洲航空(AIRASIA,5099,主板贸服股)87%贷款以美元为主,令吉只占10%,且大部分利息成本也以美国利率为准。亚航X(AAX,5238,主板贸服股)情况一样,98%贷款为美元计价。

大马机场(AIRPORT,5014,主板贸服股)所有贷款都为固定利率,因此不受升息影响。

即便利息开支小幅增长,但令吉走强也拉低美元计价的燃油和利息成本,省下营运成本。

其他中和领域

媒体:Astro(ASTRO,6399,主板贸服股)和世界华文媒体(MEDIAC,5090,主板贸服股)为净负债。

船运:债务多以美元计价,营收和成本以美元居多。

公用事业:国家能源(TENAGA,5347,主板贸服股)大部分为固定利率回债。

大输家
汽车业 增长势头受挫

虽然我国拥车比例为东协最高,但因借贷成本低而一直支撑汽车销量稳健增长,但升息时代将冲击领域营收,今年0%的增长保守预估也恐有风险。

该行所追踪的车商中,大部分资产负债比例健康,只有多元重工业(DRBHCOM,1619,主板工业产品股)因收购普腾,而推高债务至26亿令吉。

小输家
产托:升息意味着产托回酬和无风险利率的差距变小,而且利息成本也会变高。

不过,大部分的产托借贷成本中,有80%是固定利率,因此影响不会有太大冲击。

其他输家
建筑、油气、种植、橡胶手套、科技、电讯:利息成本较高。

消费:消费者贷款偿还额提高,影响消费开支。

大输家 产业领域
今年若再加息 偿债力10年最弱

肯纳格投行研究指出,若是今年升息幅度超过50个基点,将会带给产业领域重重的一击,偿债能力的疲弱程度将会来到10年之最,需求将大受打击。

分析员指出,根据过往模式的研究,国行一旦开始升息,可能会是一连串的升息行动,今年的升息幅度很大可能超过50个基点的“可管理水平”。

不仅偿债能力减弱打击需求,升息也会推高发展商的成本,更是加深偿债能力的问题。

“如果9月再升息25个基点,且有不会再升息的迹象,那市场已纳入此因素,相信预算案也不会有太多动作,末季展望正面。”

短线买小型股

不过,在9月14日的货币政策会议前,产业领域料在窄幅震荡,若是出现升息超过50个基点的迹象,将会显现非常负面的情况。

分析员建议,第三季以选股策略为优先,首选股为双威(SUNWAY,5211,主板产业股)和金群利集团(MATRIX,5236,主板产业股)。

投资者也可注意正扩张实际净资产价值和成功转盈的小型股,适合短线买入。

这包括环球东方(GOB,1147,主板产业股)、谢氏兄弟机构(SBCCORP,5207,主板产业股)、征阳集团(SUNSRIA,3743,主板工业产品股)和帝亿成功置地(TITIJYA,5239,主板产业股)。【南洋网财经】 本帖最后由 icy97 于 12-7-2014 10:36 PM 编辑

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发表于 12-7-2014 02:15 AM | 显示全部楼层
雷之残小雨 发表于 11-7-2014 12:29 PM
Monthly installment 会被调整。。。够力鸟。。。。


BLR 低于1%的利息升幅,一般上银行不会调整现有的贷款人的monthly installment amount,
银行一般上会调整现有的贷款的Loan Tenures ( for example : loan tenure 360months become 362 months)

微幅的升息并不会影响市场上现有的贷款人的monthly installment cost...

本帖最后由 mycariac 于 12-7-2014 02:28 AM 编辑

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发表于 12-7-2014 10:44 AM | 显示全部楼层
mycariac 发表于 12-7-2014 02:15 AM
BLR 低于1%的利息升幅,一般上银行不会调整现有的贷款人的monthly installment amount,
银行一般上会调 ...

是说要多还两个月?有没有书面通知?
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发表于 12-7-2014 12:47 PM 来自手机 | 显示全部楼层
买屋已经很难了,现在利息又增加。。难上加难啊!人民生活苦上加苦。。。
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发表于 13-7-2014 12:01 AM | 显示全部楼层
经局把脉:现在升息未雨绸缪‧杨名万

财经 评论 经局把脉  2014-07-12 12:22
国家银行货币政策委员会,一如所料将隔夜政策利率调高25个基点,从3%提高至3.25%,主要是避免实质存款利率保持负数过久,防金融失衡影响经济增长。

这是国行逾3年来第一次升息,在这之前,国行最后一次调动隔夜政策利率是2011年5月5日,当时幅度也同样是25个基点,从2.75%调至3%,当时也是因为实质存款利率陷入负数,为了防范金融失衡而升息。

国行货币政策委员会上一次5月初会议,保持货币利率政策不变时,本栏已经解释了国行货币与利率政策一向保守,尽管过去家庭贷款高升,都只是采取财政措施,直接限制贷款方式打压,完全不动用货币政策中的利率变化。

在国家银行采取这种长期温和打压家庭贷款措施后,过去3个月的家庭贷款数据变化,仅反映这些措施显露放缓征兆,成效却差强人意,甚至只是昙花一现。

财措打贷成效不彰

家庭贷款于今年3月份看到稍微放缓迹象,从2月份的增长11.8%,稍微放缓至11.7%,先行指标申请额增长率则开始逆转为负数,从2月份的增长8.6%逆转至萎缩3.7%,4月份持续萎缩,但是5月份却打回原形,恢复显著增长实力。

国行打压家贷的重点目标是房屋贷款,结果反弹力最强的也是这类贷款。

在国行推出多重房贷限制后,今年4月份房贷申请和批准额分别萎缩8.5%和5.2%,结果这变化只是昙花一现,刚于上月杪公布的5月份数据显示,房屋贷款申请额迅速回弹至增长9.5%,来回变化逾18%。

同样的,5月份房贷批准额也迅速好转至增长7.6%,来回变化近达13%。

舍弃货币利率政策不用而以财政措施打压却不成事后,国行此次升息幅度微小,目标显然不在于打压房贷,而只是轻微调节,避免房地产价格涨势失控,更不希望过度打压房贷,打击房市,影响国家经济增长。

防金融失衡双刃剑

国行货币政策委员会上次会议后,就已发出警告,通胀率走势正处于长期平均水平之上,国行可能需要调整货币政策,防范金融失衡,此次升息正是履行这警告。

不过,国行货币政策委员会上次会议提出金融失衡警告时,刚好通胀处于3.5%,就今年迄今为止的通胀趋势看来,这正好是通胀从顶峰往下走的高峰期。

最新的5月份通胀率仅3.2%,这是自2013年11月以来的最低纪录。

正如本栏过去多次强调,我国通胀一向受到统制价格补贴制度所控制,一旦过去调整诸如汽油价格后,通胀率只要一过了“年率对敲”就会往下走,这正是当前通胀率写照。

从当前走势看来,若非政府再次合理化削减补贴,提高统制品尤其燃油价格,或者允许国能调高电费,要不然就是埃尼诺旱灾效应令农产供应大减,食物价格大起,否则通胀率应该放缓而不会剧烈上升,国行现阶段升息是未雨绸缪,防患未然。

先伤借贷购屋百姓

升息是一把双刃剑,想来国行已知晓削减燃油补贴和电费调升志在必行,把握先机,在通胀受到冲击时,进一步升息。

在房屋贷款长期剧增之后,这把双刃剑先伤借贷购屋百姓,每月房贷供款负担加重,令生活成本上升。

对于打击投机集团,区区0.25%利息,那是微不足道的。

升息无可避免,政府应该先拟好应对民生全盘计划,才来合理化削补贴,那才是重点。

杨名万 著名时事及财经评论员

【南洋网财经】
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发表于 13-7-2014 10:55 PM | 显示全部楼层
國行升息了

2014-07-13 19:52      
國家銀行在上週四一如市場預測的宣佈調升利率0.25%,將隔夜政策利率調高至3.25%水平,這是3年來國行首度升息,但可能不會是今年唯一的一次,估計在利率正常化行動中,下半年還有一至兩次升息,大馬人必須為升息做好心理準備,有意購屋或購車的民眾也必須調整一下財務。

國行上一次升息是2011年年中的事,從2.75%調高至3%。3%的利率水平適中,但國行總裁一直認為利率不宜企於低水平太久,因為會帶來金融和經濟失衡的風險。

同時,大馬家庭債務達86%,為亞洲第二高,也成為大馬經濟心腹大患,國行打債行動,很難不動用到升息這步棋。

通膨壓力也是國行考慮升息的主因。在政府減津行動中,電費、汽油價和食品物價的騰升,導致今年首季通膨達3.5%,雖然5月稍降至3.2%水平,但以大馬目前的存款利率而言,已經處於負利率。負利率環境不利於打債,而且對依靠利息生活的退休人士,會面對收入下跌的困境。

在經濟和貨幣政策的考量,以及首季經濟取得亮眼的6.2%成長,出口穩在雙位數,市場已預見國行在今年下半年出手正常化利率,除了打債,也為明年上路的消費稅可能帶來的通膨揚升作準備。

國行在今年還有兩次議息會議,分別在9月和11月,如果大馬經濟成長和家債繼續處於高水平,不排除國行還會升息0.25%~0.5%,因此,已經享有低息相當長時間的國人,不管願意與否,都必須為升息帶來的衝擊作好準備。

隨著升息至3.25%,目前基准利率是比3.2%的通膨略高;而國人最擔心的貸款負擔增加,根據統計,基貸率升0.25%,將令供款增加3%左右,也就是每月供款1千令吉的人會增加30令吉,主要限於房貸,汽車貸款不受影響。

由於明年消費稅上路,屋價預料會上揚4至6%,遠高於利率的升幅,可能短期不會阻擋購屋熱潮,不過,如果利率繼續走高,有意置產和有意買車的人,可能必須調整一下財務預算,因為供款增加是長期的負擔,並非短期的事。

股市和匯市預料短期也受升息影響,馬幣走強對出口商不是好事,但有利進口商,整體衝擊中和;至於股市的影響,或者是短空,長期而言的影響不會太大,走勢還是受經濟基本面和外圍左右。(星洲日報/投資致富‧投資茶室:陳艷芳)
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发表于 15-7-2014 02:09 AM | 显示全部楼层
華僑銀行豐隆銀行 週三起調高基貸率

企業財經14 Jul 2014 22:00
(吉隆坡14日訊)國家銀行上週四(10日)調高隔夜官方利率25個基點,大馬華僑銀行(OCBC Bank)與豐隆銀行(HLBANK,5819,主要板金融)今日宣布調高基本貸款利率,週三(16日)起生效。

根據大馬華僑銀行文告,除了基貸率,旗下伊斯蘭銀行華僑回銀Al-Amin基本融資利率(BFR)率將同步上調至6.85%;先前個別為6.6%。以基貸率指標的抵押借貸率(MLR),也將從5.45%上調至5.7%。

至于豐隆銀行與豐隆伊斯蘭銀行則個別上調基貸率及基本融資利率25個基點,從6.6%調高至6.85%。

文告指出,兩家銀行的為期1個月、6個月與12個的存款利率,也將分別調高至3.05%、3.20%與3.30%。【东方网财经】
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发表于 15-7-2014 10:26 PM | 显示全部楼层
從6.60%調高至6.85%‧銀行紛調整基貸率

2014-07-15 16:50      
(雪蘭莪‧八打靈再也15日訊)國家銀行7月10日上調隔夜政策利率(OPR)至3.25%後,多家銀行相繼宣佈調整基本借貸率(BLR)和基本融資利率(BFR)年利率為6.85%,7月16日生效。

目前已經通過廣告或網頁宣佈的銀行包括馬來亞銀行和馬來亞伊斯蘭銀行、安聯銀行(Alliance Bank)及安聯投資銀行、華僑銀行(OCBC Bank)及其子公司OCBC Al-Amin銀行、聯昌銀行(CIMB Bank)及CIMB伊斯蘭銀行、豐隆銀行與豐隆伊斯蘭銀行。

蔡兆源:調幅意料之中

經濟分析員拿督蔡兆源指出,上述銀行的基本借貸率(BLR)和基本融資利率(BFR)年利率從現有的6.60%調高至6.85%,是意料之中的調幅。

他說,其他還未宣佈的銀行遲早也會宣佈調整BLR,幅度應該也大同小異。

蔡兆源指出,基本借貸率的上調、最低薪金制、60歲的退休年齡制度等一連串措施,對中小型企業而言可說是“沉重的一年”。

中小型企業影響大

他對星洲日報說,這些措施讓營運成本也上漲,大商家比較能夠調整,中小型企業今年面對的挑戰比較大,今年是他們關鍵的一年。

“從生意人的角度來說,BLR的調整讓他們的借貸成本增加,也就是增加了營運成本。”

他說,再加上明年即將落實的消費稅,對中小型企業更是雪上加霜。因此必須調整其作業模式,產品和服務需要有比較高的附加價值和價值,以盈利抵消成本的上漲,才能應對這些衝擊。

詢及會否預見中小型企業縮小生意規模或裁員的情況,他說,目前的中小型企業已經很精簡,而且縮小生意規模未必可帶來正面效應,關鍵是產品和服務是否能夠帶來盈利,才是重點。

調高利率是雙面刃

他指出,裁員的情況可能出現,但是未到令人擔心的程度,目前是“工找人”而不是“人找工”,尤其是技術和技能、工作態度好的打工族應該不愁找不到工作。

至於就個人層面,他說,BLR的上調加重了他們的負擔,免不了需要調整生活的步伐。

“國家銀行調高隔夜政策利率的目的就是要控制借貸消費,這是雙面刃,與此同時也會影響內需。國行通過宏觀經濟調控,因為國行必須確保通貨膨脹率不能太高,但是同時需要有經濟成長。”

詢及房地產方面的衝擊,他說,對於購買房屋居住的購屋者,只要是購買能力所及的房屋,BLR調漲不會有太大問題。

可遏止房產投機活動

“主要是理財方面的規劃要做足,購買房屋時除了負擔得起的房屋,還需準備3至6個月的緊急資金,即使再有BLR調整,也影響不大。

至於購屋意願方面,他說,產業市場受影響,如果是購買房屋作為投資用途,或許會因為BLR調高而影響其回酬,而針對炒房方面,國行此舉就是為了遏止趨向投機的投資。

“如果是購買房屋是以居住為目的,做好理財規劃即可,無需受到BLR調整而影響購買意願。”

國家銀行7月10日宣佈,3年來首度上調隔夜政策利率(opr)25個基點至3.25%,而利率的上限和下限為3%和3.50%。



(星洲日報‧報道:吳珍妮)
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发表于 15-7-2014 10:28 PM | 显示全部楼层
0.1%的疑惑

2014-07-15 11:26      
就在國家銀行(BNM)上週四宣佈升息0.25%的短短24小時後,本地銀行業龍頭馬來亞銀行(MAYBANK,1155,主板金融組)即迫不及待宣佈從本週三(16日)開始調高基本借貸率(BLR)0.25%,和定存利率“最多0.15%”。

這意味著,馬來亞銀行從本週三開始,收取民眾存款時需繳付額外0.15%利息,可是在放貸時卻可向貸款人徵收額外0.25%利息;一來一往,就比升息前多賺了0.1%的利息收入。

而且,馬來亞銀行敢在激烈市場競爭環境之下自告奮勇保留0.1%賺幅,則暗示了其他銀行料也會以相同方式升息;這0.1%差價,相信必然成為普遍現象。

普羅大眾當然怨聲載道了!畢竟,國行升息原就是加重民間負擔的一項政策,銀行未完全根據指標利率來調整存款和借貸利率,將0.1%的價差留作粉刷業績,等於是趁機把銀行面對的賺幅壓力轉嫁消費者,多少讓人感覺雪上加霜。

許多人不免要問:“允許每年淨賺數十億令吉盈利的銀行透過這樣的途徑來提昇賺幅,對一般民眾而言是否公平?”

以1千億令吉存款額計算,每節省0.1%存款成本,其餘條件維持不變,則意味銀行可節省1億令吉利息開銷(或存款人少賺了1億令吉的利息收入)。

其中差別在於,存款人合計失去1億令吉利息收入,整體影響並不明顯,因為這1億令吉需要分配給萬計民眾,人均損失輕微;但若集中反映在數家銀行股業績上,提振效果則會很明顯。

平心而論,本地銀行業近年來確實因激烈的同業競爭而面對不小的賺幅和資本需求壓力,導致盈利展望謹慎,而這也正是銀行股股價近年一直難有突破的主要原因。

而且,國行最後一次升息已經要追溯至3年前,這意味銀行股這些年即使面對賺幅壓力,也很難將額外壓力賺嫁給消費者(銀行業不像其他領域般可隨意調整產品售價來捍衛賺幅),國行今次升息正好替業者提供釋放這些年壓力的機會。

所以,若說這0.1%價差只是一次性調整,未來不至於再出現相同例子,儘管感覺上有欠公平,個人倒是覺得可以接受。

況且,由於各銀行仍為存款爭破頭,存戶常可發現一些回酬略高的促銷存款配套,足以忽視這0.1%的價差。

比較起對一般民眾的影響,個人認為這0.1%價差所引發的更大憂慮反而是,國內銀行定存利率目前介於3至3.1%之間,意味即使在調高0.15%後,定存回酬其實與5月份的3.2%通膨率仍相去不遠,甚至稍微落後,侵蝕升息政策消滅當前負利率環境的功效。

有鑑於此,倘若通膨短期內再次走高,負利率隱憂勢必捲土重來;如此一來,國行在下半年二度升息的可能性,必然跟著提高。(星洲日報/焦點評析:李三宇)
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发表于 18-7-2014 01:59 AM | 显示全部楼层
大馬銀行上調基貸率0.25%

企業財經17 Jul 2014 22:00
(吉隆坡17日訊)配合國家銀行上調隔夜官方利率,大馬銀行集團(AmBank Group)宣布,除了調整旗下傳統與伊斯蘭銀行定存率,基貸率(BLR)與基本融資利率(BFR)也將個別調高25個基點,明日(18日)生效。

該銀行今日發布文告指出,旗下傳統銀行基貸率將上調0.25%至6.85%;另外大馬伊斯蘭銀行(AmIslamic Bank)基本融資利率也同步調整至6.85%。

至于傳統銀行定存率則胥視存款期限而定,1個月定存率從2.95%增至3.15%;3個月從3%調高至3.20%。另有6個月定存率則從3.1%增至3.25%。至于1年期滿的定存率,則調高至3.35%;先前為3.15%。【中国报财经】
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发表于 21-7-2014 01:00 AM | 显示全部楼层
升息不夠,再來一次?

2014-07-20 19:00      
“展望未來,有鑑於更高的國內成本因素,通膨水平預測會維持在長期平均值上方。”

國行(BNM)在7月10日貨幣政策委員會(MPC)會議後發表的聲明中,作出上述的言論表示。

自從政府在去年9月開始實施一系列的津貼合理化計劃後,市場人士普遍預測我國的消費價格指數(CPI)會在今年初迎來一次性的高速增長。

無論如何,這一所謂的“一次性高速增長”似乎是個過於樂觀的預測。回顧剛過去的2014上半年,大馬的通膨率一直都維持在3%水平上方,至今仍無法恢復到政府大力削減津貼前的水平。

根據大馬統計局日前公佈的最新數據,大馬在2014上半年的平均通膨率達3.4%,增長速度比2013上半年的1.6%快了超過1倍。

在高通膨的壓力驅使下,國行在7月貨幣政策委員會會議中決定上調維持了近3年的隔夜政策利率(OPR),從3%調漲至3.25%。

不過,考慮到如今通膨水平高居不下,政府也蠢蠢欲動計劃祭出更多的津貼合理化措施,25個基點的利率調漲似乎是杯水車薪。因此,市場跟著傳出一些聲音,揣測國行會在今年剩餘的兩個貨幣政策委員會會議中,再次調漲隔夜政策利率。

續監控金融失衡風險

值得一提的是,國行在宣佈升息25個基點後,聲明將繼續監控國內的金融失衡風險。

部份證券研究在國行宣佈升息前,曾預測隔夜政策利率會調漲50個基點,所以不排除國行會在9月份或11月份的會議中將利率漲至3.50%,以能夠更有效地解決金融失衡問題。

針對這一課題,《投資致富》結合各路經濟學家的看法,探討國行在今年內展開第二輪升息的可能性。

80%經濟學家:
今年料不會再升息

綜合國內10家證券行的經濟學家預測,市場普遍不認為國行會在今年內再度升息,只有馬來亞投行研究與聯昌研究預測隔夜政策利率會在今年內調至3.50%,其餘8家證券行則預測國行會維持3.25%利率水平到年杪為止。

考量通膨和成長因素

JF艾畢斯證券研究經濟學家表示,相信3.25%的利率水平已足夠壓抑通膨,同時繼續推動大馬經濟成長,因此暫無必要展開第二輪的升息。

她透露,國行在作出是否升息的決定前,主要會考量當前的通膨水平。若通膨過度超越預期水平,該中行便會考慮通過利率來作出干預。同時,大馬的國內生產總值(GDP)以及全球經濟復甦步伐也是國行在考量是否升息時,會注重的重要因素。

該經濟學家認為,消費價格指數在經歷了年初較大幅的增長後,已經在今年4月份開始回穩。基於政府已經明確表明不會在今年內推出另一輪的津貼合理化措施,她相信將可暫時緩解通膨壓力,但還是會比2013年來得更高。

房市家債雙雙放緩

MIDF研究經濟學家則認為,國行祭出緊縮措施並非純粹針對通膨或經濟成長,反而是為了打擊早前曾提及的金融失衡風險。

“更高的通膨率只不過是個額外的因素,並非觸發國行升息的主要原因。”

有鑑於市場數據顯示政府自2010年以來所實施的審慎措施正在奏效,房市與家債雙雙出現放緩的跡象,該經濟學家預測國行不會在2014年再次調升隔夜政策利率。

與此同時,MIDF研究估計燃油等控製品不會在來臨的2015年財政預算案中,面臨更高幅度的價格調漲,因此今年的消費價格指數料不會超越3.5%,仍處該證券行預測範圍內。

“就算消費價格指數在今年末季出現如今年初的相似漲幅,我們相信國行也會等到2015年首季才會進行另一輪的升息。”

MIDF稱,國行的緊縮舉動料將會以漸進式的步伐進行,以便能夠在控制市場高風險活動的同時,也可提昇其貨幣政策的公信力,並確保放緩中的房市不會過快以免拖累國家整體的經濟增長。

儘管如此,馬來亞投行相信國行會在今年內再度調漲隔夜政策利率,而且有可能會是在9月17與18日召開的下一次貨幣政策委員會會議後作出宣佈。

“這項預測主要源於最新貨幣政策聲明中的`鷹派’言論,繼續道出面臨的金融失衡風險,並且強調經濟增長前景穩健以及通膨維持在長期平均值上方。”該證券行經濟學家補充道。

若國行真的將隔夜政策利率從目前的3.25%再加25個基點,意味著利率水平將會重返3.50%此全球金融危機前的水平。馬來亞投行提醒道,國行在當時將此利率水平稱為“略低於中和水平”。



不排除意外升息

聯昌研究也維持國行將在今年內再度調漲利率0.25%的預測,以助遏制通膨。無論如何,聯昌相信再次升息的前提會是經濟增長,國行只有在增長條件允許的情況下才會動手升息。

雖然肯納格研究與豐隆研究預測國行會在今年內維持住3.25%的利率水平不變,但也不完全排除國行意外升息的可能性。

豐隆表示,今年的國內生產總值料取得5.5%的成長,以及受需求驅動的通膨持續被牽制,或將促使國行暫時按兵不動。

但是,考慮到國行對進一步升息的可能性保持開放態度,豐隆相信來臨的7月與8月經濟數據將是關鍵所在,以決定隔夜政策利率是否必須即可被調至3.50%此中和水平。

明年或是另一升息時機

另一方面,儘管有80%的證券行不認為國行會在來臨的9月或11月的會議中再度升息,但也有部份經濟學家預測2015年或許是另一個升息的時機。

興業研究指出,國行在7月的升息決定旨在向市場傳達,利率不能夠過長時間停留在偏低水平的訊息。不過,由於外圍環境仍然充滿挑戰,而且美聯儲局(Fed)在短期內不大可能會升息,故國行料將採取適度的步伐來調漲利率,不會過於激進收緊其貨幣政策。

因此,興業預測隔夜政策利率會在2014年維持在3.25%的水平,但可能在2015上半年引來另一輪25個基點的調漲。

達證券亦相信國行會在今年剩餘時間觀察升息25個基點後對大馬經濟引發的後續影響,隨後才於明年首季將利率恢復至3.50%。

全年通膨恐超越3%

大馬統計局在7月中公佈今年6月份的消費價格指數,今年首6個月平均通膨達3.4%,主要歸咎於食品與非酒精飲料項目(按年漲3.7%)以及運輸項目(按年漲5.3%)的價格壓力。

上半年平均通膨3.4%

酒精飲料與煙草項目也面臨大幅的價格增長,於首6個月按年漲13.6%;佔整體消費價格指數22.6%的房屋水電氣項目則達到3.3%的價格漲幅。

大馬此輪的高通膨趨勢可追溯到去年9月份,政府在財政預算案中宣佈削減燃油與白糖津貼。隨後電費跟著在今年1月調漲,而輾轉已久的最低薪金制也在1月1日正式上路,紛紛為大馬的通膨帶來沉重的壓力,最高一度在2月與3月達到3.5%。

在物价成本持續走高的情況下,國行已在今年3月把2014年的通膨預期從原定的2至3%,上調到3至4%水平。

儘管通膨率在4月與5月經歷連續兩個月的放緩,但在開齋節推動市場消費活動的情況下,6月通膨卻再次回升至3.3%(相較於5月的3.2%),而實際利率(Real Interest Rate)更是連續第七個月處於負數水平。

豐隆說:“隨著隔夜政策利率在7月份上升25個基點,若通膨水平持續維持穩定或略有緩解,實際利率基本上將轉至中性範圍。”

減津厄爾尼諾地緣政治
為主要風險

展望下半年,聯昌指稱主要風險包括出現高於預期的津貼削減舉動、厄爾尼諾(ElNino)現象影響食品供應、地緣政治風險推高全球原油價格以及公共交通管制價格再次面對調漲。

若上述言及的風險確實發生,聯昌相信通膨率會在下半年持續向上攀,甚至有可能超越該證券行所設下的全年3%通膨目標。

無論如何,考慮到政府有意在來臨實施較針對性的燃油津貼合理化措施,興業相信此舉不會對通膨帶來過重的壓力。在納入上述燃油津貼削減的因素後,興業預測全年的通膨或會比其預測的3.0%至3.4%還要低。

肯納格聲稱雖然今年首季的強勁經濟成長或促使政府祭出更多的津貼削減動作,但有鑑於通膨仍處於長期平均值上方,當前絕非是展開進一步物價調漲的好時機。

大馬研究也表示,政府料不會在今年內調整燃油價格,以避免消費價格指數漲幅過高。

值得注意的是,運輸項目共佔整體消費價格指數的14.9%,因此任何的燃油價格變動都會對通膨水平帶來顯著的衝擊。

“假設今年內沒有任何進一步的津貼削減,通膨率料將在7月份降低至3.2%,並在過後持續逐步放緩。”大馬證券說道。

同時,若政府津貼保持不變,消費價格指數到了9月份便會開始受益於高基數效應,通膨情況也預計將因此而穩定下來。消費價格指數在去年9月因燃油價格調漲而逐漸走高,所以有助緩解今年9月後的通膨壓力。

MIDF表示,就算政府在來臨的財政預算案中作出任何的物價調整,高基數效應亦可助減緩消費價格指數的漲勢,將全年的通膨率維持在3.0%至3.5%的水平。

不過,MIDF提醒道,在國行將隔夜政策利率調至3.25%後,或會致使來臨數個月的通膨率往上攀。

“回顧2011年時期國行調漲利率25個基點,消費價格指數隨後立即上升1%至3.3%。”

儘管核心消費價格指數目前正處於下滑的趨勢,但MIDF相信國行的升息舉動將導致該指數回升。

綜合10家證券行的經濟學家預測,市場基本上看好2014年的全年通膨將介於3.0%至3.5%之間,符合國行的3.0%至4.0%預測。

無論如何,隨著消費稅(GST)將在明年4月正式實行,加上潛在的更多津貼合理化措施,市場普遍相信2015年的通膨將攀至更高水平。




結語:
儘管各路經濟學家普遍認為不會在今年內看到國行第二次調漲利率,但考慮到該中行延續“鷹派”的言論立場,市場料還是會在未來數個月繼續受到此不明朗因素所籠罩。

國行總裁丹斯里潔蒂給人的一般印象,是行事審慎並追求穩定的貨幣政策。有鑑於此,在連續18個貨幣政策委員會會議都維持利率水平不變後,國行是否會在短時間內一而再地調漲利率,甚至會影響海外投資者對我國貨幣政策的信心程度?(星洲日報/投資致富‧焦點策劃‧報道:孔令堯)
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发表于 21-7-2014 01:12 AM | 显示全部楼层
升息vs打房

2014-07-20 19:58      
國家銀行(BNM)上週宣佈調高利率0.25%,結束了過去3年保持在3.00%的水平。

一般預測,在接下來或明年的利率會議,國行將再調高利率,這是否為應付通膨升溫,或是顧慮到明年實施消費稅(GST),所產生的後續效應預先做好功課,抑或是打房政策的其中一項措施。

在升息0.25%宣佈後幾個交易日,國內各主要商業銀行相繼公佈,基本借貸率從6.60%,調高至6.85%,並且從7月16日開始生效。

廣大市民對升息將對房貸、購屋造成怎樣影響,普遍深表關注,他們關心的是每月的房貸分期需要多繳的數額,或是房貸賬戶月結單將顯示,未償付房屋貸款數額相應增加,諸如此類的疑問,還有待進一步厘清。

雖然只是0.25%的調幅,每月的分期付款將會增加的數額是多少,就要看貸款的額度了;假如貸款額是50萬令吉、供期30年,升息0.25%後,每月多付的貸款分期介於70至80令吉,假設分期付款是2千425令吉,可能演變成需支付2千500令吉。

所謂“小數怕長計”,一年大約1千令吉的額外開銷,30年可不是小數目,這只是以50萬令吉貸款額計算,數目龐大的貸款額,需要額外支付的分期付款就更多了。

房貸利率調高了,是否會影響購屋者買房,或是投資房產的決定,坦白說會有影響,不過,短期內影響還不明顯,準備在近期購買房產者,或許可以本身的實力,向銀行爭取更優惠的借貸率,例如原本是基本借貸率減2.2%,爭取基本借貸率減2.4%,或者說減2.45%,以減輕每月的分期付款數額。

不過,假如隔夜政策利率(OPR)繼續調高,基本借貸率也跟隨上調,導致融資成本加重,財力不雄厚的購屋者將面臨衝擊,進而影響他們的購屋規劃。(星洲日報/投資致富‧投資茶室:鄭碧娥)
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发表于 22-7-2014 02:20 AM | 显示全部楼层
貸款利息升高 企業寧發附加股籌資

企業財經21 Jul 2014 21:37
(吉隆坡21日訊)市場游資充裕,隔夜官方利率上調使貸款利息增加,使銀行貸款吸引力減低,許多公司寧可透過發行附加股籌資的另一最佳理由。

資產管理和單位信托公司Areca資本總執行長黃德明說:“即便利率維持,貸款成本也不會長期維持低廉。公司會透過發行附加股的方式來贖回債券和償還銀行貸款,藉此減低利息成本。”

今年到目前為止,至少有20家本地上市公司,包括全利資源(QL,7084,主要板消費)、金輪企業(KIMLUN,5171,主要板建築)、艾芬(AFFIN,5185,主要板金融)和大眾銀行(PBBANK,1295,主要板金融)等都建議發行附加股,一些公司也完成相關企業活動。另外,估計有約43家公司透過發行附加股提高新資本。

根據興業證券研究董事兼股票資本市場區域主管顏錦坤指出,今年上半年所發行的附加股主要用于資本開銷和營運資本,特別是透過收購其他業務加強公司資產基礎。

大華繼顯(UOBKay Hian)研究主管邱武益指出,附加股的利息比較合理,市場游資充足,發股認購反應往往也比較好,因有免費憑單等甜頭。

不過,安邦智庫(Anbound)證券研究分析師洪文杰則認為,儘管利率上調,但上市公司在需要時還是會向銀行貸款。

“透過發行附加股籌資的程序會較長,倘若貸款的金額不大,向銀行貸款會相對較容易。”【中国报财经】
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发表于 24-7-2014 02:10 AM | 显示全部楼层
升息又如何?

2014-07-23 11:48      
國家銀行升息25個基點,衝擊會有多大?答案是沒有多大――至少目前是如此。

一般分析員認為,國行升息之後,股市短期可能呈現負面走勢,這是從理論和過往經驗而言,實際上未必如此,交易所首席執行員拿督達祖丁日前就表示,升息並未拖累馬股。

綜指於7月10日升息天報1891.16點,截至上週五(7月18日)則挂1872.97點,兩周內下跌了18.19點或0.97%,跌勢不算嚴重,而且部份原因是馬航MH17事件令全球翻黑。

至於在產業市場,升息的效應也不見得顯著,購屋者相信不會因此利率增加0.25%而停止行動,他們更擔心消費稅於明年4月實施後將導致房價上漲,因此都想及早購得好房產。

升息理應影響負債一族,尤其是房貸人士,不過由於每月房貸供款增幅不大,一般家庭應可負擔得來。

唯一從中受惠的是銀行領域,分析員原本估計基貸率可能增加25基點,而存款利率增20至23基點,但目前大部份銀行的存款利率只增15基點,業者從中賺取更大差價,應該會笑得很開心。

國行這次升息頗有爭議,不少經濟學家認為目前並不是適合升息的時機,主要因為通膨率正在升高,人們消費意願低落,升息將進一步打擊消費者開銷,影響經濟成長。

還有分析員認為,目前是聖潔的齋戒月,不應該升息,以免加重人民負擔,國行對這種說法應是哭笑不得。

其實國行近期一再使用“金融失衡”的字眼,升息暗示已經是十分“出面”,呼之欲出,那些堅持不應升息的專家只能說是太不瞭解國行了。

國行這次升息之後,大部份專家認為,今年內不會再升息,國行將暫時按兵不動,靜觀其變。

然而,從目前情況來看,升息25基點的效應微乎其微,相信國行可能在9月或11月再度升息,以加大其力度,讓市場真正感受到升息的威力,以真正解決金融失衡的問題。(星洲日報/財經小品:李勇堅)
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发表于 25-7-2014 12:50 AM | 显示全部楼层
衡量得失

2014-07-24 11:52      
很多時候,凡是都有兩面,有利也有弊。拿最近升息來說,實是有人歡喜有人愁,沒有全贏或全輸,惟有將不利影響層面降到最低點。

若以大局來說,升息是要避免經濟失衡泡沫化,擔心市場過多國內外游資過剩,衝擊資產價格過高及失衡。最後是起得越高,將來扭轉時將跌得越重。

所謂失衡,就是應該需要較多資源的領域缺乏資源,反觀一些領域的資源供應過剩,游資持續不斷地流入,主要是跑捷徑找快錢,又或是有心人另有議程。

若以目前全球游資泛濫,升息25個基點僅是個開始,或為市場放出一個不要過份炒作的訊息,間接擺明價格或估值已高,最好收歛一些,好自為之。

至於需要發展領域,雖然也受到升息成本揚升的衝擊,惟可要努力振作及創造價值,汲取更多資金,為市場或整體經濟營造更好的成果,最好是產生更多更廣的連鎖效益達到最佳效益。

若現在不採取行動,當然可繼續享受充裕游資所帶來的好處,惟一旦情況逆轉甚至失控,將可能拖累整體經濟為之受罪,造成更大傷害,得不償失。

站在投資者立場而言,可能需要更加精打細算,將風險管理行動升級,找出目前市況對你投資產生的好與壞,是否要在投資列車中,上車或下車以取其利,讓沒有做好準備之輩,承受其弊。(星洲日報/財經小品:李文龍)
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发表于 2-8-2014 01:54 AM | 显示全部楼层
如果再升息……

2014-08-01 11:43      
市場盛傳已久的的升息,終於在7月中應驗了,國家銀行宣佈調高隔夜政策利率(OPR)25個基點,商業銀行在隨後幾天,正式公佈調高基本借貸率(BLR),從原有的6.6%升至6.85%,尚有房貸未清還的市民,普遍擔心每月的負擔將加重,至於後續影響是否深遠,相信是他們最為關注的。

國行在宣佈調高利率時,帶出了低利率太久會造成“金融失衡”風險這番話,包括指出商業和家庭貸款佔總貸款比重出現分歧,其中家庭貸款佔總貸款的比重,自2009年起持續往上升的趨勢發展,顯示銀行體系融資潛在“無生產力、產能不佳或投機活動”等風險,這些正是國行最擔心的部份。

因此,業內人士指出,整體來看,金融失衡風險主要集中在家庭和房產相關貸款,預期國行可能在下半年再升息,至於是25個基點或50個基點,就拭目以待了。

廣大的市民普遍關注,國行若在今年或明年再度調高利率,屆時影響的層面將更廣,程度也將更為深遠。

以目前的25個基點或0.25%調幅,若有房產貸款未清還者,每月的分期付款將相應增加,至於增加的數額是多或少,就要看貸款的額度;舉個例子,假如一個家族有一件或兩件產業貸款,總額是100萬令吉、供期30年,升息0.25%後,每月多付的貸款分期在150令吉之間,假設目前的分期付款4千850令吉,將擴大至5千令吉。

如此一來,每年增付的數額是1千800令吉,30年將是5萬4千令吉,如果今年內再升息、或者是明年初再升息0.25%,大略計算額外的開銷將是10萬8千令吉,假如投資組合數額龐大,而且升息不只是0.25%、而是0.50%,額外的開銷將不是一筆小數目。

政府一旦升息,商業銀行若也跟隨調高儲蓄利率,對於沒有固定分期付款負擔,同時,在銀行也擁有數目可觀定期存款者是喜訊,不過,對於仍有貸款分期未還清者,假如其產業組合增值率並不可觀,則是不利的訊息。

可是,我們又不可能在很短的時間內將產業脫售,然後將資金存放在銀行賺取利息,除非是手上有多件產業,其中一些的回酬率並不理想,那麼才可能考慮儘快將它們脫售。

如果目前手上仍有一或兩件產業貸款倘未償還,升息將導致開銷增加,這將是無可避免的事實,因此,在面對升息所造成的衝擊之前,個人需要進行簡單的財務規劃,包括節省一些不必要的開銷,以便用來彌補升息所造成的衝擊。

另外,從以上簡單的數據舉例可以看出,升息將導致個人支出增加,在預見升息將對開銷造成連鎖影響的過度期,現階段可探討調整組合投資,儘量減少無生產性的資產,避免複利率原理所產生的效應,對個人的財務帶來負面影響。(星洲日報/焦點評析:鄭碧娥)
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发表于 18-8-2014 11:37 PM | 显示全部楼层
全球首個回歸風暴前水平‧國行9月料升息至3.5%

2014-08-18 16:45      
(吉隆坡18日訊)大馬第二季經濟增速強勁,經濟學家們開始預測國行升息動作停不下,最快在9月將再升息25個基點至3.5%,成為全球首個利率回歸金融風暴前水平的國家。

國行在今年7月宣佈升息,今年剩餘的2個貨幣政策委員會會議將在9月17至18日和11月5至6日召開,因此國行會否升息格外引人關注。

在8家證券行中,多達4家預見國行將在年內再升息25個基點,只有2家預見利率將持平,另2家則未對利率水平發表意見,顯示國行升息與否的幾率難測。

其中,豐隆研究說,基於GDP增幅超越官方預測上限,相信國行將在9月議息會議進一步升息25個基點至3.5%,但除非強勁家庭貸款增長和貸款存款增長差距持續擴大,導致金融失衡問題持續存在,否則相信國行不會進一步提高OPR至3.5%的正常水平以上。

“自2004年推介OPR以來,3.5%已是我國利率的歷史高位,若國行真的在9月升息,屆時大馬將成為全球首個調整利率至金融危機前水平的國家。”

馬銀行研究補充,國行在7月升息後,仍持續強調金融失衡的風險,因此預見國行將在年杪前進一步升息25個基點。

但安聯星展研究認為,儘管上半年GDP增速強勁,加上通膨預期達3.5%,但相信國行在今年7月升息25個基點後,將保持隔夜政策利率(OPR)在3.25%不變。

“不過,國行可能推介更多的宏觀審慎措施來抑制金融失衡的問題發生。”

大馬研究也認同,相信國行7月升息,加上其他的宏觀審慎措施將可確保家債問題獲得控制,因此並不預見國行將進一步升息。(星洲日報/財經‧報道:洪建文)
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发表于 23-8-2014 01:02 AM | 显示全部楼层
國行升息後“烽火轉向”‧銀行高利息搶定存

2014-08-22 07:07      
(吉隆坡21日訊)國家銀行7月升息後,國內銀行“烽火轉向”,由貸款轉向存款,多家銀行為了搶存款,提供比大馬銀行業一哥馬來亞銀行(Maybank)更高的存款利率。

馬銀行研究調查顯示,自從國行在7月10日調高隔夜政策利率(OPR)0.25%至3.25%後,銀行業的貸款利率處於穩定水平,但基於存款成長開始放緩,各銀行競相提供更高的利率吸納存款。

分析員說,馬來亞銀行在升息後即調高基貸率25基點至6.85%,定期存款利率調高15基點,至於其他銀行則以略高於馬銀行5至10基點的定存率吸納存款。

馬銀行研究預測,國內銀行烽火轉向爭取存款不會就此停息或緩和,國內存款成長放緩,遠低於貸款成長;截至今年6月,存款按年成長6.4%,遠低於9.3%的貸款成長。

“銀根比以前更緊縮,貸款對存款比截至6月達85.8%,相比2010年杪約78.0%,2012年首季約79%。”

存款成長放緩低於貸款

“大眾銀行至9月的吸納定存攻勢,為首個3月和第三個3月提供3.4%、3.6%與3.8%定存利率,折合平均12個月利率為3.5%。”

在銀行貸款方面,分析員表示,國內銀行對房貸的競爭已稍微消減,在升息之前,幾乎所有銀行的房貸率定在基貸率(BLR)減2.4%(即6.6%減2.4%等於4.2%),升息之後,目前大部份銀行還是基貸率減2.4%(即6.85%減2.4%而得4.45%),一些不那麼積極於房貸的銀行,則以基貸率減2.2%的4.65%放貸。”

艾芬控股旗下艾芬銀行、大眾銀行與興業資本的房貸率為4.65%,其餘如安聯金融、大馬銀行、聯昌集團、豐隆銀行與馬來亞銀行皆以4.45%放貸。

“而且,一些客戶也可以個案方式協商更優惠利率;競爭並沒有繼續惡化是正面發展,好消息是銀行只需在吸引存款競爭。”

分析員:轉向其他領域
“負利率令公眾拒存款”

分析員認為,負利率環境導致人們不願在銀行存款,定存率相比消費者價格指數(CPI)仍呈負利率,促使人們往其他回酬更高領域護盤抵銷通膨衝擊。

“過去有3次負利率環境發生於2005至2007年、2008至2009年,目前再回復負利率(CPI對比3個月存定利息)。”

分析員說,若再升息25基點成真,馬銀行研究預測2015年通膨率走高到介於4%至4.5%高位,2015年仍難擺脫負利率環境,要吸收存款持續面臨挑戰。

“各銀行放貸利率配合OPR同步調高,最高至25基點,然而定存利率只調高少於15至20基點,基於吸納存款面臨劇烈競爭,預期淨利率賺益今年挫7個基點,若今年杪升息25基點,2015年淨利率賺益揚4基點。”

聯昌集團積極吸收存款

聯昌集團尤其積極吸收存款,與升息同步而調高存款利率25基點。



(星洲日報‧特別報道:張啟華)
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